Vaikka sääntelijät ovat hyväksyneet muutaman bitcoiniin sidotun arvopaperin, kuten bitcoin-futuurisopimukset, ja ne käyvät aktiivisesti kauppaa Yhdysvaltojen ja maailmanmarkkinoilla, tällaisten johdannaisiin perustuvien arvopapereiden markkinaosuus on useimmiten rajoittunut aktiivisiin kauppiaisiin ja institutionaalisiin osallistujiin, joilla on syvät taskut. Cryptocurrency-kannattajat ovat jo pitkään kannattaneet bitcoin-pörssiyhtiön (ETF) perustamista.
Hyväksymisen jälkeen sen odotetaan helpottavan edullista ja kätevää reittiä yksityissijoittajille saadakseen bitcoin-vastuut pörssissä käydyillä tuotteilla. Useat arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) toimitetut bitcoin-ETF-rahastot ovat epäonnistuneet, joten yhdysvaltalaisille sijoittajille ei ole annettu kotimaista vaihtoehtoa bitcoin-ETF: lle. Ulkomailla noteerattu instrumentti kuitenkin hiljattain loi tien Yhdysvaltojen sijoittajien sallimaan turvallisen reitin kauppaan ja sijoittamiseen bitcoineihin.
Bitcoin Tracker One, pörssilistattu kauppalaina (ETN), joka on ollut kaupankäynnin kohteena Nasdaq Tukholman pörssissä vuodesta 2015 lähtien, aloitti äskettäin noteerauksen Yhdysvaltain dollareissa. Aikaisemmin tämä tracker-instrumentti oli saatavana vain euroina tai Ruotsin kruunuina, ja Yhdysvaltain dollarin painos antaa Yhdysvaltojen osallistujille mahdollisuuden käydä kauppaa.
Kuinka Bitcoin Tracker One toimii
Vuonna 2015 NASDAQ / OMX-pörssissä Tukholmassa käynnistynyt Bitcoin Tracker One -yritys tuli ensimmäiseksi pörssiyhtiöiden noteerattuun bitcoin-pohjaiseen arvopapereihin säännellyssä pörssissä. NASDAQ / OMX-pörssi luokittelee sen ei-pääomasidonnaiseksi ”tracker-sertifikaatiksi”, joka on arvopaperi, joka yrittää seurata kohde-etuutensa suorituskykyä ja kauppaa kuin mikä tahansa muu pörssissä listattu vakiokurssi.
Bitcoin Tracker One tarjoaa altistumisen bitcoin-suorituskyvylle seuraamalla bitcoin-hinnan (BTC / USD) hintakehitystä ennen maksua. Tuotteen tavoitteena on tarjota päivittäinen tuotto, joka vastaa suunnilleen bitcoinien suorituskykyä kolmella nestemäisellä digitaalisella pörssillä, jotka tuottaja on valinnut, ennen palkkioita ja kustannuksia. Yksinkertaisesti sanottuna, jos bitcoin-hinta nousee tai laskee 1%, myös Bitcoin Tracker One ETN: n hinnan odotetaan nousevan saman verran.
Kuvan kohteliaisuus: XBTProvider
ETN on saanut hyväksynnän Ruotsin FSA: lta (Finansinspektionen) ja ylläpitää tarvittavia bitcoin-varantoja pidätettynä todistuksilla, jotka takaa Global Advisors (Jersey) Limited. Se ei jaa osinkoa.
Kuinka vaihtaa Bitcoin Tracker One -sovellusta
Kuka tahansa sijoittaja voi ostaa ETN: n osakkeita välitystilien kautta käyttämällä tikanmerkkiä CXBTF, raportoi Bloomberg. Kun sijoittaja ostaa Bitcoin Tracker One -osakkeita, he maksavat rahaa saadakseen vastaavan osuuden bitcoineista vähennettynä palkkioilla ja palkkioilla. Esimerkiksi bitcoinilla käydään kauppaa 18 980, 4 dollarilla 18.12.2017. Samana päivänä Bitcoin Tracker One ETN: n osakkeet olivat saatavilla 94, 31 dollarilla. Jokainen, joka ostaa vähimmäisvaatimuksen yhden yhden osan tästä ETN: stä, maksaa edellä mainitut kustannukset liikkeeseenlaskijalle, joka ostaisi vastaavan määrän tai osaa bitcoineista kyseisiltä sijoittajilta saatavasta nettorahasta. Pohjimmiltaan tämä ETN antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä halpoja ja pieniä määriä sijoituksia bitcoineihin. Kun sijoittaja haluaa nostaa bitcoin ETN: n omistuksensa, hän yksinkertaisesti myy osakkeet ja saa dollarin vastineen. ETN-liikkeeseenlaskija myy vastaavan määrän tai osaa bitcoineista lunastusta varten.
Bitcoin ETN: n edut
Bitcoin Tracker Yhden sijoittajan ei tarvitse huolehtia bitcoinien turvallisesta varastoinnista - siitä huolehtivat ylläpitäjät ja takaajat, jotka todistavat todelliset bitcoinien varannot. Sitä vastoin, jos henkilöillä on suoraan bitcoineja digitaalisissa lompakoissa, he ovat vastuussa digitaalisten omaisuuserien turvallisuudesta ja ovat edelleen alttiita varkauksien ja hakkereiden lisääntymiselle.
Suhteellisen pieni osakeosake tekee bitcoin-sijoituksesta edullisemman pienille yksityisasiakkaille. Lisäksi omistusosuus on vakio-osuus demat-tilissä poistaen vaivat erillisen digitaalisen lompakon ylläpidosta ja turvaamisesta. Kirjoittamisesta lähtien ETN laskuttaa vuosittain kokonaiskustannuksia, jotka ovat 2, 5% sijoitetusta määrästä, mikä voi olla pienempi kuin transaktiokustannukset, jotka aiheutuvat suoraan kaupasta bitcoineilla.
Bitcoin ETN: ään liittyvät riskit
Sijoitukseen liittyy Forex-riski. Vaikka Bitcoin Tracker One ETN: n osakkeita voi ostaa Yhdysvaltain dollareissa ja saada tilaukset toimeen dollareina, ne kuitenkin selvitetään ja selvitetään paikallisessa valuutassa ja pidetään pidätettynä Ruotsissa. Mahdolliset dollarin ja kruunun kurssin vaihtelut voivat vaikuttaa nettotuottoihin.
Sijoittajien tulee myös huomata, että tämä on substanssiarvoon perustuva tuote (NAV), joka hinnoitellaan päivän päättyessä. Vaikka Bitcoin Tracker One ETN on verrattavissa bitcoin-pohjaisen ETF: n soveltuvaan korvikkeeseen, se ei ole teknisesti ETF. ETF-kaupat käyvät yleensä reaaliajassa hintamuutosten kanssa sekunnissa, jolloin aktiivisille kauppiaille tarjotaan päivänsisäiset kaupankäyntimahdollisuudet sekä lyhytaikaiset myyntivaihtoehdot. Valitettavasti näitä aktiivisia kaupankäyntiominaisuuksia ei voida hyödyntää Bitcoin Tracker One -sovelluksella.
Tuotteeseen liittyy myös muita standardiriskejä, kuten liikkeeseenlaskijan taloudelliseen tilanteeseen liittyvä luottoriski ja vastapuoliriski, joka edustaa liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyttä. Vaikka varausvaraus varmistaa sijoitusten turvallisuuden, se rajoittuu siihen, että säilytysyhteisö ja takaaja pystyvät maksamaan takaisin velat.
Vaikka tällaiset sijoitustuotteet tarjoavatkin helpon mukavuuden suurelle yleisölle, ei pidä unohtaa, että näiden tuotteiden arvostus on sidottu suoraan kohde-etuuteen: bitcoiniin. Jos bitcoin-hinta laskee merkittävästi, myös Bitcoin Tracker One -osakkeen hinta tankkii. Tämä ETN on verrattavissa Grayscalen Bitcoin Investment Trust -yritykseen.
Pohjaviiva
Vaikka yhdysvaltalaisten bitcoin-harrastajien on vielä odotettava pidempää todellista bitcoin-ETF: ää, ETN-reitti tarjoaa heille vaihtoehdon, vaikkakin siihen liittyy lisäriskejä, kustannuksia ja yleiskustannuksia.
