Mikä on puolueellisuus?
Harha on epälooginen mieltymys tai ennakkoluulo. Se on ainutlaatuisen inhimillinen saavutettavuus, ja koska sijoittajat ovat ihmisiä, niihin voi myös vaikuttaa. Psykologit ovat havainneet yli tusina erilaisia harha-asioita, ja mikä tahansa tai kaikki niistä voi hämärtää sijoittajan tuomion.
Ymmärrystä puolueellisuudesta
Bias on irrationaalinen oletus tai uskomus, joka vääntää kykyä tehdä päätös tosiseikkoihin ja todisteisiin perustuen. Samoin on taipumus jättää huomioimatta todisteet, jotka eivät vastaa tätä olettamaa.
Avainsanat
- Biaspilvet päätöksentekoon.Sijoittajat ovat yhtä haavoittuvia kuin kaikki ihmiset päätöksentekoon irrationaalisten ennakkoluulojen perusteella. Ymmärryksen tyyppisistä ennakkoluuloista voi auttaa välttämään joutumista heidän uhriksi.
Bias voi olla tietoinen tai tajuton. Kun sijoittajat toimivat heidän suhteen, he eivät pysty hankkimaan todisteita, jotka ovat ristiriidassa heidän oletustensa kanssa.
Älykkäät sijoittajat välttävät kahta suurta tyyppiä ennakkoluuloja: emotionaalista ja kognitiivista. Niiden hallinta voi antaa sijoittajalle mahdollisuuden päästä puolueettomaan päätökseen yksinomaan käytettävissä olevien tietojen perusteella.
Luottaminen ennakkoluuloihin kovien tietojen sijasta voi olla kallista.
Yleiset puolueellisuudet sijoittamisessa
Psykologit ovat tunnistaneet joukon sijoittajien kannalta merkityksellisiä ennakkoluuloja:
- Edustava puolueellisuus johtaa siihen, että kysymykseen tehdään hetkellinen arvio sen perusteella, että se näyttää olevan samankaltainen kuin aikaisempi asia.Kognitiivinen dissonanssi johtaa välttämään epämiellyttäviä tosiasioita, jotka ovat ristiriidassa jonkun vakaumuksen kanssa.Kodin puolueellisuus ja perehtyneisyyteen liittyvä puolue johtavat välttämään kaikkea mukavuusvyöhykkeen ulkopuolella olevaa..Mieluinen puolueellisuus, optimismi (tai pessimismi) ja liian luottamuksellisuus lisäävät päätöksentekoon huomautuksen irrationaalisuudesta ja tunteista. Rahoitusvaikutus saa ihmiset ymmärtämään omistamiaan asioita liikaa, koska he omistavat ne.Status quo puolueellisuus on muutoksen vastustuskyky.Referenssipistepoikkeamilla ja ankkurointiarvoilla on taipumus arvostaa jotain toiseen asiaan verrattuna itsenäisesti.Pienen määrän laki on päätöksenteon tukeutuminen liian pieneen otoskokoon.Mentiaalinen kirjanpito on irrationaalinen suhtautuminen rahan käyttämiseen ja arvottamiseen.Valmistusvaikutus on taipumus myydä hyvin menestyviä sijoituksia ja jäädä häviäjiin.Liikeasiat on tuomion hämärtymistä, kun kyseessä on omien tai lähipiiriin kuuluvien etujen etu. Riskin suosimisen muuttaminen on pelaajan sairaus. Pieni riski, riippumatta tuloksesta, luo halukkuuden ottaa yhä suurempia riskejä.Media- ja Internet-tiedon väärinkäytöt edustavat laajalti ilmoitettujen mielipiteiden ja oletusten kriittistä hyväksymistä.
Esimerkki puolueellisuudesta
Kaikki nämä tyypilliset ennakkoluulot voidaan nähdä tavalla, jolla jotkut ihmiset sijoittavat. Esimerkiksi rahastoinnin puolueellisuus voi johtaa sijoittajiin yliarvioimaan sijoituksen arvo yksinkertaisesti siksi, että he ostivat sen. Jos he ostivat sen enemmän kuin nyt on syytä, he luulevat olevansa oikeassa ja markkinat korjaavat virheensa varmasti. He voivat vahvistaa tätä uskomusta tarkistamalla kaikki syyt, joiden vuoksi se oli sen arvoinen, mitä he maksoivat siitä. He päättävät sivuuttaa syyt, joiden vuoksi sen arvo laski.
Järkevä sijoittaja tarkistaa kaikki tiedot, sekä positiiviset että negatiiviset, ja päättää, onko aika ottaa tappio ja siirtyä eteenpäin.
