Mikä on hyöty-kustannussuhde (BRC)?
Hyöty-kustannussuhde (BCR) on suhde, jota käytetään kustannus-hyötyanalyysissä yhteenvetona ehdotetun hankkeen suhteellisten kustannusten ja hyötyjen kokonaissuhteesta. BCR voidaan ilmaista rahamääräisesti tai laadullisesti. Jos projektin BCR on suurempi kuin 1, 0, hankkeen odotetaan tuottavan positiivisen nykyarvon yritykselle ja sen sijoittajille.
Avainsanat
- Hyöty-kustannussuhde (BCR) on indikaattori, joka osoittaa ehdotetun hankkeen suhteellisten kustannusten ja hyötyjen suhteen rahana tai laaduna ilmaistuna. Jos projektin BCR on suurempi kuin 1, 0, hankkeen odotetaan tuottavan positiivisen nykyarvon yritykselle ja sen sijoittajille. Jos projektin BCR on alle 1, 0, projektin kustannukset ovat hyötyjä suuremmat, eikä sitä pidä ottaa huomioon.
Kuinka hyöty-kustannussuhde toimii
Hyöty-kustannussuhteita (BCR) käytetään useimmiten pääomabudjetoinnissa uuden projektin toteuttamisen kokonaisrahoitusarvon analysoimiseksi. Suurten hankkeiden kustannus-hyötyanalyysit voivat kuitenkin olla vaikeata saada oikein, koska oletuksia ja epävarmuustekijöitä on niin paljon, että niiden määrittäminen on vaikeaa. Siksi BCR-tuloksia on yleensä laaja.
BCR ei myöskään anna mitään käsitystä siitä, kuinka paljon taloudellista arvoa syntyy, joten BCR: tä käytetään yleensä hankkimaan karkea käsitys projektin kannattavuudesta ja siitä, kuinka paljon sisäinen tuottoprosentti (IRR) ylittää diskonttokoron., joka on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) - pääoman vaihtoehtoinen kustannus.
BCR lasketaan jakamalla hankkeen ehdotettu kokonaisvaroista koituva hyöty projektin ehdotetulla kokonaiskustannuksella. Ennen numeroiden jakamista lasketaan vastaavien kassavirtojen nettoarvo nykyisen projektin suunnitellun elinkaaren ajalta - ottaen huomioon lopulliset arvot, mukaan lukien pelastus- / kunnostuskustannukset.
Mitä BCR kertoo sinulle?
Jos projektin BCR on suurempi kuin 1, 0, projektin odotetaan tuottavan positiivisen nykyarvon (NPV), ja sen sisäinen tuottoprosentti (IRR) on suurempi kuin DCF-laskelmissa käytetty diskonttokorko. Tämä viittaa siihen, että hankkeen kassavirtojen nettoarvo on korkeampi kuin kustannukset, ja hanketta olisi harkittava.
Jos BCR on yhtä suuri kuin 1, 0, suhde osoittaa, että odotettavissa olevan voiton nettoarvo on yhtä suuri kuin kustannukset. Jos projektin BCR on alle 1, 0, projektin kustannukset ovat hyötyjä suuremmat, eikä sitä pidä ottaa huomioon.
Esimerkki BCR: n käytöstä
Oletetaan esimerkiksi, että yritys ABC haluaa arvioida kerrostalon kunnostamiseen tähtäävän hankkeen kannattavuutta seuraavan vuoden aikana. Yhtiö päättää vuokrata hankkeeseen tarvittavat laitteet 50 000 dollarilla ostamisen sijasta. Inflaatio on 2%, ja saneerausten odotetaan lisäävän yhtiön vuosittaisia voittoja 100 000 dollarilla seuraavien kolmen vuoden aikana.
Vuokrasopimuksen kokonaiskustannusten nettoarvoa ei tarvitse alentaa, koska alkuperäiset 50 000 dollarin kustannukset maksetaan etukäteen. Ennakoitujen etujen NPV on 288 388 dollaria tai (100 000 dollaria / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 dollaria / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 dollaria / (1 + 0, 02) ^ 3). Näin ollen BCR on 5, 77 tai 288 388 dollaria jaettuna 50 000 dollarilla.
Tässä esimerkissä yrityksemme BCR on 5, 77, mikä osoittaa, että hankkeen arvioidut hyödyt ovat huomattavasti suuremmat kuin sen kustannukset. Lisäksi yritys ABC voisi odottaa 5, 77 dollaria etuja jokaisesta 1 dollarin kustannuksesta.
BCR: n rajoitukset
BCR: n ensisijainen rajoitus on, että se pienentää projektin yksinkertaiseksi lukumääräksi, kun investoinnin tai laajennuksen onnistuminen tai epäonnistuminen riippuu monista tekijöistä ja odottamattomat tapahtumat voivat heikentää sitä. Pelkkä seuraavan säännön noudattaminen, että yli 1.0 tarkoittaa menestystä ja alle 1.0, loitsun epäonnistuminen on harhaanjohtavaa ja voi antaa väärän mukavuuden tunteen projektille. BCR: ää on käytettävä työkaluna yhdessä muun tyyppisten analyysien kanssa tietoon perustuvan päätöksen tekemiseksi.
