Sisällysluettelo
- Mikä on joukkovelkakirjalaina?
- Luottoluokitukset
- Hintajoukkojen hinnoittelu
- Kuinka ostaa joukkovelkakirjoja
- Joukkovelkakirjat ja verot
- vaihtoehtoja
- Pohjaviiva
Joukkovelkakirjamarkkinat ovat paikka, jolla ei usein ole vähittäissijoittajia tai osa-aikaisia sijoittajia. Se on usein tarkoitettu ammattimaisille sijoittajille, eläke- ja hedge-rahastoille ja taloudellisille neuvonantajille, mutta se ei tarkoita, että osa-aikaisten sijoittajien tulisi välttää joukkovelkakirjoja. Itse asiassa joukkovelkakirjalainat ovat yhä tärkeämpi osa salkkuasi ikääntyessäsi, ja siksi niiden oppiminen on nyt taloudellisesti järkevää.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjalainat ovat yritysten, hallitusten tai muiden organisaatioiden liikkeeseen laskemia ja sijoittajille myytäviä joukkovelkakirjalainoja. Joukkovelkakirjojen takaaminen on tyypillisesti liikkeeseenlaskijan maksukyky tuottaa tuloja, vaikkakin fyysisiä varoja voidaan käyttää myös vakuuksina.Koska yrityslainoja pidetään tyypillisesti Valtion joukkovelkakirjalainoista riskialttiimpia, niillä on yleensä korkeammat korot. Joukkovelkakirjoilla on erilaisia ominaisuuksia kuin osakkeilla ja niiden hinnat ovat yleensä vähemmän korreloivia, mikä tekee joukkolainoista hyvän diversifioinnin sijoitussalkkuihin.Lappaat myös yleensä maksavat säännöllisiä ja vakaita korkoja, mikä tekee niistä hyvin- sopii kiinteätuottoisille.
Mikä on joukkovelkakirjalaina?
Kun ostat osakekannan, ostat mikroskooppisen osuuden yrityksestä. Se on sinun ja sinun tulee jakaa kasvu ja myös tappiot. Joukkovelkakirjalaina on laina. Kun yritys tarvitsee varoja mistä tahansa syystä, se voi laskea liikkeelle joukkovelkakirjalainan lainan rahoittamiseksi. Aivan kuten kodin asuntolaina, he pyytävät tietyn määrän rahaa määräajaksi. Kun aika on kulunut, yritys maksaa joukkovelkakirjalainan kokonaan. Tänä aikana yritys maksaa sijoittajalle tietyn määrän korkoa, nimeltään kuponki, asetettuina päivinä, usein neljännesvuosittain.
Joukkovelkakirjalainoja on monen tyyppisiä, mukaan lukien valtion-, yritys-, kunnallis- ja asuntolainat. Valtion joukkovelkakirjat ovat yleensä turvallisimpia, kun taas eräitä yrityslainoja pidetään yleisesti tunnetuista joukkovelkakirjalainoista vaarallisimpana.
Luottoluokitukset
Joukkovelkakirjalainoja arvostavat suositut virastot, kuten Standard and Poor's ja Moody's. Jokaisella agentuurilla on hiukan erilaiset luokitusasteikot, mutta korkein luokitus on AAA ja alin on C tai D agentuurista riippuen. Neljää parasta luokitusta pidetään turvallisena tai sijoitusluokituksena, kun taas mitä tahansa S&P: n BBB: n alapuolella ja Moody'sin Baa: n alapuolella pidetään "korkean tuoton" tai "turhat" joukkolainoina.
Vaikka suuret laitokset saavat usein ostaa vain sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja, korkeatuottoisilla tai joukkovelkakirjalainoilla on paikkansa myös sijoittajan portfoliossa, mutta ne saattavat vaatia kehittyneempää ohjausta.
Hintajoukkojen hinnoittelu
Joukkovelkakirjalainojen hinta on yleensä nimellisarvo (nimeltään nimellisarvo) 1 000 dollaria / joukkovelkakirjalaina, mutta kun joukkovelkakirjalaki osuu avoimille markkinoille, kysyntähinta voi olla alhaisempi kuin nimellisarvo, nimeltään diskonttaus tai korkeampi, nimeltään premium. Jos joukkovelkakirjalaina hinnoitellaan premium-hinnalla, sijoittaja saa pienemmän kuponkituoton, koska hän maksoi enemmän obligaatiosta. Jos se hinnoitellaan alennuksella, sijoittaja saa korkeamman kuponkituoton, koska he maksoivat vähemmän kuin nimellisarvo.
Joukkovelkakirjojen hinnat ovat yleensä vähemmän epävakaita kuin osakkeet ja ne reagoivat usein enemmän korkojen muutoksiin kuin muut markkinaolosuhteet. Siksi turvallisuutta ja tuloja etsivät sijoittajat suosivat usein joukkovelkakirjalainoja osakekantojen sijaan, kun he pääsevät lähemmäksi eläkeikää. Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaika on sen hintaherkkyys korkotason muutoksille - korkojen noustessa joukkovelkakirjojen hinnat laskevat ja päinvastoin. Kesto voidaan laskea yhdestä joukkolainasta tai koko joukkovelkakirjalainasalkusta.
Kuinka ostaa joukkovelkakirjoja
Suurimmalla osalla joukkovelkakirjalainoja käydään edelleen kauppaa pörssissä (OTC) sähköisten markkinoiden kautta. Yksittäisille sijoittajille monet välittäjät veloittavat joukkovelkakirjoista suuremmat palkkiot, koska markkinat eivät ole yhtä likvidejä ja vaativat silti joukkovelkakirjapisteiden kutsumista monissa osto- ja myyntitapahtumissa. Muina aikoina välittäjällä voi olla tiettyjä joukkovelkakirjalainoja varastossa ja se voi myydä sijoittajilleen suoraan varastostaan.
Voit ostaa joukkovelkakirjalainoja välittäjän verkkosivuston kautta tai soittaa joukkovelkakirjalainan yksilöllisellä tunnusnumerolla, nimeltään CUSIP-numero, saadaksesi tarjouksen ja tehdäksesi "osta" tai "myy" -tilauksen.
Joukkovelkakirjat ja verot
Koska joukkovelkakirjat maksavat tasaisen korkovirran, nimeltään kuponki, joukkovelkakirjojen omistajien on maksettava säännöllisesti tuloveroa saaduista varoista. Tästä syystä joukkovelkakirjat pidetään parhaiten verotuksellisella tilillä, kuten IRA: lla, veroetujen saamiseksi, joita ei ole normaalissa välitystilillä.
Toisaalta joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat, kuten yritykset, saavat usein suotuisaa verokohtelua korkoon, jonka ne voivat vähentää veloistaan.
Kunnat ja kunnat voivat myös laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainaa. Nämä joukkovelkakirjat ovat houkuttelevia joillekin sijoittajille, koska sijoittajille maksettavat korot voivat olla verovapaita paikallisella, osavaltion ja / tai liittovaltion tasolla.
vaihtoehtoja
Koska joillakin joukkovelkakirjalainoilla on vähimmäissumman suuruus, pienet sijoittajat saattavat pitää näitä tuotteita sopivimpana pienemmälle pääomamäärilleen, samalla kun ne pysyvät asianmukaisesti hajautettuina.
Pohjaviiva
Suurimmalla osalla sijoittajia iästä riippumatta pitäisi olla ainakin pieni osa salkustaan kohdennettua korkotuotteisiin, kuten joukkovelkakirjalainoihin. Joukkolainat lisäävät salkun turvallisuutta ja johdonmukaisuutta. Vaikka on olemassa riski, että yritys laiminlyö laiminlyönnit ja aiheuttaa suuria tappioita, sijoitusluokan joukkovelkakirjat laiminlyövät harvoin, mutta turvallisuuden ohella tuotto on alhaisempi.
Ennen kuin sijoitat joukkovelkakirjalainoihin, tee aina lisätutkimuksia korkosijoitusstrategioista.
