Mikä on varojen allokointi
Varojen allokointi on sijoitusstrategia, jonka tavoitteena on tasapainottaa riskiä ja hyötyä jakamalla salkun varat yksilön tavoitteiden, riskinkantokyvyn ja sijoitushorisontin mukaan. Kolmella tärkeimmällä omaisuusluokalla - osakkeilla, korkosidonnaisilla varoilla, rahalla ja vastaavilla - on erilaiset riskit ja tuotot, joten kumpikin käyttäytyy eri tavoin ajan myötä.
Strateginen omaisuuden allokointi salkkujen tasapainottamiseen
Miksi omaisuuden allokointi on tärkeää
Ei ole yksinkertaista kaavaa, joka löytäisi oikean varojen allokoinnin jokaiselle henkilölle. Useimpien finanssialan ammattilaisten kesken on kuitenkin yksimielisyys siitä, että varojen allokointi on yksi tärkeimmistä sijoittajien tekemistä päätöksistä. Toisin sanoen yksittäisten arvopapereiden valinta on toissijainen tapaan, jolla varat allokoidaan osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin sekä rahaan ja vastaaviin, mikä on pääasiallinen tekijä sijoitustuloksillesi.
Sijoittajat voivat käyttää erilaisia varojen allokointeja eri tavoitteisiin. Joku, joka säästää esimerkiksi uudelle autolle seuraavana vuonna, saattaa sijoittaa auton säästörahastoonsa erittäin varovaiseen sekoitukseen käteistä, talletustodistuksia (CD) ja lyhytaikaisia joukkovelkakirjoja. Toinen henkilökohtainen säästö eläkkeelle, joka voi olla vuosikymmenien päässä, sijoittaa tyypillisesti suurimman osan henkilökohtaisesta eläketilistään (IRA) varastoihin, koska hänellä on paljon aikaa ajaa markkinoiden lyhytaikaiset vaihtelut. Myös riskinsietokyky on avaintekijä. Joku, joka ei halua sijoittaa osakkeisiin, saattaa asettaa rahansa konservatiivisempaan kohteluun pitkästä aikajaksosta huolimatta.
Ikäpohjainen omaisuuden allokointi
Varastoja suositellaan yleensä vähintään viiden vuoden pitoaikoiksi. Rahat ja rahamarkkinat ovat sopivia tavoitteisiin, jotka ovat alle vuoden päässä. Joukko väliin tulee joukkovelkakirjalainoja. Aikaisemmin finanssialan neuvonantajat ovat suositelleet, että sijoittajan ikä vähennetään 100: sta, jotta voidaan määrittää, kuinka paljon osakkeisiin tulisi sijoittaa. Esimerkiksi 40-vuotias sijoittaisi 60% osakkeisiin. Säännön muunnelmat suosittavat iän vähentämistä 110: stä tai 120: sta, koska keskimääräinen elinajanodote kasvaa edelleen. Kun ihmiset lähestyvät eläkeikää, salkkujen tulisi yleensä siirtyä varovaisempaan varojen allokointiin, jotta voidaan auttaa suojaamaan jo kertyneitä varoja.
Varojen allokoinnin saavuttaminen elinkaarirahastojen avulla
Varojen allokointirahastot, joita kutsutaan myös elinkaari- tai tavoitepäivärahastoiksi, ovat yrityksiä tarjota sijoittajille salkkurakenteet, jotka vastaavat sijoittajan ikää, riskinottohalukkuutta ja sijoitustavoitteita asianmukaisella tavalla jakamalla omaisuusluokat. Tämän lähestymistavan kriitikot huomauttavat kuitenkin, että standardoidun ratkaisun saavuttaminen salkkuvarojen jakamiseksi on ongelmallista, koska yksittäiset sijoittajat vaativat yksilöllisiä ratkaisuja.
Vanguard Target Retirement 2030 -rahasto olisi esimerkki tavoitepäivän rahastosta. Vuodesta 2018 lähtien rahastolla on 12 vuoden aikahorisontti, kunnes osakkeenomistaja odottaa eläkkeelle siirtymisen. 31.1.2018 alkaen rahastolla on allokoitu 71% osakkeita ja 29% joukkovelkakirjalainoja. Vuoteen 2030 asti rahasto siirtyy vähitellen konservatiivisempaan 50/50-yhdistelmään, mikä heijastaa yksilön tarvetta suurempaan pääoman säilyttämiseen ja vähemmän riskejä. Seuraavina vuosina rahasto siirtyy 67% joukkovelkakirjoihin ja 33% osakkeisiin.
