Kiinteistökannat ovat nyt S&P 500 -indeksin toiseksi parhaiten menestyneitä (YTD), jäljessä vain punaisen teknologian varastot. Alalla on tullut yhä suositumpi tapa sijoittajille lyödä vetoa verkkokaupoissa tapahtuvasta nopeasta laajentumisesta ja hyötyä samalla kun tasaiset tulot ovat alhaisempien korkojen ympäristössä, kuten yksityiskohtaisessa Wall Street Journal -raportissa esitetään.
Esimerkiksi Prologis Inc. (PLD) ja Duke Realty Corp. (DRE) käyvät molemmat kauppaa korkeimmillaan noin kymmenen vuoden aikana. Prologisin osakekanta on noussut mahtavaan 37% vuoden alusta, kun taas Duke Realtyn osake on palannut 23, 8% verrattuna laajempaan S&P 500: n 16, 4%: n kasvuun tänä vuonna. Nämä teollisuuskiinteistöjen sijoitusrahastot (REIT) omistavat ja pitävät varastoja.
Varastot Omistajat Paras Verkkokauppa
Bullish-sijoittajat ja analyytikot sanovat näkevänsä nämä kiinteistökannat tapana selviytyä verkkokaupan kasvusta. Vaikka sektoriin kuuluvat yritykset, jotka omistavat kiinteistöjä, kuten ostoskeskuksia, vanhempia asuntoja ja kerrostaloja, yritykset, jotka ylittävät konsernin, tekevät kauppaa mega-verkkokauppojen kanssa. Sijoittajat haluavat nyt ostaa osakkeita yrityksiltä, jotka omistavat varastot, joita pidetään yhä enemmän online-jättiläisten, kuten Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com ja muiden, sekä suosittujen tuotemerkkien, kuten Home Depot, hengenvoimana. Inc. (HD) ja Wayfair Inc. (W).
Blackstone-konserni on tukenut tätä sähköisen kaupan sijoitusstrategiaa ostamalla Yhdysvaltojen teollisuusvarastojen verkon, jota Amazon ja muut verkkokauppiaat ovat käyttäneet tähän mennessä suurimmassa yksityisessä kiinteistökaupassa, kuten toisessa Wall Street Journal -raportissa esitetään. Pääomajättiläinen osti kiinteistön Singaporessa sijaitsevalta GLP: ltä viime kuussa, koska sen 18, 7 miljardin dollarin tarjous ylitti kiinteistövälittäjän kilpailijan Prologisin portfoliosta, joka vastaa noin 180 miljoonaa neliöjalkaa kiinteistöä.
Yksityisen pääoman jättiläinen strategisesti lisää verkkokauppaa
Blackstonen viimeisin yritysosto sisältää 1 300 kiinteistöä Yhdysvalloissa, joista suurin osa sijaitsee lähellä väestökeskuksia. GLP: n suurimpia vuokralaisia ovat Amazon ja muut vähittäiskauppiaat, jotka luottavat suurten kaupunkien lähellä sijaitseviin teollisuusvarastoihin ratkaistakseen viimeisen mailin ongelman seuraavan päivän toimituslupauksille.
Nadeem Meghji, Blackstonen kiinteistösijoitustoiminnan johtaja, kertoi lehdelle, että GLP sopii yrityksen keskittymiseen "laajamittaiseen, vakuuttavaan ja temaattiseen sijoittamiseen". Blackstone omistaa nyt noin 750 miljoonaa neliöjalkaa Yhdysvaltain logistiikkakiinteistöjä ja lisää sen jo 140 miljardia dollaria omaisuutta, kuten tuhansia omakotitaloja, ja keskeisiä kiinteistöjä, kuten Chicagon Willis-torni ja Las Vegasin kosmopoliittinen lomakeskus ja kasino.
Blackstone on ilmoittanut jakavansa uudet varat, joista noin puolet oli aikaisemmin omistanut ja myynyt, lehtiä kohti. Noin kaksi kolmasosaa on tarkoitus mennä sen opportunistiseen kiinteistöstrategiaan, loput sijoitettuna yksityiseen kiinteistösijoitusrahastoon, joka on avoin vähittäissijoittajille ja jolla on pidemmän aikavälin vuokrasopimukset.
Matalat hinnat positiiviset kiinteistöjen toistoille
Toinen voima, joka pitää nämä kiinteistökannat nousussa, on näiden yritysten tasaiset maksut alhaisen verokannan ympäristössä, jotkut analyytikot sanovat. Kiinteistöalaa ovat jo pitkään suosineet tulosijoittajat, jotka näkevät teollisuuden entistä houkuttelevampana nyt, kun Fed on tukenut sen Hawk-politiikkaansa.
Vuonna 2018 johtuen keskuspankin päätöksestä korottaa korkoja ja pelkoa korkojen noususta lisää, kiinteistösegmentti laski 5, 6%. Nyt tämä suuntaus on kuitenkin kääntymässä päin, koska suurin osa sijoittajista odottaa Fed: n laskevan korkoja maailman talouskasvun hidastumisen vuoksi. Tämä odotus on pudonnut 10 vuoden valtionkassatuotto 21 kuukauden alimpaan hintaan ja ajaa S&P 500 -kiinteistöalan kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle.
Katse eteenpäin
Tämän ensi viikon aikana järjestetään erittäin odotettu kesäkuun federaalikomitean kokous. Vaikka markkinat eivät hinnoittele korkoalennusta tiistaina, markkinoiden odotetaan laskevan heinäkuussa, ja mikäli sen tekemättä jättäminen voi olla merkittävä vastatuuli Yhdysvaltain osakkeille.
