Nasdaq Composite sulkeutui eilen kaikkien aikojen parhaimmillaan, mutta jotkut kyseenalaistavat tämän rallin kestävyyden Semiconductor-indeksin alitehokkuuden vuoksi. Koska olemme innostuneita nousevasta teknologiatyöstämme, haluamme käyttää tätä viestiä tutkimaan alan viimeaikaista suorituskykyä ja sen mahdollisia vaikutuksia.
Aloitetaan viikoittaisella perusviivakaaviolla PHLX Semiconductor Index (SOX): sta. Viimeisen yhdeksän kuukauden aikana hinnat ovat käyneet kauppaa vuoden 2000 päätöskurssin 1330 ympärillä, kun taas vauhti on edelleen nousevalla alueella ja on vähentämässä laskusuuntaista eroaan ajan kuluessa, eikä hinta. Sen jälkeen kun hinnat olivat nousseet 150% kahden vuoden aikana keskeiseksi vastustustasoksi, tämän kehityksen pitäisi olla odotettavissa, ja tällä hetkellä ei ole juurikaan viitteitä siitä, että tämä olisi enemmän kuin tauko rakenteellisessa nousutrendissä.
Alla on kaavio 30 PHLX Semiconductor Index -komponentista, joissa on joitain suorituskykymittareita, joita pidämme merkityksellisinä. Haluan tässä keskittyä siihen, että koska Semiconductor Index teki uuden korkeimman 26. heinäkuuta 2016, sen mediaanikomponentti on noussut 71% ja vain yhdellä 30: stä on negatiivinen hintatuotto tällä ajanjaksolla (-2, 16%).). Itse indeksi on noussut 81, 3% kahdessa vuodessa ja nousee edelleen 8% vuodesta tähän päivään verrattuna, kun Nasdaq Composite -liiketoiminnan tuotot olivat vastaavasti 55% ja 15%.
Näiden tilastojen tarkoituksena on tuoda esiin, että kaikki nämä kannat ovat olleet massiivisia kahden viime vuoden aikana. Hinnat eivät nouse suorassa linjassa, eivätkä ne laske alas suorassa linjassa, joten siirtyminen nousevasta trendistä sivusuuntaiseen suuntaan ei ole luonnostaan laskeva. Itse asiassa hintojen vakauttamisjaksot ovat normaaleja, ja niillä on taipumus ratkaista itsensä taustalla olevan suuntauksen suuntaan, joka tässä tapauksessa on varmasti korkeampi.
Seuraava asia, jota haluamme tarkastella, on puolijohteiden suorituskyky suhteellisesti. Yksi kaavio, jonka olemme nähneet kelluvan, on puolijohdeindeksi suhteessa Nasdaq Composite -yritykseen vuositasolla.
Puolijohteet purkautuivat myös yhdeksän vuoden mittaiseen verrattuna S&P 500: een kaksi vuotta sitten ja ovat nyt vakiinnuttamassa noin 38, 2%: n takaisinvetäytymistä vuodesta 2000 vuoteen 2008, kun vauhti vähentää laskusuuntaista eroa ja 200 viikon liukuva keskiarvo saavuttaa.
Lähtökohtana on, että puolijohteet ovat menestyneet laajemmilla markkinaindekseillä vuodesta tähän päivään mennessä ja että toinen korjaa ajan kuluessa, kun taas toinen korjaa hinnan kautta. Lisäksi nämä pitkän aikavälin kaaviot kertovat meille, että kunnes alempi matala saavutetaan, molempien suhteiden pitkän aikavälin trendi pysyy korkeampana lyhytaikaisesta melusta huolimatta.
Pohjaviiva
Nopea opinnäytetyö teknologiavarastoista ryhmässä sisältää Semiconductor Index -yrityksen, joka osallistuu ylösalaisin. Historia on osoittanut vahvan korrelaation puolijohdeindeksin absoluuttisen hintakehityksen ja Nasdaq Composite -yrityksen välillä; Parhaimmillaan sekoitetaan kuitenkin todisteita väitöskirjaan, jonka mukaan laajemmille markkinoille menemistä varten tarvitaan tämän alan parempaa suorituskykyä. Joskus puolijohdesektori johtaa; muina aikoina se on jäljessä. Toimialakierto on härkämarkkinoiden elinehto, ja tällä kertaa ei ole eroa.
Seuraamme vuoden 2000 päätöskursseja ja indeksin kehitystä suhteessa Nasdaq: iin ja S&P 500: een uusien ala-arvojen osalta, mutta toistaiseksi todisteiden painoarvo viittaa edelleen siihen, että tämä indeksin ja sen komponenttien yhdistyminen on terveellistä kehitystä ja tarvittavaa taukoa sen jälkeen, kun sen voitot ovat noin 150% vuoden 2016 alimmasta tasosta. (Lisätietoja: Teollisuuskäsikirja: Puolijohdeteollisuus .)
Ennen kuin tämä konsolidointi ratkaisee itsensä, haluamme jatkaa keskittymistä muille markkinoiden alueille, joilla on suhteellisen vahva asema, mutta All Star Chartsin Premium-jäsenet voivat napsauttaa tätä syvälle sukeltamiseksi alan komponentteihin, joissa esittelemme varastot, jotka voivat johtaa, jos ja kun tämä konsolidointi ratkeaa korkeammalle.
