ARM-indeksin määritelmä
ARM (säädettävän korkoinen asuntolaina) -indeksi on viitekorko, johon säädettävä korko-asuntolaina on sidottu. Säädettävän koron asuntolainan korko koostuu indeksiarvosta plus marginaalista. Säädettävän koron asuntolainan taustalla oleva indeksi on muuttuva, marginaalin ollessa vakio. Eri tyyppisille säädettävissä oleville asuntolainoille on olemassa useita suosittuja hakemistoja.
Tätä kutsutaan myös "täysin indeksoituksi korkoksi".
JAKAUTUMINEN ARM-hakemisto
Hakemisto, johon säädettävä korko on kiinnitetty, voi muuttaa asuntolainan voimassaoloaikaa. Esimerkiksi yksi suosittu asuntolainaindeksi on MTA (Monthly Treasury Average) -indeksi. Se on liukuva keskiarvolaskelma, ja siksi sillä on "viivevaikutus". Jos korkojen odotetaan nousevan, MTA-indeksiin sidottu asuntolaina saattaa olla taloudellisempaa kuin indeksiin sidottu asuntolaina ilman liukuvaa keskiarvolaskelmaa, kuten yhden kuukauden LIBOR-indeksi.
Lainanottajan tulisi kuitenkin ottaa huomioon muutakin kuin indeksi valittaessa säädettävää korkoa kiinnitettävää asuntolainaa. Monet muut muuttujat, kuten marginaali ja korkokatteen rakenne, ovat tärkeitä näkökohtia.
Kuinka erilaisia ARM-indeksejä sovelletaan
Jokaisella indeksillä on omat ominaisuutensa, jotka erottavat sen toisistaan. Lontoon InterBank-tarjouskorot (LIBOR) on globaalina indeksinä maailmantalouden barometri, ja sitä käyttävät kansainvälisesti toimivat sijoittajat. Tämä indeksi perustuu korkoon, jota Lontoossa sijaitsevat pankit veloittavat niiden välisistä lainatoimista. LIBOR-indeksiä käytetään usein ARM-indeksinä kattamaan aikavälit, jotka voivat olla yksi kuukausi, kolme kuukautta, kuusi kuukautta tai vuosi.
Kädellisten luottokorkoindeksi on keskittynyt Yhdysvaltoihin, koska markkinat sitovat maan pankkijärjestelmän. Se on lyhytaikainen korko, jota käytetään yleisesti kaikissa lainanantajien muodoissa, mukaan lukien luottoyhdistykset, pankit ja muut laitokset. Ensisijaista korkoa käytetään tyypillisesti lyhytaikaisten ja keskipitkän ajan lainojen hinnoittelussa tai pitkäaikaisten lainojen sovittamiseen tietyin väliajoin.
Tämä indeksi on yhdenmukainen koko maassa, jotta lainoja voidaan vertailla riippumatta siitä, missä ne tarjotaan. Esimerkiksi kädellisten korko on sama Kaliforniassa tai Maineessa, mikä tekee säädettävän korkoisten asuntolainojen erityispiirteistä enemmän ratkaisevia tekijöitä määritettäessä, onko laina kilpailukykyinen vai ei. Lainan marginaalit ja siitä, lasketaanko korko alin perimmäisen koron alapuolelle - muuttuvat kaikki elementteiksi lainatarjousten vertailussa.
