Sijoitusrahastoja pidetään huonoina sijoituksina, kun sijoittajat pitävät tiettyjä negatiivisia tekijöitä tärkeinä, kuten rahaston veloittamat korkeat kulusuhteet, erilaiset piilotetut etu- ja takarahoitusmaksut, hallinnan puute sijoituspäätöksissä ja laimennettu tuotto.
Korkeat vuotuiset kulusuhteet
Sijoitusrahastojen on ilmoitettava, kuinka paljon ne veloittavat sijoittajiltaan vuosittain prosenttiosuuksina korvaamaan sijoitustoiminnan harjoittamisen kustannukset. Sijoitusrahaston bruttotuottoa vähennetään kulusuhteella, joka voi olla erittäin korkea - välillä 2-3%. Historiallisesti suurin osa sijoitusrahastoista tuotti tuottoa markkinoille. Liialliset vuosimaksut voivat tehdä sijoitusrahastoista houkuttelemattomia sijoituksia, koska sijoittajat voivat tuottaa parempaa tuottoa yksinkertaisesti sijoittamalla laajojen markkinoiden arvopapereihin.
Lataa maksut
Monilla sijoitusrahastoilla on erityyppisiä osakelajeja, jotka tulevat etu- tai takarahojen mukana, jotka edustavat sijoittajille perittäviä maksuja rahasto-osuuksien ostamisen tai myynnin yhteydessä. Tietyt taustakuormat edustavat ehdollisia laskennallisia myyntikuluja, jotka voivat laskea usean vuoden ajan. Lisäksi monet rahasto-osuuslajit perivät 12b-1 palkkiot myynti- tai ostohetkellä. Latausmaksut voivat vaihdella 2–4%, ja ne voivat myös vaikuttaa sijoitusrahastojen tuottoihin, mikä tekee niistä houkuttelemattomia sijoittajille, jotka haluavat vaihtaa osakkeitaan usein.
Hallinnan puute
Koska sijoitusrahastot tekevät kaiken keräys- ja sijoitustyön, ne saattavat olla sopimattomia sijoittajille, jotka haluavat hallita täydellisesti salkkujaan ja pystyvät tasapainottamaan omistuksiaan säännöllisesti. Koska monet sijoitusrahastojen tarjousesitteet sisältävät huomautuksia, joiden avulla ne voivat poiketa ilmoitetuista sijoitustavoitteista, sijoitusrahastot voivat olla sopimattomia sijoittajille, jotka haluavat olla yhdenmukaiset salkut.
Palauttaa laimennuksen
Sijoitusrahastot ovat tiukasti säänneltyjä, eivätkä ne saa pitää keskittyneitä omistuksia, jotka ylittävät 25% niiden kokonaiskannasta. Tämän vuoksi sijoitusrahastot tuottavat yleensä laimennettua tuottoa, koska ne eivät voi keskittää salkkujaan yhteen parhaiten suoriutuvaan omistukseen.
Advisor Insight
Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Säilöntäasiantuntijat, LLC, Columbia, SC
Yleisesti ottaen suurin osa sijoitusrahastoista sijoitetaan arvopapereihin, kuten osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, joissa riippumatta siitä, kuinka varovainen sijoitusmuoto on, on olemassa riski, että menetät pääoman. Monissa tapauksissa tämä ei ole riski, jonka sinun pitäisi ottaa, varsinkin jos olet säästänyt tietyn osto- tai elämätavoitteen saavuttamiseksi. Sijoitusrahastot eivät myöskään voi olla paras vaihtoehto edistyneemmille sijoittajille, joilla on vakaa taloudellinen tietämys ja huomattava määrä pääomaa sijoittaa. Tällaisissa tapauksissa salkku voi hyötyä suuremmasta hajauttamisesta, kuten vaihtoehtoisista sijoituksista tai aktiivisemmasta hallinnosta. Laajentamalla horisonttia sijoitusrahastoissa voi johtaa alhaisempiin maksuihin, parempaan hallintaan ja / tai laajempaan hajauttamiseen.
