Sijoittaminen kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin on hyvä tapa säilyttää pääoma tuotettaessa samalla kiinnostusta. Suurin osa niistä on vapautettu liittovaltion veroista, ja osa niistä on verovapaita myös valtion ja paikallisella tasolla. Kuntien joukkovelkakirjat, joita kutsutaan myös muniksiksi, auttavat rakentamaan infrastruktuuria alueellesi. Muniseja pidetään usein erillisenä omaisuusluokana, joten muni joukkovelkakirjojen perusteiden tunteminen on kannattavaa.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Sijoittaminen kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin on hyvä tapa säilyttää pääomaa tuotettaessa korkoa. Kunnallisilla joukkovelkakirjalainoilla on useita veroetuja verrattuna yrityslainoihin.Et myös se etu, että munilla on yrityslainoihin verrattuna, on huomattavasti alhaisempi viivästysaste.Kaupalliset joukkovelkakirjat ovat myös suhteellisen likvidejä, mutta sijoittajat täytyy olla varovainen tarjouspyynnön leviämiselle.
Kuntien joukkovelkakirjojen veroedut
Kunnan joukkovelkakirjalainoilla on useita veroetuja yrityslainoihin verrattuna. Vaikka yrityslainan korko on todennäköisesti korkeampi, joudut maksamaan siitä veroja. Suurin osa munista on vapautettu liittovaltion veroista. Jos sijoitat tiettyyn tarkoitukseen tarkoitettuun kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, se on todennäköisesti myös vaihtoehtoinen vähimmäisvero (AMT) vapaa. Kun sijoitat paikallisiin kuntalainoihin, se on yleensä vapautettu myös valtion tuloveroista.
Muni-verokysymykset voivat olla hankalia, joten sinun on aina tarkistettava paikalliset verolait. Jos sijoitat toisessa valtiossa liikkeeseen laskettuun kuntalainaan, joudut todennäköisesti maksamaan veroja. Kun otat huomioon verovaikutukset, täysin veroton kunnan joukkolaina tarjoaa yleensä kannattavamman mahdollisuuden.
Moni-joukkovelkakirjalainojen veroedut riippuvat siitä, missä asut ja kuinka paljon ansaitset, kun saat korkoa. Useilla Yhdysvaltojen osavaltioilla ei ole tuloveroa, joten vapautus valtion veroista ei tarjoa etua. Myönteistä on, että valtioiden asukkaat, joilla ei ole tuloveroa, voivat ostaa joukkovelkakirjalainoja mistä tahansa valtiosta ja pysyä 100-prosenttisesti verovapaina. Progressiiviset verot tarkoittavat sitä, että verokannat yleensä nousevat tulojen myötä, joten korkeamman tulotason henkilöt hyötyvät enemmän kuntaverosta.
Muni-joukkovelkakirjalainat ovat usein hyvä sijoitus korkean tulotason ihmisille, kuten kuuluisuuksille, jotka asuvat korkean tuloveron osavaltioissa, kuten Kalifornia. Rajoitetun tulotason eläkeläinen, joka asuu valtiossa, jossa ei ole veroja, kuten Florida, hyötyy vähemmän kuntalainojen verovapautuksista.
Pitäisikö sinun harkita Muni-joukkovelkakirjoja?
Alhaiset oletushinnat
Toinen etu, joka munilla on yritysten joukkovelkakirjalainoihin verrattuna, on paljon alhaisempi viivästysaste. Moody'sin mukaan kuntalainojen vuotuinen viivästysaste oli noin 0, 03% vuosina 2009 - 2014. Pitkällä aikavälillä yrityslainojen laiminlyönti on noin 1, 5% vuodessa.
Taloudelliset gurut Warren Buffett ja Meredith Whitney ennustivat katastrofin kunnallisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla, mutta nämä ennusteet eivät olleet toteutuneet vuodesta 2019. Suurin osa Yhdysvaltojen kunnista on parantanut luottoluokitustaan vuoden 2008 talouskriisin jälkeen. Tämä parannus ei kuitenkaan tarkoita, että oletusriski olisi eliminoitu.
Kunnan joukkolainojen tyypit
Muni-sidoksia on kahta tyyppiä. Yleiset velkakirjalainat rahoitetaan suoraan verotuloilla. Ne ovat turvallisin kuntalainan tyyppi, mutta niillä on usein alhaisimmat korot.
Tulolaina saa rahaa lipunmyynnistä, laskuista, tiemaksuista tai vuokrista kunnallishallinnon hankkeista. Niitä käytetään auttamaan infrastruktuurin rakentamisessa, mutta niiden tuotot ovat vähemmän varmoja, koska ne riippuvat tietyn yrityksen menestyksestä.
Ovatko kunnalliset joukkovelkakirjat likvidejä?
Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat myös suhteellisen likvidejä, mutta sijoittajien on oltava varovaisia tarjouspyynnön jakautumiselle. Vain 1%: n tarjouspyyntö-hajautus voi merkittävästi vähentää 2%: n tuottoisen joukkovelkakirjalainan tuottoa.
Yksi ratkaisu on sijoittaa kuntalainarahastoon, mutta sinun on oltava varma, että rahasto ei ole kuorma. Korkea latausmaksu voi olla yhtä paha kuin korkea tarjouspyyntö-hajautus.
Muni-joukkovelkakirjalainat ovat toinen potentiaalinen ratkaisu. Tarjouspyyntöhajonta voi kuitenkin olla korkea myös pienen määrän ETF-arvopapereilla. Parhaimmilla muni-ETF: llä on yleensä alhainen tarjouspyyntö-hajautus.
Muni Bond ETF: t
Kuntien joukkovelkakirjalainat tarjoavat myös enemmän monipuolistamista kuin yksittäiset munat. Jos altistuminen on niin monelle kuntalainalle, yhdellä laiminlyönnillä ei olisi merkittävää vaikutusta ETF: ään. Suurin osa kunnallisten joukkovelkakirjalainojen ETF-osakkeista pitää salkunsa tasapainossa: yhden kuntalainan osuus nettovarallisuudesta on tyypillisesti enintään 2%.
Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen ETF: ien suurin haittapuoli on, että korkojen noustessa on mahdollista kärsiä pääomatappioita. Yksittäisellä joukkovelkakirjalainalla voit ostaa ja pitää hallussaan ja saada kaiken pääoman takaisin, kun joukkovelkakirja erääntyy.
On myös kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät sisällä AMT: tä. AMT-vapaita ETF-yrityksiä ovat iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) ja VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).
Pohjaviiva
Kunnan joukkovelkakirjalainat eivät ole luodinkestäviä, mutta ne ovat yksi turvallisimmista sijoitusvälineistä. Ne tarjoavat myös merkittäviä veroetuja ja ovat erittäin likvidejä, kun niitä pidetään ETF: inä. Nämä edut johtavat alhaisempiin tuottoihin, mutta ne ovat verovapaita.
