BMO Capital Markets on suositellut sijoittajia pidättäytymästä ostamasta lisää Apple Inc. (AAPL) -varastoja vain tunteja ennen Kaliforniassa sijaitsevan Cupertino-yhtiön ilmoittamaa neljännesvuositulosta.
Tim Long ennusti Barron'sin ilmoittamassa tutkimusmuistiossa, että Apple leikkaa todennäköisesti ohjeitaan julkaisemalla viimeisimmät tulonsa 1. helmikuuta. Analyytikko, joka laski osakeluokitustaan paremmasta suorituskyvystä markkinoiden suorituskykyyn, uskoo, että kuluttajien haluttomuus jatkaa maksamista enemmän iPhoneista johtuu pääasiassa heikommista näkymistä.
Pitkien arvioiden mukaan yhtiön tulot maaliskuussa ovat 39, 9 miljardia dollaria, mikä on 12, 4 prosenttia pienempi kuin 45, 57 miljardin dollarin konsensusodotukset. "Odotamme a merkityksellinen opas alempi, kun yritys raportoi torstai-iltana, luokkaa 5-6 miljardia dollaria verrattuna yksimielisiin tuloarvioihin ”, hän kirjoitti muistiossa.
Joidenkin hänen Wall Streetin vertaistensa tavoin Long uskoo, että kuluttajat eivät enää ole halukkaita maksamaan enemmän älypuhelimista. Sisältää iPhone X: n, Applen vielä kalleimman luurin.
"Kymmenen vuoden jälkeen, jolloin keskimääräiset myyntihinnat (ASP) ovat yleensä nousseet, uskomme, että hinnat ovat tasangolla kuten muun teollisuuden", kirjoitti Long. ”Apple on tehnyt hyvää työtä siirtäessään ASP: tä korkeammalle huolimatta teollisuuden muista litteästä vuorauksesta. Arvioimme, että noin 30 prosenttia iPhonista hinnoitellaan yli 900 dollaria tänä vuonna, mutta emme odota tämän määrän kasvavan, varsinkin kun vain 12 prosenttia älypuhelimista myy maailmanlaajuisesti yli 600 dollaria."
Pitkä odottaa näiden muuttuvien toimialan dynamiikkojen vaikuttavan Appleen jo ensi kuussa. Maaliskuussa hän ennustaa, että yhtiö siirtää 55 miljoonaa iPhonea sen sijaan, että 59, 3 miljoonaa yksikköä veisi hänen ikäisensä. Long odottaa myös iPhonen keskimääräisen hinnan olevan 726 dollaria, 4 prosenttia alle 756 dollarin konsensusennusteiden.
Katse eteenpäin, Long laski tulojaan ja tulojaan arvioitaan yhtiölle syyskuussa päättyneellä tilikaudella 176, 88 miljardista dollarista ja 11, 34 dollarista 161 miljardiin dollariin ja 10, 46 dollariin. Analyytikko teki nämä leikkaukset ennakoidessaan, että Apple myy noin 9, 5 miljoonaa iPhonea vähemmän kuin yksimielisesti arvioitu 236, 5 miljoonaa.
Long uskoo myös, että tulot ja ansiot tulevat paineisiin uusien älypuhelinten lanseerausten puutteen vuoksi.
"Katsomme iPhone-kannan edelleen kasvavan, ja laitteet keskimäärin vanhenevat", hän kirjoitti. ”Ilman pakottavaa tuotesykliä syyskuussa, saatamme kuitenkin jälleen nähdä hitaan päivitysjakson. Äskettäinen osakereaktio muistuttaa meitä vuoden 2016 alkupuolelta, mutta myöhemmin samana vuonna monet sijoittajat alkoivat etsiä OLED: ää ja kymmenvuotisen vuosipäivän puhelinta, joka nosti osakkeen korkeammalle. Tällaista tuotetta ei ole nyt näkyvissä. ”
Pitkä havaitsi Kiinan pysähtyneen kasvun myös toiseksi karhupisteeksi. "Odotamme, että Kiinan markkinoilla ei kasva kasvua edellisvuoteen verrattuna, eli kääntyminen edellisen vuosineljänneksen 12 prosentin kasvuun", hän kirjoitti. "Uskomme, että Kiinan myynti tulee olemaan melko vakaa joulukuussa, kun yksiköt vähenevät 9 prosenttia vuodessa."
