Sijoitusrahastoluokkien abcs

Sisällysluettelo

• Mitä sijoitusrahastoluokit ovat?
• Luokan A osakkeet
• Luokan B osakkeet
• Luokan C osakkeet
• Häviävä keskiluokka
• Hyödyt ja haitat
• Pohjaviiva

Sijoitusrahastojen sijoittamisessa vanha sanonta, että korkeat kustannukset osoittavat laatua, ei voisi olla kauempana totuudesta. Ei ole todisteita siitä, että korkeamman palkkion maksaminen johtaa suurempaan tuottoon. Jos jotain, korkean kustannusrahaston sijoitusrahaston hoitaja saattaa ottaa enemmän riskejä yrittäessään tuottaa suuremman tuoton. Jos johtajan riskialttiit muutokset eivät mene ulos, olet haastanut enemmän rahaa kustannuksissa ja ottanut pääomanmenetyksiä.

Jotta vältetään korkeiden palkkioiden maksaminen vain tappioiden kärsimistä varten, on välttämätöntä harkita, mikä sijoitusrahastojen osakelaji sopii sinulle. Osakelaji auttaa määrittämään, millaisia ​​palkkioita maksat sijoittaessasi sijoitusrahastoon. Tässä annamme yleiskuvan näistä eri luokista.

Sijoitusrahastolajien ABC: t

TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT

• A-sarjan osakkeet perivät etukäteen palkkiot ja niillä on alhaisemmat kustannussuhteet, joten ne ovat parempia pitkäaikaisille sijoittajille. A-sarjan osakkeet alentavat myös etukäteismaksuista suuremmista sijoituksista, joten ne ovat parempi vaihtoehto varakkaille sijoittajille. B-luokan osakkeet perivät korkeat poistumispalkkiot. ja niillä on korkeammat kulusuhteet, mutta ne muutetaan A-osakkeiksi, jos niitä pidetään useita vuosia.C-luokan osakkeilla on korkeammat kulusuhteet kuin A-osakkeilla ja pieni poistumismaksu, jota yleensä heilutetaan yhden vuoden kuluttua. C-luokan osakkeet ovat suosittuja vähittäissijoittajat, ja ne ovat parhaita lyhytaikaisille sijoittajille.

Mitä sijoitusrahastoluokit ovat?

Osakelajit ilmoittavat äänioikeuksien lukumäärän osaketta kohden, mutta sijoitusrahastoluokit ilmoittavat rahaston osakkeista perittävien palkkioiden tyypin ja määrän.

Rahastoyhtiöillä voi olla seitsemän tai useampia osakelajeja tietylle rahastolle. Sijoitusrahastolajeja on kuitenkin kolme päätyyppiä: A, B ja C. Ne tunnetaan myös nimellä A-osakkeet, B-osakkeet ja C-osakkeet. Jokaisella näistä luokista on erilaisia ​​etuja ja haittoja. Tarkastellaan kutakin vuorotellen.

Luokan A osakkeet

A-osakkeet perivät ennakkomaksun tai etuosakuorman, joka otetaan pois alkuperäisestä sijoituksesta.

Plussat

• Alemmat 12b-1: n palkkiot: A-sarjan osakkeilla on yleensä alhaisemmat 12b-1-palkkiot, jotka ovat markkinointi- ja jakelupalkkiot, jotka sisältyvät rahaston kulusuhteeseen. Jos aiot pitää näitä osakkeita useita vuosia, etuosakuorma voi olla hyödyllinen pitkällä tähtäimellä.Baaripisteet: Ne tarjoavat alennuksen normaalista etuosakuorma-arvosta joka kerta, kun sijoitus saavuttaa tietyn määrän sarjassa. Jos ensimmäinen taitekohta on 25 000 dollaria, voit sijoittaa summan alun perin saadaksesi ensimmäisen alennuksen. Aikakohdat suosivat selvästi niitä, joilla on enemmän rahaa sijoittamiseen. Keräytymisoikeus: Tämän avulla voit saada alennuksen etuosakuormasta, jos saavut ensimmäiseen tauonpisteeseen toisella erällä. Oletetaan, että ensimmäinen taitekohta on 25 000 dollaria, mutta alkuperäinen investointisi oli 10 000 dollaria. Jos sijoitat vielä 15 000 dollaria saavuttaaksesi eräpisteen toisessa erässä, saat alennuksen etukäteismaksusta. Tästä on hyötyä säästäessään eläkkeelle, koska työikäiset aikuiset voivat usein investoida enemmän vuosittain. Aikomuskirja: Jotkut yritykset tarjoavat etukäteen etukuorma-alennuksia etukäteen henkilöille, jotka alun perin ilmaisevat aikomuksensa investoida enemmän. Niiden on ilmoitettava aikomuksestaan ​​sijoittaa määrä tietylle väliaikalle tietyn ajankohdan mukaan.

Haittoja

• Suuri alkuinvestointi: Sijoittajien, joilla ei ole varoja saavuttaa tauonpiste ennen aiesopimuksessa ilmoitettua määräaikaa, on maksettava säännölliset etuoikeuspalkkiot.Long Time Horizon: Nämä rahastot eivät ole optimaalisia sijoittajille, joilla on lyhyen aikavälin aikataulu.. Oletetaan, että alkuperäinen investointisi on 4 750 dollaria ennakkomaksujen 250 dollarin jälkeen ja investointisi nousee 3% vuoden aikana. Jos myyt vuoden lopussa, olisit tosiasiallisesti menettänyt rahaa: (4750 x 1, 03 dollaria) - 5000 dollaria = - 107, 50 dollaria tai 2, 15 prosentin tappio.

Luokan B osakkeet

B-osakkeet luokitellaan niiden loppusumman tai ehdollisen laskennallisen myyntipalkkion perusteella. Tämä maksu maksetaan, kun myyt osakkeita tietyn ajanjakson alkuperäisen oston jälkeen. Nämä osakkeet ovat tyypillisesti hyviä sijoittajille, joilla on vähän sijoituskassaa ja pitkä sijoitushorisontti.

Plussat

• Ei etukäteismaksuja: Koko alkuperäisen sijoitusosuutesi hyötyy pääomavoitoista ja korkotuloista. Tämä on huomattava etu uusille sijoittajille, jotka säästävät eläkkeelle siirtymisen vuoksi yhdistelmätuottoista. Harkitse osakerahastoa, joka ansaitsee 10% vuodessa kolmenkymmenen vuoden aikana. Sitten alkuinvestoinnin arvo on lopussa yli 17 kertaa enemmän. Muutaman sadan dollarin säästö etukäteismaksuissa tarkoittaa muutamaa tuhatta dollaria eläkkeelle jäämisessä. Viivästyneet myyntihinnat: Mitä pidempään omistat osakkeita, sitä alhaisempi laskennallinen myyntihinta. Tämä on toinen etu sijoittajille, joilla on pitkäaikainen näkymä. Siirtyminen A-luokkaan: B-sarjan osakkeet muutetaan automaattisesti A-sarjan osakkeiksi tietyn hallussapitoajanjakson jälkeen. Tämä muuntaminen on hyödyllistä, koska A-sarjan osakkeilla on alhaisempi vuotuinen kulusuhde kuin B-sarjan osakkeilla (ks. Alla).

Haittoja

• Vaaditaan pitkäaikainen horisontti: Jos nostat varoja tietyn ajan kuluessa, sinulta veloitetaan takaisinmaksu tai myyntihinta. Rahastossa on oltava tyypillisesti viisi tai kahdeksan vuotta poistumismaksun välttämiseksi. Ei tappiopisteitä: B-sarjan osakkeet eivät tarjoa laskennallista myyntihintaa. Näistä maksuista ei ole alennusta riippumatta siitä, kuinka paljon sijoitat. Tämä voi olla merkittävä vaikeus varakkaille sijoittajille. Korkeammat kulusuhteet: B-sarjan osakkeet perivät korkeammat kustannussuhteet kuin sekä A- että C-sarjan osakkeet, kunnes osakkeet voidaan muuttaa A-luokkaan.

Luokan C osakkeet

C-sarjan osakkeet ovat eräänlainen tasorasitusrahasto, joka perii vuosimaksun. Tämä luokka toimii hyvin henkilöille, jotka lunastavat osakkeet lyhyellä aikavälillä.

Plussat

• Ei etukäteismaksuja: Koko alkuperäisen sijoitusosuutenne ansaitsee korkotuloja.Pieni taustakuorma: Taustakuorma on yleensä vain 1%.Mahdollisuus välttää taustakuormaa: Taustakuorma poistetaan yleensä osakkeita on pidetty vuoden ajan.

Haittoja

• Taustakuorma: Taustakuorma - vaikkakin pieni - veloitetaan yleensä, jos varoja nostetaan ensimmäisen vuoden aikana. Korkeammat kulusuhteet: Vaikka C-sarjan osakkeiden kulusuhteet ovat alhaisemmat kuin B-sarjan osakkeiden, ne ovat edelleen korkeampi kuin A-sarjan osakkeilla. Ei muuntoa: Toisin kuin B-sarjan osakkeita, C-sarjan osakkeita ei voida muuttaa A-sarjan osakkeiksi. Tämä poistaa mahdollisuuden alentaa kustannussuhteita. Jos sinulla on pitkä aikahorisontti, C-sarjan osakkeet eivät ole sinulle optimaalisia, koska korkeammat hallinnointipalkkiot jatkuvat toistaiseksi. Valitettavasti sijoitetun pääoman tuotto pienenee, mitä pidempään sijoitat, koska palkkiot kasvavat ajan myötä. Ei alennuksia: C-sarjan osakkeet eivät tarjoa alennuksia kuluista, kun tili saavuttaa tietyn tason.

Häviävä keskiluokka

Vaikka olemme tarkastelleet kaikkia kolmea luokkaa, sijoitusrahastojen keskiluokka - B-osakkeet - ovat kadonneet sijoitusrahastojen toimialasta. Tähän on useita syitä, mutta tärkein niistä oli enemmän sääntelyyn keskittyminen maksuihin. 12b-1: n palkkiot ovat joutuneet hyökkäyksen kohteeksi, ja ne ovat olleet lähde osakkeenomistajien oikeusjuttuihin rahastoyhtiöitä vastaan ​​väitetystä väärinkäytöstä. Monet rahastot pudottavat nämä maksut ja supistavat luokkatarjouksia kilpaillakseen pörssiyhtiöiden (ETF) kanssa. ETF: t itse painostavat B-sarjan osakkeita tarjoamalla matalan maksun vaihtoehto sijoittajille, joilla on rajallinen sijoituspääoma. Lyhyesti sanottuna, B-sarjan osakkeita on edelleen olemassa, mutta ne ovat kuoleva rotu.

Hyödyt ja haitat

Katsotaanpa miten yllä kuvatut ominaisuudet, edut ja haitat toimivat seuraavissa hypoteettisen ABC Company Bond Fund -rahasto-osuuksien luokissa.

ABC-yrityslainarahasto, Versus C -vertailu

luokka	Symboli	Etuosa	Takaosa	12b-1 maksut	Yksityiskohdat
	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Vuoden 2017 kokonaistuotto = 8, 86% - kustannussuhde = 1, 2% - 1 000 dollarin sijoitus
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- Vuoden 2017 kokonaistuotto = 9, 35% - kustannussuhde = 1, 95% - 2 500 dollarin sijoitus