Suurimmat muutokset
Siirtyminen vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskauteen - joka virallisesti alkaa perjantaina, kun JPMorgan Chase & Co. (JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC) julkaisevat numeronsa - sijoittajat olivat huolestuneita siitä, että osakkeiden takaisinostosidonnainen auttoi aloittamaan. myyntikierros, kuten se tapahtui lokakuun alussa 2018.
Usein yritykset tekevät kolmesta neljään viikkoa ennen tuloksensa vapauttamista - sähkökatkosjakson - keskeyttääkseen kaikki toteuttamansa osakkeiden takaisinosto-ohjelmat välttääkseen syytteitä sisäpiirintietojen kaupasta. Johtoryhmä toteaa, että jos heidän on lopetettava kauppa hallussaan olevan sisäpiiritiedon takia, todennäköisesti myös yrityksen pitäisi. Yrityksille, jotka ostavat takaisin suuria prosenttiosuuksia osakekannastaan, tällä ostojen keskeytymiskaudella voi olla dramaattinen vaikutus osakkeiden arvoon, koska osakekannan kysyntä vähenee.
Myönteisesti tämä huolenaihe ei toteutunut koskaan ennen vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen ansaintajaksoa. Vaikuttaa siltä, että sijoittajat päättivät olla kärsivällisiä eivätkä myydä osuuksiaan sähkökatkoskaudella uskoen, että nämä yritykset jatkavat ostamistaan niin pian kuin mahdollista. Perustuen näiden yritysten, jotka ostavat takaisin suuria määriä osakkeita, tulokseen 2019, tämä vaikuttaa melko turvalliselta panokselta.
NASDAQ US Buyback Achievers -indeksi (^ DRB) antaa nähdäksesi kuinka hyvin nämä osakkeet ovat menestyneet. DRB on indeksi, joka seuraa Yhdysvaltoihin sijoittautuneita osakkeita, jotka ovat vähentäneet osakekantaansa - lähinnä yritysten takaisinosto-ohjelmien kautta - vähintään 5 prosentilla viimeisen 12 kuukauden aikana. Joitakin indeksin parhaista omistuksista ovat Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) ja Starbucks Corporation (SBUX).
Alla olevasta DRB-kaaviosta voit nähdä, että - toisin kuin S&P 500, Buyback Achievers -indeksi nousi tänään 52 viikon päivän sisäiseen ennätykseen 14 281, 53. Tämä on korkeampi kuin korkein arvo (14 268, 43), jonka se saavutti 21. syyskuuta 2018, kun S&P 500 nousi kaikkien aikojensa korkeimmalle tasolle.
Suuri osa noususta johtuu tosiasiasta, että yritykset - jopa sellaiset, joilla ei ole orgaanista tuloksen kasvua - korottavat usein osakekohtaista tuottoaan (EPS) ostamalla takaisin osakkeitaan, koska yhtiön nykyisen tuloksen on oltava vähemmän kuin osakkeet. jaettu. Riippumatta siitä, miten EPS-korotukset saavutetaan, sijoittajat rakastavat EPS-kasvua.
S&P 500
S&P 500: lla oli tänään toinen ho-hum päivä, kun sijoittajat ilmaisivat olevansa täysin yllättyneitä siitä, että Euroopan unionin johtajat ja Ison-Britannian pääministeri Theresa May pystyivät pääsemään sopimukseen, joka käynnistää "Brexit" -päivän laskemalla tietä vielä kuudelle kuukautta 31 päivään lokakuuta.
Indeksi pysyi samalla tiukalla konsolidointialueella 2 865 tuen ja 2 896 resistenssin välillä, kuten se on hidastunut viimeisen seitsemän kaupankäyntipäivän ajan. Koska tuloskausi on kuitenkin valmis alkamaan, älä odota, että tämä konsolidointialue pysyy paljon pidempään.
:
Osakkeiden takaisinosto: hyvä asia vai ei?
Kuinka takaisinostokset vääristävät hinta-vara-suhdetta
Kuinka voittoa osakepoikkeuksista ja takaisinostoista
Riskiindikaattorit - NASDAQ-100 -teknologiasektori
NASDAQ-100-teknologiasektori -indeksi (^ NDXT) on yhtä suuri painotettu indeksi, joka seuraa NASDAQ-100-indeksin jäseniä, jotka kuuluvat teknologia-alaan, ja se on nouseva yhä korkeammalle kuin vuosi jatkuu. Itse asiassa sen jälkeen, kun NDXT oli kokenut vain muutamia vähäisiä palautuksia vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, NDXT saavutti tänään uuden päivänsisäisen huippunsa, 4742, 66.
Indeksiä ajaa korkeampi joidenkin sen tärkeimpien omistuksien - kuten Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) ja Lam Research Corporation (LRCX) - tähtien suorituskyky. Nämä teknologiayritykset kukoistavat, koska ne sopivat maailmantalouden nykyiseen makeaan kohtaan: teknologiainvestointeihin.
Suurtena datana verkkokaupoissa ja tekoälyssä kasvaa merkitys, samoin kuin tekniikan puitteissa, joilla nämä teollisuudenalat käyvät. Tämä tarkoittaa, että hallitukset, yritykset ja yksityishenkilöt lisäävät teknologiamenojaan - työntävät sekä tulot että tulot teknologiayrityksille katon läpi. Jos nykyinen nousutrendi viittaa tulevaisuuden tilanteeseen, älä etsi hidastumista pian.
:
3 piilotettua jalokiviä NASDAQ-100: ssa
Kuinka Nasdaq ansaitsee rahaa
Parhaat tekoälyä hyödyntävät ETF-rahastot
Bottom Line - Voittajat jatkavat voittoa
En ole yllättynyt nähdessäni sellaisten yritysten osakkeita, joilla on suuria osakkeiden takaisinosto-ohjelmia ja teknologiayrityksiä.
Newtonin ensimmäisessä liikelaissa todetaan, että liikkuvalla esineellä on taipumus pysyä liikkeessä, ellei siihen ryhdytä toisella voimalla. Tämä käsite pätee myös osakemarkkinoilla. Varastot, jotka ovat menestyneet hyvin, pyrkivät jatkamaan menestymistään, kunnes toinen voima reagoi niihin - kuten negatiivinen tulosilmoitus, pessimistinen taloudellinen ilmoitus tai geopoliittinen kriisi.
Ellei Q1 2019 -kauden tuloskausi osoittautuisi valtavaksi pettymykseksi, tarkkaile takaisinosto-johtajia ja tekniikan osakkeita jatkamaan suorituskykyään.
