Mikä on veroton vakuus?
Veroton vakuus on sijoitus, jossa tuotetut tulot ovat vapaita liittovaltion, osavaltion ja / tai paikallisista veroista. Suurin osa verovapaista arvopapereista on kunnan joukkovelkakirjojen muodossa, jotka edustavat valtion, alueen tai kunnan velvoitteita. Joillekin sijoittajille Yhdysvaltain säästölainan korot voivat myös olla vapaita liittovaltion tuloveroista.
Kuinka veroton vakuus toimii
Verottomien arvopapereiden tuloihin, kuten osinkoihin ja korkoihin, ei sovelleta liittovaltion veroa. Sijoittajan asuinpaikasta riippuen verovapaa vakuus voi olla vapaa kaikista veroista. Valtiossa asuva asukas saa yleensä valtion ja liittovaltion verovapautuksen kotivaltiostaan yleisistä velkasitoumuksista. Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat yleisin viite verovapaista arvopapereista, kuntalainoihin, Yhdysvaltain säästölainoihin tai muihin verovapaisiin arvopapereihin sijoittavat sijoitusrahastot voivat myös saada verovapauden. Liittovaltion joukkovelkakirjalainoja, nimittäin Yhdysvaltain säästölainaa (TIPS), verotetaan valtion liittovaltion tasolla, mutta ne on vapautettu valtion ja paikallisista veroista.
Avainsanat
- Verovapaassa vakuudessa tulot tuotetaan ilman verorasitusta. Kunnalliset joukkovelkakirjat, jotka edustavat valtion, alueen tai kunnan velvoitteita, ovat tyypillinen esimerkki verovapaasta vakuudesta.Verovapautetut arvopaperit ovat arvokkaampia ja hyödyllisempiä sitä enemmän veroa henkilön on maksettava.
Oletetaan esimerkiksi, että kunta laskee liikkeeseen kunnallisen joukkovelkakirjalainan huvipuiston rahoittamiseksi. Sijoittaja John Smith, joka asuu liikkeeseenlaskuvaltiossa, ostaa 5 000 dollarin nimellisarvoisen joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy 2 vuodessa ja jonka kuponkikorko on 3%, joka maksetaan vuosittain. Kummankin vuoden lopussa sijoittaja saa korkotuottoja 3% x 5000 dollaria = 150 dollaria. Liittovaltion tai osavaltion hallitus ei verota näitä tuloja. Joukkovelkakirjalainan erääntymisen jälkeen John Smith saa alkuperäisen pääomasijoituksensa takaisin paikallishallinnolta.
Valtio- ja paikallishallintoa ja voittoa tavoittelemattomia organisaatioita kannustetaan toteuttamaan uusia hankkeita, koska verovapaissa joukkovelkakirjoissa, joita käytetään näiden hankkeiden rahoittamiseen, on alhainen korko ja siten alhaiset lainanoton kustannukset. Koska kunnallisten joukkovelkakirjalainojen korot ovat alhaiset, sijoittajien on selvitettävä, ovatko verovähennykset riittävän merkittäviä korvaamaankseen tämän alhaisemman tuoton.
Mitä korkeampi sijoittajan marginaalinen veroluokka on, sitä arvokkaammat ja hyödyllisemmät verovapautukset ovat sijoittajalle. Verovapaalla arvopapereilla on veroekvivalenttituotto, joka on usein korkeampi kuin nykyinen tuotto sijoittajan veroluettelon perusteella. Veroekvivalenttituotto on verollinen korko, jota vaaditaan antamaan sama verojen jälkeinen korko. Verottoman joukkovelkakirjalainan verotuksellinen tuotto voidaan laskea seuraavasti:
Veroekvivalentti tuotto = Veroton tuotto / (1 - rajaveroaste)
Esimerkiksi, jos John Smith yllä olevassa esimerkissä kuuluu 35%: n veroluokkaan, 3%: n muni-tuotto vastaa verollista joukkovelkakirjalainan tuottoa:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, tai 4, 6%
Entä jos John Smith olisi 22%: n veroluokassa? Veroekvivalenttituotto on:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, tai 3, 8%
Mitä korkeampi verokanta on, sitä suurempi veroekvivalenttituotto osoittaa, kuinka verovapaat arvopaperit soveltuvat parhaiten korkeamman veroluokan arvopapereihin.
Suurimman osan ajasta organisaatio on rekisteröitävä sisäisen verolain (IRC) 501 (c) (3) kohtaan ennen kuin se voi laskea liikkeeseen verovapaita arvopapereita.
