Goldman Sachs Group Inc. -yrityksen (GS) tutkimus osoittaa, että tulevaisuuden osakekurssien kasvun avaintekijä on tulevaisuuden rakentaminen aggressiivisten pääomasijoitusten avulla ja tutkimus- ja kehitysmenot (T & K). "Odotamme, että sijoittajat palkitsevat yrityksiä, jotka asettavat etusijalle investoinnit tulevaa kasvua varten", kuten he kirjoittavat äskettäisessä raportissa. (Lisätietoja, katso myös: 8 kantaa, jotka kuluttavat suuria summia tulevaisuuden kasvuun .)
Tuossa aikaisemmassa artikkelissa keskustelimme kahdeksasta Goldmanin suosittelemasta varastosta. Tässä on yhdeksän muuta, joista kahdeksan on ylittänyt S&P 500 -indeksin (SPX) suurella marginaalilla viimeksi kuluneelle vuodelle: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) ja Merck & Co. Inc (MRK).
Avaintiedot
Näiden yhdeksän osakekannan osalta on esitetty näiden vuosittaisten hintatasojen muutokset 26. huhtikuuta, niiden eteenpäin suuntautuvat tuotto- ja korkosuhteet, ennustetut EPS: n ja myynnin 2018 kasvuprosentit sekä niiden yhdistetyt capex- ja T & K-menot prosentteina markkinakatosta:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% myynti, 5% capex + T & K-menotNopea: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% Yhdistetty manner: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Tulevaisuuden P / E-suhteet ovat seuraavan 12 kuukauden (NTM) perusteella. Lukuun ottamatta YTD: n hintatasoa 26. huhtikuuta, kaikki muut tiedot ovat 19. huhtikuuta, Goldmanin USA: n Weekly Kickstart -raportin 20. huhtikuuta julkaisun mukaan. S&P 500 laski 0, 2% vuotta aiemmasta 26. huhtikuuta.
Parempi kuin takaisinosto
Etsimällä reunaa, monet sijoittajat kasaantuvat osakkeisiin, joita aggressiivisten osakkeiden takaisinosto-ohjelmien tulisi tukea. Varhaiset viitteet osoittavat, että yhdysvaltalaiset yritykset käyttävät yli 800 miljardia dollaria ostaakseen takaisin omia osakkeitaan vuonna 2018, mikä on 52% enemmän kuin vuonna 2017. (Lisätietoja: Katso myös: Ennätysosakkeiden takaisinosto tuo tullessaan härkämarkkinat .)
Goldman toteaa kuitenkin, että vuoden 2016 presidentinvaalien jälkeen yritykset, jotka palauttivat sijoittajille eniten rahaa osinkojen ja osakkeiden takaisinostona, ovat jääneet markkinoille, vaikka "pitkän aikavälin tulokset ovat ylittäneet suorituskyvyn". Tarkemmin sanottuna he kirjoittavat: "Sektorineutraali osakekorimme, jolla on korkein yhdistetty takaisinosto ja osinkotuotto (GSTHCASH), on alittanut S&P 500: n 2 prosentilla, kun taas yritykset, joilla on korkein takaisinosto-tuotto (GSTHREPO), ovat pääsääntöisesti vastanneet laajoja markkinoita Odotamme, että kassapalautusstrategiat jatkavat etenemistä eteenpäin, kun korot nousevat ja tuottoperusteiset strategiat muuttuvat vähemmän houkutteleviksi."
Sitä vastoin, kuten aikaisemmassa Goldmanin havainnoista annetussa raportissa (viitattu edellä) kuvailtiin, niiden osakekori, jolla on tulevaisuuden investointeja korkealla tasolla, ylitti S&P 500: n vaikuttavalla 10 prosenttiyksiköllä vuonna 2017. Vaikka nämä varastot ovat olleet laskussa toistaiseksi vuonna 2018 Goldman odottaa käännöstä.
