Kannat, joiden ROE: n odotetaan kasvavan nopeimmin, tuottivat kokonaistuoton, joka ylitti SXP 500 -indeksin (SPX) 500 peruspisteellä ajanjaksolta 18. heinäkuuta 2019 saakka, 26% vs. 21%, Goldman Sachs -yritystä kohden. "Tämän vuoden kasvu- ja kannattavuusnäkymien huolenaiheessa sijoittajat ovat antaneet palkkion yrityksille, jotka pystyvät laajentamaan ROE: tä", Goldman sanoo nykyisessä USA: n viikkokatsauksessaan Kickstart. Heidän osakekori, jolla ROE: n ennustetun kasvun ennustetaan nousevan tyypillisesti, "ylittää tyypillisesti heikentyneissä kasvuympäristöissä, kun sijoittajat osoittavat niukkuuspalkkion yrityksille, jotka pystyvät laajentamaan sijoitetun pääoman tuottoa sektoritason vastatuuleista huolimatta".
Goldman kertoo, että näillä kahdella osakkeella on korkein ennustettu tuottoprosentti: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Under Armour Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; ja DXC Technology Co. (DXC), 28%. Nämä ovat ennustettua ROE: n kasvuvauhtia, eivät nykyisiä tai ennustettuja ROE-lukuja.
Merkitys sijoittajille
Goldmanin korin mediaanivaraston ennustetaan kasvavan ROE 9 prosentilla, ja sen hinta-arvo-suhde (P / B) on 4, 4-kertainen kirjanpitoarvoon verrattuna. Median S&P 500 -varaston vastaavat luvut ovat 2% ja 3, 3-kertaiset kirjanpitoarvoon nähden.
Tulevaisuuden tuottoprosentti on 17% korin mediaaniosasta ja 18% mediaanin S&P 500 varastosta. Edellä luetelluille 8 osakkeelle termiinisidonnaiset pääoman tuotot ovat: Cisco, 47%; Apple, 79%; Panssarin alla, 11%; Fidelity National, 12%; Sempra, 10%; Globaalit maksut, 17%; Nielsen, 27%; ja DXC Technology, 13%.
Kori-50: n joukossa on 10 tietotekniikkavarastoa, joista kumpikin 7 on rahoituspalveluista ja terveydenhuollosta. YTD: n kokonaistuoton 11 parhaan joukossa ovat globaalit maksut, 62%, Under Armour, 53% ja Cisco, 36%.
Globaalit maksut nousevat maailmanlaajuisesti kohti käteisttömiä maksuja. Ne toimivat 30 maassa, tukevat 2, 5 miljoonaa kauppiaspaikkaa ja käsittelevät 11 miljardia transaktiota, joiden arvo on 550 miljardia dollaria, verkkosivustoa kohti. Konsensusennusteiden mukaan Yahoo Finance -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvaa vuoden 2012 toisella neljänneksellä 12, 6% ja EPS-kasvu 13, 2%. Aikataulukatsaus on 30. heinäkuuta.
Cisco Systems on johtava tietokoneverkkotuotteiden valmistaja. Sen odotettavissa oleva tuloraportointipäivämäärä on 14. elokuuta, ja yksimielisyys vaatii, että vuoden 2014 lopussa YOY kasvattaa liikevaihtoa 4, 2% ja osakekohtainen tulos 17, 1% Yahoo Finance -sääntöä kohti. Ciscolla on 47%: n osuus SD-WAN (ohjelmistoon määritelty laajaverkko) -laitteiden markkinoista, ja sen naisten myynti kasvoi voimakkaasti 55% vuoden 2018 lopussa tutkimusyritystä IDC: tä kohden, joka ennustaa näiden markkinoiden kasvavan yhdistetyllä vuositasolla (CAGR)) 31% kautta 2023.
Yritykset käyttävät SD-WAN-tekniikkaa etäyhteyksien ja tietokeskusten yhdistämiseen. Sitä käytetään myös televiestintäverkoissa. SD-WAN-tekniikka antaa yrityksille myös mahdollisuuden optimoida yhteydet pilvipohjaisiin palveluihin, toisiin nopeasti kasvaviin markkinoihin. Brittiläinen teleyritys BT Group kehittää erillisenä kehitystyönä Ciscon kanssa Internet-verkostoitumisverkostoa, etsii Alpha.
Katse eteenpäin
"Indeksi ROE: n etenemissuunta on todennäköisesti haastava, vaikka alhaisemmat korot ja matalammat verot voivat tarjota tukea", Goldman sanoo. Kasvun heikentymisen vuoksi niiden Yhdysvaltain nykyisen aktiivisuuden indikaattori hidastui 1, 7 prosentista 2019 vuoden alussa 1, 1 prosenttiin kesäkuussa.
Goldman uskoo, että S&P 500: n käypä arvo on suhteessa korkoihin ja kannattavuuteen. He kuitenkin varoittavat, että "poliittinen epävarmuus ja vuoden 2020 EPS -ennusteiden negatiiviset tarkistukset rajoittavat pääoman ylösalaisuutta".
