Osakesijoittajat, jotka pyrkivät asettamaan itsensä mahdolliseen kauppaan Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä, voivat harkita tariffiherkkien osakkeiden tarkastelua. Nämä osakkeet ovat menestyneet laajasti markkinoilla viime vuosina jyrkästi, ja niiden halvat arvot saattavat tarjota houkuttelevia ostomahdollisuuksia. Äskettäisen HSBC-raportin mukaan seitsemän osakekantaa näyttää olevan nopeaa hypätä, jos kauppa toteutuu, mukaan lukien Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd (MRVL), Intel Corp. (INTC) ja Apple Inc. (AAPL), jotka kaikki tuottavat yli 20% kokonaismyynnistään Kiinasta, tarkkaa tarinaa kohti CNBC: ssä. Muiden sijoittajien mukaan myös tariffiherkät teollisuus-, energia- ja maatalousvarastot voivat hyppää.
7 kantaa, jotka saattavat hyppää Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasopimukseen
(% kokonaismyynnistä Kiinan markkinoilta)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Mikroni; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Apple; 20%
Apuralli
Kymmenen vuoden suhteellisen tasaisen purjehduksen jälkeen markkinat järkyttyivät epävakauden aallolla vuonna 2018, minkä seurauksena S&P 500: n postitus oli pahimmillaan vuosikymmenessä lukuisten tekijöiden ansiosta, mukaan lukien pelot talouskasvun hidastumisesta, geopoliittinen epävarmuus, nousevat hinnat, ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota. Kauppasota merkitsi dramaattista kääntymistä vuodesta 2017, jolloin molemmat maat olivat paremmissa olosuhteissa. Tuona vuonna Kiinan presidentti Xi Jinping vieraili presidentti Donald Trumpissa Mar-a-Lagossa ja Trump vieraili Kiinassa.
Nyt monet sijoittajat ovat kasvaneet optimistisempaan kauppaan Kiinan kanssa vuonna 2019. Viime kuussa varastot hyppäsivät ilmoitukseen 90 päivän aseleposta maailman kahden suurimman talouden välillä. "Kaikissa kaupoissa todennäköisesti tapahtuu helpotustapauksia, koska uskomme markkinoiden olevan hinnoiteltu merkityksellisesti kaupan jännitteiden kohoamisen riskeihin", kirjoitti HSBC: n maailmanlaajuinen osakestrategia Ben Laidler CNBC: tä kohden.
Tekniikka, energia, maatalous: Aseleikkeet
Laidler tarkisti niiden yritysten osakkeita, jotka tuottavat yli viidenneksen tuloistaan Kiinasta, ovat olleet alikehittyneitä kolmen kuukauden aikana, ja niiden osakekannat ovat halpoja termiineihin perustuen.
Chipmaker Skyworks, joka kauppaa 9, 8-kertaisesti termiinituloksella, tuottaa 83% tuloistaan Kiinasta. Broadcom seuraa tulokseen, että termiinisopimus on 10, 7, ja 54% myynnistä tulee Kiinasta CNBC: tä kohden. Sekä Micron Technology että Marvell Technology, joiden termiiniarvokertoimet ovat 4, 7 ja 11, 9, tuottavat noin puolet tuloistaan Kiinasta.
Muita varastoja, jotka todennäköisesti hyppäävät väliaikaiseen aselevonantoon, ovat vaurioituneet energia- ja maatalousalat. Energiayhtiöt voisivat hyötyä Trumpin hallinnon suunnitelmasta viedä kymmeniä miljardeja dollareita liuskeöljyä ja nestemäistä maakaasua Kiinaan. Samaan aikaan maataloustuotteiden valmistajat saattavat nähdä myynnin kasvavan, jos kauppaan sisältyy Kiinan ostaminen ”valtavia määriä” Yhdysvaltain maataloustuotteita, kuten presidentti Trump lupasi. Parhaita InvestorPlacen korostamia tuotteita ovat Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) ja Cheniere Energy Corp. (CHK).
Katse eteenpäin
Sijoittajien avain on siirtyä näihin osakkeisiin vasta, kun kaupan ääriviivat näyttävät todennäköisiltä. On tärkeätä huomata, että sijoittajat ovat pitäneet Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaa paljon viime vuoden ajan, turhauttaen sijoittajia, jotka ovat nähneet hyvin vähän toteutuneen. On myös varma veto siitä, että nämä tariffiherkät osakkeet voivat kärsiä suuresta vetäytymisestä, jos neuvottelut epäonnistuvat ja kauppasota lämpenee jälleen. CNBC: n mukaan HSBC arvioi, että jos kaikille kiinalaisille tavaroille asetetaan lopulta 25 prosentin tariffit, 2019 -tuottojen kasvu tulee olemaan 4, 5 prosenttia pienempi kuin yli puolittamaan kasvuvauhdin.
