Hedge-rahastot voidaan mainita yli 1000 kertaa päivässä blogeissa, sanomalehdissä, aikakauslehdissä ja radioasemilla. Hedge Fund Research -tutkimuksen mukaan vuoden 2011 lopussa oli olemassa yli 9000 hedge-rahastoa, joista 1113 aloitettiin kyseisenä vuonna., tutkimme syitä, miksi nämä rahastot ovat edelleen suosittuja, ja mitä sinun tulee ottaa huomioon ennen oman hedge-rahaston perustamista.
KATSO: Lyhyt historia suojausrahastosta
Miksi perustaa riskirahasto?
On monia syitä, miksi hedge-rahaston perustaminen on uusi amerikkalainen unelma. Tässä on joitain suosituimmista:
- Lähes kaikki ovat lukeneet uutisia harvoista hedge-rahastojen hallinnoijista, jotka ovat ansainneet yli miljardin dollarin vuodessa hoitaessaan varojaan. Hedge-rahastot armostavat valtavirran media-sanomalehtien ja aikakauslehtien kannet melkein päivittäin. Hedge-rahastojen salaisella ja yksinoikeudella on haittapuoli verrattuna moniin muihin rahoituksen ja sijoittamisen aloihin, jotka saattavat toisinaan tuntua arkipäiväisiltä.
Pienellä pääomalla on suhteellisen helppo perustaa hedge-rahasto. Riskienhallinnan toteuttaminen, omaisuuden kasvattaminen, henkilöstön palkkaaminen ja organisaation johtaminen kannattavaksi liiketoiminnaksi on kuitenkin erittäin haastavaa, vaikka tuottaakin positiivista tulosta.
4–10% kaikista hedge-rahastoista epäonnistuu tai sulkeutuu vuosittain, ja lukemattomat muut ovat puoliksi perustettuja, hylättyjä tai muokattu yksityisiksi sijoituspooliksi ystäville ja perheelle. Tämä ei tarkoita sitä, että hedge-rahaston perustaminen on huono idea, mutta on tärkeää ymmärtää, että se on erittäin haastava pyrkimys - siihen, jota on lähestyttävä samalla pitkällä aikavälillä, jota vaaditaan yrityksen johtamiseen.
Vinkkejä Hedge Fund -yritysten perustamiseen
Jos olet aloittamassa hedge-rahaston perustamisen, on kymmeniä tekijöitä, jotka määrittävät menestyksesi. Tässä on seitsemän vihjettä tai tärkeitä alueita uudesta yhteisyrityksestäsi, jotka sinun tulee olla tietoinen ja pohtia, ennen kuin näet mahdollisille sijoittajille tai kumppaneille rahastosi liiketoimintasuunnitelman.
1. Kilpailuetu
Hedge-rahastollasi on oltava kilpailuetu muihin markkinoilla nähden. Tämä voi olla markkinointietue, tietoetu, kaupankäynnin etu tai resurssietu. Markkinointietuena voisi olla läheiset uran pituiset suhteet satojen korkean nettovarallisuuden sijoittajien tai perhetoimistojen kanssa. Esimerkki resurssietuosta on, jos työskentelet suuressa omaisuudenhoitoyrityksessä, joka haluaa investoida voimakkaasti hedge-rahaston perustamiseen.
2. Strategian määritelmä
Jotkut hedge-rahastojen aloittajat aliarvioivat rahastojen sijoitusstrategian selkeän määrittelyn merkityksen.
- Mikä on strategiasi, ja miten määrität ja selität sijoitusprosessisi omalle tiimillesi ja alkusijoittajille? Toistettavan, puolustettavan ja kannattavan sijoitusprosessin kehittäminen hedge-rahaston hallintokustannusten huomioon ottamisen jälkeen voi olla vaikeaa. Ideat, joita ei ole testattu (tai jotka on vain testattu) todellisilla markkinoilla, eivät vie kovinkaan paljon vettä sijoittajien ja konsulttiyritysten kanssa, jotka näkevät satoja wannabe-hedge-rahastojen hoitajia vuodessa. Se auttaa tekemään hedge-rahastojen suoritustutkimuksia, jos et vielä ole tiedä, mitkä strategiat menestyvät parhaiten, mitkä eivät ja miksi näin voi olla. Oletko käynnistämässä rahastosi aikana, jolloin strategiaasi tarvitaan erittäin paljon, vai onko heiluri kääntynyt toistaiseksi?
Aloita luettelon laatiminen muista hedge-rahastoista, joilla on sama strategia kuin yritykselläsi, ja toimita niistä eettisesti ja laillisesti niin paljon kilpailutietoa kuin pystyt.
3. Pääoma ja lähtöpääoma
On tärkeää, että uusi hedge-rahasto aktivoidaan hyvin. Sellaisten varojen määrä, joita rahastosi tarvitsee hallitaksesi tullakseen kannattavaksi, riippuu kolmesta asiasta:
- Joukkueen koko Sijoituskumppanit Ainutlaatuinen kustannusrakenne
Jotkut hedge-rahastojen hallinnoijat väittävät hallinnoitavien varojen kannattavuuden olevan alle 10 miljoonaa dollaria, kun taas toiset väittävät, että sinun on hallinnoitava 110–125 miljoonaa dollaria varoja, jotta sitä voidaan pitää vakavana liikeyrityksenä, jolla on joitain pitkän aikavälin näkymiä selviytymiselle. Lukumäärä on luultavasti jossain keskellä, mutta kaikkien liiketoiminta on ainutlaatuista, ja tulosmaksujen takia voit joskus nähdä suuria voittoja suhteellisen alhaisella omaisuuserällä.
4. Markkinointi- ja myyntisuunnitelma
Kuten mikä tahansa yritys, mitään ei tapahdu ennen kuin myynti tapahtuu. Tärkeää on kehittää myyntisuunnitelma omaisuuden hankkimiseksi, ennen kuin avaa ovensa yritykselle. Yksi ensimmäisistä askeleista näin on päättää, mihin yrität kerätä omaisuutta. Sijoittajille on monia potentiaalisia lähteitä, kuten:
- Alkupääoman tarjoajat Perhe ja ystävät Korkean nettoarvon omaavat yksityishenkilöt Talousneuvojat Varallisuudenhoito- ja RIA-yksiköt Yhden ja monen perheen toimistot Suojausrahastojen rahasto Yritykset Säätiöt ja lahjoitukset Eläkkeet alakomitealaiset suhteet
Pienet hedge Fund -yritykset yrittävät yleensä kehittää pitkäaikaisia suhteita siemenpääoman tarjoajien, perheen ja ystävien sekä korkean nettovarallisuuden henkilöiden kanssa (suoraan tai taloudellisten neuvonantajiensa kautta). Yhteistyö instituutiolaatuisten sijoittajien kanssa, jotka saattavat sijoittaa lopulta 25 miljoonasta 100 miljoonaan dollariin kerrallaan, voi olla vaikeaa, kunnes sinulla on kahden tai kolmen vuoden kokemus ja hallinnoitavien varojen kokonaismäärä on selvästi yli 100 miljoonaa dollaria.
Joitakin yksinkertaisia markkinointi- ja myyntitoimenpiteitä, jotka voidaan tehdä ja luoda ennen rahaston perustamista, ovat:
- Uutiskirjeet Verkkosivusto Kahden sivun markkinointipala 20-sivuinen PowerPoint-esitys Professional logo Kirjelomake Käyntikortit Kansiot logoja esityksiä varten
Monet näistä ovat Business 101 -tyyppisiä yksityiskohtia, mutta usein niitä ei huomioida tai ne pannaan huonosti täytäntöön. Jokainen, joka voi todella auttaa yritystänne kasvamisessa, näkee satoja, ellei jopa tuhansia hedge-rahastonhoitajia vuodessa, ja heillä on helppo nähdä, mitkä johtajat ovat sijoittaneet aikansa ja vaivansa ja mitkä ovat heittäneet jotain yhdessä viime hetkellä. Kaikki markkinointi- ja myyntimateriaalit tulee tuottaa vastaavan pääjohtajasi tai noudattamiskonsulttisi ohjauksessa, koska hyväksymiseen ja tarkistamiseen on monia rajoituksia ja yksityiskohtia.
5. Riskienhallinta
Riskienhallinta on tärkeä palapelin osa onnistuneen hedge-rahaston hallinnassa. Yrityksesi on keksittävä konkreettinen ja kilpailukykyinen menetelmä sekä liiketoiminnan että salkun riskien hallitsemiseksi. Muuten sinun ei pidä suhtautua vakavasti liiketoimintaasi tai pitkän aikavälin kasvutavoitteisiin. On monia konsultteja ja konsultointiyrityksiä, jotka eivät tee muuta kuin neuvovat hedge-rahastoja salkku- ja operatiivisten riskienhallintakysymyksissä.
6. Vaatimustenmukaisuus ja oikeudellinen apu
Hyvien lakimiesten palkkaamista tulisi pitää sijoituksena. Kokenut hedge-rahastojen lakimies voi auttaa sinua välttämään sudenkuoppia ja rakentamaan suhteita ja kutsumaan sinut verkostoitumistapahtumiin, kuten yksityisen pääoman esittelypäivällisiin. Se osoittaa myös teollisuuden muille, että sijoitat omaan yritykseesi, koska tavoitteena on olla tällä kaudella teollisuudessa.
7. Päätös päävälityksestä
Monet startup-hedge-rahastojen johtajat aliarvioivat ensisijaisen välitysyrityksen valinnan merkityksen, joka voi toimia kumppanina liiketoiminnassaan. Päävälittäjä on niin olennainen osa hedge-rahaston kauppaa ja toimintaa, että sinun tulee kestää useita viikkoja tai kuukausia arvioidaksesi vaihtoehtojasi ja punnitaksesi kustannuksia ja hyötyjä, jotka aiheutuvat liiketoiminnasta eri yritysten kanssa.
On yleensä viisasta valita päävälitysryhmä, joka on erittäin motivoitunut palvelemaan tarpeitasi, mutta ei niin pieni, että fyysisesti ei pysty täyttämään kaikkia kaupankäynti- ja päävälitysvaatimuksiasi. Vaikka pääomanlisäyspalvelut voivat olla hieno asia päävälittäjällesi, tiedä, että ne vaativat usein vähintään yhdeksän - 12 kuukauden aikataulun, ennen kuin ne voivat tehdä paljon sinulle enemmän kuin auttaa etsimään siemenpääoman lähteitä. Kun ryhmäsi on todistanut itsensä, hyvä päävälittäjä auttaa tutustumaan, jos sinulla on erinomainen suorituskyky ja vakaa joukkue salkun takana.
Pohjaviiva
Hedge-rahaston perustaminen on haastava yritys, joka vie monivuotisen sitoutumisen strategian hienosäätöön, tiimin rakentamiseen ja sekä kauppa- että markkinointirakojen löytämiseen, joissa yrityksesi voi toimia kannattavasti. Vaikka monet hedge-rahastot epäonnistuvat ennen kuin niistä tulee niin suuria, että ne ovat elinkelpoisia yrityksiä, yllä olevien vinkkien noudattaminen auttaa säästää aikaa ja saada jonkin verran aikaista vauhtia salkun markkinoinnissa.
