Kiinan hidastumisesta huolissaan olevat sijoittajat saivat makua pahemmista asioista, joita Nvidia Corp. (NVDA) ja Caterpillar Inc. (CAT) pitivät tällä viikolla kaksinumeroisilla osakepudotuksilla. Goldman Sachs sanoo, että nykyinen ansaintajakso vaatii todennäköisesti entistä enemmän sirujen uhreja, koska Kiinan surut painottavat voittoja ja osakekursseja, mukaan lukien sirunvalmistajat Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Qualcomm Inc. (QCOM).), Qorvo Inc. (QRVO) ja Skyworks Solutions Inc. (SWKS) sekä peliyhtiö Wynn Resorts Ltd. (WYNN). Nämä kuusi yritystä saavat yli 50% myynnistä Suur-Kiinan alueelta. "Vaikka suhteelliset BKT- ja valuuttaennusteemme viittaavat siihen, että kansainvälisesti suuntautuvien osakkeiden ympäristö paranee suhteessa kotimaisiin rahastoihin, riskejä on runsaasti", kirjoitti Goldman Sachs viimeisimmässä Yhdysvaltain viikkolehdessä Kickstart-raportissa.
6 riskialttiit varastot
(Yli 50% myynnistä Kiinasta)
- Broadcom Inc.Micron Technology Inc.Qualcomm Inc. Qorvo Inc.Skyworks Solutions Inc.Wynn Resorts Ltd.
Globaalit jännitteet heikensivät varjoa ansainnoista
Tämä ansaintajakso on jo valaistanut sitä, kuinka heikentyvät taloudelliset olosuhteet, etenkin maailman toiseksi suurimmassa taloudessa, aiheuttavat lukujen laskun odotettua pienemmäksi. Apple Inc. (AAPL) aloitti trendi aikaisemmin tänä vuonna, kun se laski ylälinjan ennustetaan 8%, johtuen heikosta Kiinan kysynnän hidastumisesta. Applen odotettiin antavan lisätietoja Kiinasta ja muista markkinoista, kun se ilmoittaa tiistaina soivan soiton jälkeen.
Ennen kuin se kääntyy, myös Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppakonflikti pahentaa edelleen Kiinan hidastumisen vaikutuksia amerikkalaisiin yrityksiin. "Valuuttakaupan ja talouskasvun riskien lisäksi globaaleilla jännitteillä kauppapolitiikassa sekä Yhdysvaltojen ja Kiinan välisissä taloussuhteissa on avainasemassa korien suhteellisessa kehityksessä tulevaisuudessa", Goldman sanoi.
Micronin surut
Micron Technology kuvaa ryhmän haavoittuvuutta. 41 miljardin dollarin yritys tuottaa 86% myynnistään Yhdysvaltojen ulkopuolella, joten se on erityisen alttiina Kiinan heikkoudelle ja uusille tariffeille Goldmania kohti. Huolimatta vuoden 2019 rallista Micron-osake on laskenut 14% viimeisen 12 kuukauden aikana. Kiinan pehmeys on vaikuttanut Micronin ongelmiin siruteollisuuden laskusuhdanteen aikana, jolle on ominaista paisuneet varastot ja heikompi hinnoittelu.
Katse eteenpäin
Osakesijoittajille Kiinan talouden hidastuminen on oppitunti korkeista riskeistä, joita ala - tässä tapauksessa siruvalmistus - kohtaavat, kun sen myynti ja hankinta riippuvat liikaa yhdestä valtiosta. Tämä voi johtaa haavoittuviin aloihin, kuten puolijohteisiin, monipuolistamaan liiketoimintaansa ja harkitsemaan voimakkaasti Kiinan strategiaansa.
