Pankkitoiminta on rahoitusjärjestelmän perusta. Taloudelliset taantumiset, kuten vuoden 1929 romahdus ja vuoden 2008 subprime-asuntolaina- ja luottokriisi, tekevät tästä aivan selvän. Kun pankit eivät toimi kunnolla, talous seuraa, ja kuten monet rahoituksen elementit, pankkitoiminta on kehittynyt vuosisatojen ajan.
Mayer ja Nathan Rothschild
Mayer Amschel Rothschild kasvoi juutalaisessa getossa Saksassa. 1700-luvulla kristilliset koronkiskonnan lait estävät monia ihmisiä lainaamasta voittoa varten. Jättäen välittäjäpankkitoiminnan yhtenä harvoista kaupoista, joita juutalainen yksilö voisi helposti hoitaa. Mayer teki niin, rakentamalla verkon lainaamalla edulliseen hintaan poliittisesti tärkeille herroille ja prinsseille. Hän käytti yhteyksiään perheen omaisuuden luomiseen, kouluttaen poikansa pankkitoimintaan ennen lähettämistä ulkomaille.
Kun Mayer Rothschildin lapset levisivät ympäri Eurooppaa, Rothschildin pankista tuli ensimmäinen pankki, joka ylitti rajat. Hänen poikansa Nathan otti johtavan roolin uraauurtavassa kansainvälisessä rahoituksessa. Nathan toimi kyyhkysten kanssa kommunikoidakseen siskojensa kanssa ja toimi Euroopan keskuspankkina - välitti kuninkaanostoja, pelasti kansallisia pankkeja ja rahoitti infrastruktuuria, kuten rautateitä, mikä auttaisi aloittamaan teollisen vallankumouksen.
Junius ja JP Morgan
Tämä isä ja poika-duo toivat todellisen rahoituksen Amerikkaan. Junius Morgan auttoi George Peabodya lujittamaan Amerikan siteitä Englannin pääomamarkkinoihin. Englantilaiset olivat ensisijaisia ostajia Yhdysvaltojen rakentamisessa käytetyistä valtionlainoista. Hänen poikansa JP Morgan otti liiketoiminnan haltuun, koska hänen isänsä vakuuttama luotto lähetti kansakunnan murroskaulaiseen teollistumiseen. JP valvoi toimialojen taloudellista uudelleenorganisointia monista kilpailevista intresseistä yhdeksi tai kahdeksi suureksi rahastoksi, joilla on valtava valta ja pääoma.
Tämän vallan vakauttamisen ansiosta Amerikka pystyi räjähtää tuotannossaan 1900-luvulla ja ajoi JP: n Wall Streetin päähän. Ennen liittovaltion keskuspankin perustamista Morgan ja hänen syndikaattinsa olivat Amerikan keskuspankkijärjestelmä.
Paul Warburg
JP Morganin interventio pankkipaniciin vuonna 1907 korosti vahvemman pankkijärjestelmän tarvetta Amerikassa. Kuhnin, Loeb & Co: n kanssa työskentelevä pankkiiri Paul Warburg auttoi tuomaan nykyaikaisen keskuspankkijärjestelmän Amerikkaan.
Warburg tuli Amerikkaan Saksasta, kansakunta, joka oli pitkään tottunut käsittelemään keskuspankkitoimintaa. Hänen kirjoituksensa ja osallistumisensa komiteoihin vaikuttivat voimakkaasti keskuspankin suunnitteluun ja rohkaisivat sitä. Valitettavasti yksi hänen tärkeimmistä kohdistaan, Fedin poliittinen puolueettomuus, vaarantui, kun presidentti sai yksinoikeuden valita Fedin johtajat. Warburg jatkoi Fedin tukemista ja työskentelemistä kuolemaansa asti, mutta hän kieltäytyi hyväksymästä mitään varapuheenjohtajaa korkeampaa asemaa.
Amadeo P. Giannini
Ennen Amadeo Giannini, Wall Streetin pankit olivat kuva elitismistä. Tavallinen ihminen ei voinut kävellä Morganin taloon ja avata pankkitiliä enempää kuin he voisivat päästä Buckinghamin palatsiin ja käyttää makuuhuonetta. Giannini muutti kaiken tämän tekemällä hänen elämänsä tarkoituksena taistella pikkumiehen puolesta. Giannini rakensi pankkinsa pyytämällä tallettajia s ja tekemällä kaiken kokoisia lainoja kotikaupungissaan Kaliforniassa.
Se, mistä jostakin päivästä tulee Amerikan pankki, oli Wall Streetin melkein suistunut suistolta, kun Giannini jäi eläkkeelle. Hallitus toi Wall Streeterin korvaamaan Giannini ja mies kääntyi Raideriksi, purkaen pankkiverkon ja myyden sen ystäville takaisin Wall Streetiin. Giannini tuli eläkkeelle ja voitti valtakirjataistelun ottaakseen jälleen kerran pankkinsa haltuunsa.
Kerran purettu, kahdesti ujo, Giannini ei koskaan eläkkeellä eläkkeensä kuolemaansa asti vuonna 1949. Hänet muistetaan paitsi yhtenä harvoista muualta kuin seinämäisestä streeteristä, joka otti kadulla ja voitti, mutta myös miehenä, joka aloitti pankkitoiminnan demokratisoitumisen.. Ehkä pysyvin muistomerkki hänen elämästään työlle on Kalifornian asema yhtenä maailman suurimmista talouksista - johtuen suurelta osin Amadeo Gianninin myöntämästä rahoituksesta ja luotoista.
Charles Merrill
Gianninin aloittaman työn perillinen Charles E. Merrill oli jo rakentanut menestyvän sijoituspankkitoiminnan alusta alkaen ja oli puolivälissä eläkkeelle, kun EA Pierce ja Co. pyysivät häntä johtamaan yritystään. Merrill suostui edellyttäen, että hänen nimensä lisätään yhtiön palvelukseen ja että hänelle annetaan luja määräysvalta yhtiön ohjauksessa. Hän käytti uutta tilaisuutta kokeilla ideoitaan "ihmisten kapitalismista", käsitteestä, jonka hän oli viettänyt elämänsä rakentamiseen.
Merrillin alkuperäinen yritys oli osallistunut voimakkaasti Safewayn kaltaisten ketjukauppojen rahoittamiseen, ja Merrill halusi ottaa oppia ketjukaupoista (ts. Pienemmät katteet mutta suuremman myynnin) luodakseen vähittäispankkiteollisuuden. Merrill näki visionsa kaksi estettä: koulutuksen puute ja epäluottamus vuoden 1929 onnettomuuteen johtaneiden väärinkäytösten jälkeen.
Merrill hyökkäsi näihin ongelmiin päinvastaisesti. Hän ja hänen työntekijänsä kirjoittivat satoja pamflettejä sijoittamisesta ja pitivät seminaareja arjen ihmisille. Merrill perusti jopa ilmaisen lastenhoidon näihin seminaareihin, jotta molemmat puolisot voisivat osallistua. Hänen koulutuksensa tavoitteena oli demottifioida sijoitustoiminta ja markkinat suurelle yleisölle.
Merrill myös demystifioi yrityksen toimintaansa julkaisemalla "Kymmenen käskyä" vuoden 1949 vuosikertomuksessa. Se oli julkinen takuu, että yritys käyttäytyy tavalla, joka vastaa vaatimuksia ja hajottaa asiakkaiden pelot. Ensimmäinen käsky oli, että asiakkaan edut ovat aina etusijalla.
Käskyt näyttävät nyt itsestään selvältä: seitsemän ja kahdeksan liittyvät tarjousten kiinnostuksen paljastamiseen ja yrityksen arvopapereiden myynnin ennakkovaroitukseen - mutta ne olivat vallankumous siinä, miten yritykset ottivat silloin yhteyttä pieniin asiakastilille. Merrill kuoli ennen kuin hän näki yksittäisen sijoittajan elpymisen ja hyödyt, jotka hänen politiikallaan olivat yritykselle, mutta hänelle uskotaan sekä toteuttaa että kehittää lause "tuoda Wall Street Main Streetiin".
Käynnissä oleva työ
Pankkitoiminnan kehitys ei ole kaukana. Matkamme alkoi pankkitoiminnan mekaniikasta ja päättyi kaikkien rahoituksen demokratisointiin. On outoa ajatusta, että 70 vuotta sitten useimmat pankit kieltäytyisivät yksinkertaisesti tekemästä kauppaa pienen kaverin kanssa. Jo viimeisen 100 vuoden aikana on tapahtunut dramaattisia muutoksia konservatiivisista arvoista spekulointiin raskaan säätelyn päälle ja edelleen, kuten kellon heiluri.
Parasta, mitä voimme toivoa, on, että useammat ihmiset, kuten Merrill ja Giannini, jatkavat haasteita ja parannuksia järjestelmään, josta olemme niin paljon riippuvaisia.
