Sisällysluettelo
- Mikä on likviditeetin kattavuussuhde?
- LCR-kaava ja laskenta
- Mitä LCR kertoo sinulle?
- LCR vs. muut suhteet
- LCR: n rajoitukset
- Esimerkki LCR: stä
Mikä on likviditeetin kattavuussuhde - LCR?
Likviditeetin kattavuussuhde (LCR) viittaa rahoituslaitosten hallussa oleviin erittäin likvideihin varoihin, jotta voidaan varmistaa niiden jatkuva kyky täyttää lyhytaikaiset velvoitteet. Tämä suhde on pääosin yleinen stressitesti, jonka tarkoituksena on ennakoida koko markkinoita koskevat shokit ja varmistaa, että finanssilaitoksilla on asianmukainen pääoman säilyttäminen, poistaa lyhytaikaisia likviditeettihäiriöitä, jotka saattavat kattaa markkinat.
Likviditeetin kattavuussuhde
LCR-kaava ja laskenta
LCR = Kokonaisnettokassavirtamäärä Korkealaatuinen likvidien varojen määrä (HQLA)
- LCR lasketaan jakamalla pankin korkealaatuiset likvidit varat sen kokonaisnettovirroilla 30 päivän stressijakson aikana. Korkealaatuisiin likvidiin varoihin kuuluvat vain sellaiset, joilla on suuri potentiaali muuntaa helposti ja nopeasti rahaksi. Kolme likvidien varojen luokkaa, joiden laatutasot ovat heikentyneet, ovat taso 1, taso 2A ja taso 2B.
Avainsanat
- LCR on Basel III: n mukainen vaatimus, jonka mukaan pankkeja vaaditaan pitämään määrä korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan kassavirrat 30 päivän ajan. LCR on stressitesti, jonka tarkoituksena on ennakoida koko markkinoita koskevat shokit ja varmistaa, että rahoituslaitoksilla on sopiva pääoman säilyttäminen lyhytaikaisten likviditeettihäiriöiden poistamiseksi. Tietenkin, me tiedämme vasta seuraavassa finanssikriisissä, jos LCR tarjoaa pankeille tarpeeksi taloudellista tyynyä tai jos se ei ole riittävä.
Mitä LCR kertoo sinulle?
LCR on tärkein takea Baselin sopimuksesta, joka on Baselin pankkivalvontakomitean (BCBS) kehittämä määräyssarja. BCBS on 27 edustajan ryhmä suurimmista globaaleista finanssikeskuksista. Yksi BCBS: n tavoitteista oli valtuuttaa pankit pitämään tietyn tason erittäin likvidejä varoja ja ylläpitämään tiettyä julkisen talouden vakavaraisuuden tasoa estämään niitä lainaamasta korkeatasoista lyhytaikaista velkaa.
Seurauksena on, että pankkien on oltava hallussaan määrä korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan kassavirrat 30 päivän ajan. Kolmekymmentä päivää valittiin, koska uskottiin, että finanssikriisissä vastaus finanssijärjestelmän pelastamiseen hallituksilta ja keskuspankeilta tapahtuu tyypillisesti 30 päivän kuluessa.
Toisin sanoen 30 päivän ajanjakso antaa pankeille mahdollisuuden käyttää tyynyä rahaa, mikäli pankkeja käydään finanssikriisin aikana. LCR: n mukainen 30 päivän vaatimus antaa myös keskuspankeille, kuten keskuspankille, aika ryhtyä ja toteuttaa korjaavia toimenpiteitä rahoitusjärjestelmän vakauttamiseksi.
LCR: n toteutus
LCR toteutettiin ja mitattiin vuonna 2011, mutta 100%: n vähimmäisvaatimus toteutettiin vasta vuonna 2015. Likviditeetin kattavuusaste koskee kaikkia pankkilaitoksia, joiden konsolidoidut varat ovat yli 250 miljardia dollaria tai taseessa yli 10 miljardia dollaria. ulkomainen altistuminen. Tällaisia pankkeja, joita usein kutsutaan "systemaattisesti tärkeiksi rahoituslaitoksiksi" (SIFI), vaaditaan pitämään 100-prosenttinen LCR, mikä tarkoittaa sitä, että hallussaan on määrä erittäin likvidejä varoja, jotka ovat vähintään yhtä suuria kuin sen nettorahavirta, 30-prosenttisesti. päivän stressi. Erittäin likvidit varat voivat sisältää käteisvaroja, valtion joukkovelkakirjalainoja tai yrityslainoja.
Korkealaatuiset nestemäiset varat
Laadukkaita likvidejä varoja ovat vain ne, joilla on korkea potentiaali muuntaa helposti ja nopeasti käteiseksi. Kuten aikaisemmin on todettu, kolme likvidien varojen luokkaa, joiden laatutaso heikkenee, ovat taso 1, taso 2A ja taso 2B.
Basel III: n tason 1 varoihin ei diskontata laskettaessa LCR: tä, kun taas tason 2A ja tason 2B omaisuuserät ovat vastaavasti 15% ja 50%. Tason 1 varat sisältävät keskuspankkijärjestelmän saldot, nopeasti nostettavat ulkomaiset varat, tiettyjen suvereenien yksiköiden liikkeeseen laskemat tai takaamat arvopaperit sekä Yhdysvaltain valtion liikkeeseen laskemat tai takaamat arvopaperit.
Tason 2A varat sisältävät arvopapereita, jotka ovat laskenut liikkeeseen tai takaavat tietyt monenväliset kehityspankit tai suvereenit yhteisöt, sekä arvopapereita, jotka ovat Yhdysvaltain hallituksen tukemia yrityksiä. Tason 2B varat sisältävät julkisen kaupankäynnin kohteena olevat osake- ja sijoitusluokan yrityslainat, jotka ovat liikkeeseen laskemat kuin yritykset.
Suurin takeaway Basel III odottaa pankkien käyttävän kaavaa, mikä on odotus saavuttaa yli 3%: n vipuvaikutusaste. Vaatimuksen noudattamiseksi Yhdysvaltain keskuspankki vahvisti vipuvaikutussuhteen 5 prosentiksi vakuutettujen pankkien holdingyhtiöiden osalta ja 6 prosentiksi edellä mainittujen SIFI-yhtiöiden osalta. Useimmat pankit kuitenkin yrittävät ylläpitää suurempaa pääomaa lievittääkseen taloudellisia vaikeuksia, vaikka se merkitsisikin vähemmän lainojen myöntämistä lainanottajille.
LCR vs. muut likviditeettisuhteet
Likviditeettisuhteet ovat luokka taloudellisia mittareita, joita käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa nykyiset velkasitoumukset ilman ulkoista pääomaa keräämättä. Likviditeettisuhteet mitataan yrityksen kykyä maksaa velkasitoumuksia ja sen turvamarginaali laskemalla mittarit, mukaan lukien nykyinen suhde, nopea suhde ja operatiivinen kassavirta. Lyhytaikaisia velkoja analysoidaan suhteessa likvidiin varoihin lyhytaikaisten velkojen kattavuuden arvioimiseksi hätätilanteessa.
Likviditeetin kattavuussuhde on vaatimus, jonka mukaan pankkien on oltava hallussaan määrä korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan kassavirrat 30 päivän ajan. Likviditeettisuhteet ovat samanlaisia kuin LCR, koska ne mittaavat yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset taloudelliset velvoitteensa.
LCR: n rajoitukset
LCR: n rajoitus on, että siinä vaaditaan pankkeja pitämään enemmän käteistä ja se saattaa johtaa kuluttajille ja yrityksille myönnettävien lainojen vähentämiseen.
Voidaan väittää, että jos pankit myöntäisivät vähemmän lainoja, se voisi johtaa hitaampaan talouskasvuun, koska yrityksillä, jotka tarvitsevat lainansa toiminnan rahoittamiseksi ja laajentumiselle, ei olisi pääomaa.
Toisaalta toinen rajoitus on se, että emme tiedä seuraavaan finanssikriisiin saakka, jos LCR tarjoaa pankeille riittävästi taloudellista tyynyä vai jos sen riittämätön rahavarojen poisto 30 päivän ajan. LCR on stressitesti, jonka tarkoituksena on varmistaa, että rahoituslaitoksilla on riittävästi pääomaa lyhytaikaisten likviditeettihäiriöiden aikana.
Esimerkki LCR: stä
Oletetaan esimerkiksi, että ABC: llä on korkealaatuisia likvidejä varoja arvoltaan 55 miljoonaa dollaria ja 35 miljoonaa dollaria ennakoituissa nettorahavirroissa 30 päivän stressijakson aikana:
- LCR on laskettu 55 miljoonalla dollarilla / 35 miljoonalla dollarilla.Bank ABC: n LCR on 1, 57 eli 157%, mikä täyttää Basel III: n vaatimukset.
