Monet yritykset, jotka ovat ostaneet yli 25% osakkeistaan vuoden 2010 jälkeen, ovat lähettäneet merkittäviä osakevoittoja pitkäaikaisesti, mukaan lukien Apple Inc. (AAPL), Travelers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) ja Autozone Inc. (AZO). Tämä tapahtuu huolimatta kriitikkojen lisääntyneestä kritiikistä, myös Washingtonissa, että takaisinosto on omaisuuden väärinkäyttö.
Vuonna 2019 yritykset kasvattavat takaisinostoja 1, 140 miljardin dollarin vuotuisella korolla, kun se viime vuonna oli yli 900 miljoonaa dollaria, CNBC: n yksityiskohtaisessa sarakkeessa ”Takaisinostohirviöt”, jotka ovat yrityksiä, jotka ovat ostaneet takaisin epätavallisen suuria määriä osakkeitaan. Esimerkiksi vuodesta 2010 lähtien Applen osake on noussut yli kuusi kertaa, koska se laski osakkeitaan 26%, kun taas Travelers-osake on yli kolminkertaistunut, koska se laski liikkeeseen laskemia osakkeita 51%. Ja Northrop Grummanin osake nousi yli kuusi kertaa, koska se laski liikkeelle laskettuja osakkeita 45%. Investopedia arvioi suorituksen prosentuaalisen voiton.
5 'Takaisinosto hirviöt' murskaamassa markkinoita
(% voitto tammikuusta 2010) (% ostettu osakekanta vuodesta 2010)
- Omena; 550%, 26%, matkustajat; 232%, 51% kotivarastot; 690%, 35% Northrop Grumman; 526%, 45% autozone; 477%, 48%
Osakkeet ovat jäljellä 20 vuoden alimmalla tasolla
USA: n yritykset ovat jo ilmoittaneet 190 miljardin dollarin takaisinostoiksi tänä vuonna The New York Times -tapahtumaa kohti. Vuodesta 2009 lähtien S&P 500 -yritykset ovat palauttaneet osakkeenomistajilleen takaisin lähes viittä biljoonaa dollaria takaisinostojen kautta. Niiden osuus JPMorgania kohden on noin 2% niiden vuotuisesta tuloksen kasvusta, kuten Barron esitti.
Tämä suuntaus on saanut liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän 20 vuoden alimmalle tasolle ja kannustanut eräitä Washingtonin poliitikkoja ehdottamaan rajoituksia yritysten mahdollisuudelle hankkia osakkeitaan. Kriitikot sanovat, että osakeosuuksien vähentäminen tarkoittaa, että ansiot näyttävät olevan paljon parempia ilman todellisia muutoksia yrityksen perustekijöissä, CNBC: n mukaan.
Home Depotin takaisinosto
Home Depot saattaa kuitenkin olla esimerkki siitä, kuinka nämä takaisinostot voivat hyödyttää sijoittajia. Yhtiön osake on noussut lähes kahdeksankertaiseksi vuodesta 2010, jolloin yhtiö osti takaisin 35 prosenttia osakkeistaan. Nyt Home Depot on viimeisin blue chip -yritys, joka on ilmoittanut merkittävistä ostoista takaisin tänä vuonna. Koska yhtiö ilmoitti odotettavissa olevista heikommista ohjeista neljännesvuositilinpäätöksessään tällä viikolla, se kertoi myös sijoittajille aikovansa ostaa 15 miljardia dollaria Home Depot -kantaa. Viimeisin muutos vähentäisi liikkeeseen laskettuja osakkeita vielä 7 prosentilla, jos ne toteutetaan eikä niitä laimenneta optio-oikeuksilla, CNBC: tä kohden.
Markkinatarkkailijat odottavat valtavien takaisinostojen jatkumisen seuraavan lähes miljardin dollarin dollaria, joka ilmoitettiin viime vuonna presidentti Trumpin laajojen yritysveroleikkausten takana. JPMorganin strategia Dubravko Lakos-Bujas on yksi heistä, ja se korostaa 1 triljoonan dollarin käteistä rahaa, jota Yhdysvaltain yrityksillä on edelleen ulkomailla, samoin kuin sitä, että Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat nyt paljon halvemmat Barronia kohti. Hän odottaa S&P 500 -yritysten ilmoittavan jälleen 800 miljardin dollarin takaisinostoista vuonna 2019.
Katse eteenpäin
Huolimatta näiden osakkeiden ylijäämästä vuodesta 2010 lähtien, he saavat todennäköisesti lisääntyvää kritiikkiä, koska niiden osakekurssi kasvaa hitaasti lyhyellä aikavälillä vuonna 2019. Keskustelu jatkuu siitä, ovatko takaisinostoihin kuluneet biljoonat rahat parempaa kuin keinot, kuten työntekijöiden korottaminen, ja investoimalla uusiin laitteisiin ja tutkimukseen.
