Wall Street Journalin mukaan markkinoiden kuplan merkit ovat rakenteilla. Kolumnisti James Mackintosh mainitsee nämä esimerkit: häipyvät pelot vuoden 2008 talouskriisin toistumisesta; kasvavat odotukset siitä, että inflaatiota vakaa talouskasvu on täällä pysyäkseen; kasvava sijoittajien mieluummin voittojen uudelleeninvestointi yrityksiin kuin pääoman palautus osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen kautta; palautus riskialttiille sijoitusvälineille, kuten CDO: lle; korkein nouseva suhtautuminen yksittäisiin sijoittajiin vuodesta 2010 ja instituutiosijoittajiin vuodesta 1987; Sijoituspäälliköt, joiden salkkuissa riskitaseet ovat ennätykselliset tai lähes ennätyslukemat; ja korkeat osakekurssit historiallisella tasolla, tasoilla, jotka viimeksi nähtiin dotcom-kuplan aikana. (Katso lisätietoja myös: Wall Streetin Exuberance saattaa antaa signaalin karhumarkkinoille .)
Muita merkkejä siitä, että hän olisi voinut lisätä, ovat nämä: analyytikkojen optimismin lisääntyminen yritysten tuloista ja sijoittajien vähentynyt suojaustoiminta. Siitä huolimatta, Mackintosh ei usko, että olemme vielä laaja-alaisessa markkinoiden kuplassa, mutta varmin merkki, hän sanoo, on "ihmiset, jotka ostavat asioita, jotka tietävät, ovat ylihinnoiteltuja, toivoen myyvänsä ne vielä korkeammilla marginaaleilla suurempi typerys. " Hänen mukaansa olemme jo siellä bitcoineihin liittyvien osakkeiden kanssa, ja tekniset osakkeet ovat lähestymässä. Hän tarjoaa myös neljä suojaavaa strategiaa sijoittajille. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka estää varastosi nousemisen .)
1. Poistu aikaisin
Sijoita syrjinnän pelko uusien voittojen menettämisestä ja "myy vahvuudeksi", Mackintosh neuvoo. Et voi aikataulua, kun kupla murtuu ja seuraava karhumarkkinat alkavat, joten käännä paperivoitosi toteutuneiksi voittoiksi kupla rakentuessa. Et halua ajaa markkinoita ylöspäin niin kaukaa, antaen takaisin kaikki voitosi, samoin kuin monet, jotka pitivät teknisiä osakkeita aina vuoden 1996 puolivälistä lokakuuhun 2002, dotcom-kuplan aikana.
2. Poistu myöhään
Tämä on vaarallisempi vaihtoehto odottaa, kunnes kupla aukeaa ennen myyntiä. Ongelmana on, että et yksinkertaisesti tiedä milloin korkein on saavutettu tai milloin seuraava matala on saavutettu.
3. Pelaa turvallisesti
Voit pysyä markkinoilla, ajaa laskusuhdanteesta kääntämällä korkealaatuisempia, enemmän arvopainotteisia osakkeita, joita ei väkijoukko ajaa. Mackintosh sanoo, että ongelma on, että laatuvarastot ovat nousseet kalliiksi ja arvovarastoilla voi olla enemmän haittoja ennen kuin ne palaavat muotiin. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka "vähentää riskiä" portfoliosi kaatumisen varalta .)
4. Venture ulkomailla
Rahastonhoitaja Jeremy Grantham kuuluu niihin, jotka ehdottavat sijoittajien siirtävän osakeomistuksiaan kehittyville markkinoille, joiden arvo on alhaisempi. Mackintosh toteaa kuitenkin, että Yhdysvaltojen markkinakuplan aukeaminen todennäköisesti johtaa ulkomaiden markkinoihin sen jälkeenkin ainakin lyhyellä aikavälillä.
Pysy kurinalaisena
Kun olet valinnut strategian, Mackintosh kehottaa sinua noudattamaan sitä. Älykäs pitkäaikainen sijoittaja, hän lisää, odottaa selviävänsä kuplia ja väistää ahneita pyrkimyksiä siirtymäkauden voittojen saavuttamiseen.
