Mikä on valuutanvaihto?
Valuutanvaihtokauppa on strategia, jossa korkeatuottoinen valuutta rahoittaa kauppaa alhaisen tuottoisilla valuutoilla. Tätä strategiaa käyttävä kauppias yrittää selvittää korkojen eron, joka voi usein olla huomattava käytetyn vipuvaikutuksen määrästä riippuen.
Kontikauppa on yksi valuuttamarkkinoiden suosituimmista kaupankäyntistrategioista. Suosituimpiin kauppoihin on osallistunut valuuttaparien ostaminen, kuten Australian dollari / Japanin jeni ja Uuden-Seelannin dollari / Japanin jeni, koska näiden valuuttaparien korkoerot ovat olleet melko korkeat. Ensimmäinen askel kantokaupan kokoamisessa on selvittää mikä valuutta tarjoaa korkean tuoton ja mikä alhaisen tuoton.
Rahanvaihto
Valuuttakaupan perusteet
Valuuttakauppa on yksi valuuttamarkkinoiden suosituimmista kaupankäyntistrategioista. Pitäkää sitä samanlaisena mottoa "osta alhainen, myy korkea". Paras tapa toteuttaa kantakauppa ensin on määrittää, mikä valuutta tarjoaa korkean tuoton ja mikä alhaisemman.
Suosituimpiin kauppoihin liittyy valuuttaparien, kuten AUD / JPY ja NZD / JPY, ostaminen, koska niiden korkoerot ovat erittäin korkeat.
Kaupan mekaniikka
Mekaniikan suhteen elinkeinonharjoittajan on tuotettava voittoa kahden maan korkoeroista niin kauan kuin valuuttojen välinen valuuttakurssi ei muutu. Monet ammattimaiset kauppiaat käyttävät tätä kauppaa, koska voitot voivat tulla erittäin suuriksi, kun vipuvaikutus otetaan huomioon. Jos esimerkissä oleva elinkeinonharjoittaja käyttää yleistä vipukerrointa 10: 1, hän voi seisoa voittavan 10-kertaisen korkoeron.
Rahoitusvaluutta on valuutta, joka vaihdetaan valuutanvaihtokaupalla. Rahoitusvaluutalla on yleensä alhainen korko. Sijoittajat lainaavat rahoitusvaluuttaa ja ottavat lyhyitä positioita omaisuusvaluutassa, jolla on korkeampi korko. Rahoitusvaluuttamaiden keskuspankit, kuten Japanin keskuspankki (BoJ) ja Yhdysvaltain keskuspankki, harjoittavat usein aggressiivista rahastimulaatiota, mikä johtaa alhaiset korot. Nämä pankit käyttävät rahapolitiikkaa alentaakseen korkoja korottaakseen kasvua taantuman aikana. Korkojen laskiessa keinottelijat lainaavat rahaa ja toivovat päästävänsä lyhyisiin positioihinsa ennen koron nousua.
Milloin päästä harjoittamaan kauppaa, milloin päästä ulos
Paras aika päästä siirtokauppaan on, kun keskuspankit nostavat (tai ajattelevat) korkoja. Monet ihmiset hyppäävät kantakaupan kelkkaan ja nostavat valuuttaparin arvoa. Samoin nämä kaupat toimivat hyvin alhaisen volatiliteetin aikoina, koska kauppiaat ovat valmiita ottamaan enemmän riskejä. Kauppiaat voivat silti saada maksun niin kauan kuin valuutan arvo ei laske - vaikka se ei liikkuisi paljon tai ollenkaan.
Mutta korkojen alennusjakso ei tarjoa suuria etuja kauppiaiden kuljetuskaupoissa. Tämä rahapolitiikan muutos tarkoittaa myös valuutta-arvojen muutosta. Kun hinnat laskevat, myös valuutan kysynnällä on taipumus heikentyä, ja valuutan myymisestä tulee vaikeaa. Periaatteessa, jotta kantokauppa voi tuottaa voittoa, ei tarvitse olla liikettä tai jonkin verran arvostusta.
Avainsanat
- Valuutanvaihtokauppa on strategia, jossa korkeatuottoinen valuutta rahoittaa kauppaa alhaisen tuottoisilla valuutoilla. Tätä strategiaa käyttävä kauppias yrittää selvittää korkojen eron, joka voi usein olla huomattava käytetyn vipuvaikutuksen määrästä riippuen. Kontikauppa on yksi valuuttamarkkinoiden suosituimmista kaupankäyntistrategioista.
Valuuttakaupan esimerkki
Oletetaan esimerkiksi, että kauppias huomaa, että valuuttakurssit ovat Japanissa 0, 5 prosenttia, kun taas Yhdysvalloissa ne ovat 4 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja odottaa voittoa 3, 5 prosenttia, mikä on ero näiden kahden koron välillä. Ensimmäinen askel on lainata jeniä ja muuntaa ne dollareiksi. Toinen vaihe on sijoittaa nämä dollarit arvopaperiin, joka maksaa Yhdysvaltain koron. Oletetaan, että nykyinen vaihtokurssi on 115 jeniä dollaria kohti ja elinkeinonharjoittaja lainaa 50 miljoonaa jeniä. Muunnettuaan summa hänellä olisi:
Yhdysvaltain dollari = 50 miljoonaa jeniä 115 = 434 782, 61 dollaria
Vuoden kuluttua, joka on sijoitettu Yhdysvaltain 4 prosentin korolla, elinkeinonharjoittajalla on:
Loppusaldo = 434 782, 61 dollaria x 1, 04 = 452 173, 91 dollaria
Nyt kauppias on velkaa 50 miljoonan jenin pääoman plus 0, 5 prosentin koron yhteensä:
Velan määrä = 50 miljoonaa jeniä x 1, 005 = 50, 25 miljoonaa jeniä
Jos valuuttakurssi pysyy samana vuoden aikana ja päättyy 115: een, velkasumma Yhdysvaltain dollareissa on:
Velkaa = 50, 25 miljoonaa jeniä 115 = 436 956, 52 dollaria
Kauppias voitti loppua olevan Yhdysvaltain dollarin saldon ja velkasumman erotuksesta, joka on:
Voitto = 452 173, 91 dollaria - 436 956, 52 dollaria = 15 217, 39 dollaria
Huomaa, että tämä voitto on tarkalleen odotettu summa: 15 217, 39 dollaria ÷ 434 782, 62 dollaria = 3, 5%
Jos valuuttakurssi muuttuu jeniä vastaan, elinkeinonharjoittaja hyötyisi enemmän. Jos jeni vahvistuu, elinkeinonharjoittaja ansaitsee alle 3, 5 prosenttia tai voi jopa kokea tappion.
Liiketoiminnan riskit ja rajoitukset
Kuljetuskaupan suuri riski on valuuttakurssien epävarmuus. Yllä olevan esimerkin avulla, jos Yhdysvaltain dollarin arvo laskee suhteessa Japanin jeniin, elinkeinonharjoittaja on vaarassa menettää rahaa. Lisäksi nämä liiketoimet tehdään yleensä paljon vipuvaikutuksella, joten pieni valuuttakurssien muutos voi johtaa suuriin tappioihin, ellei asemaa suojata asianmukaisesti.
Tehokkaassa kaupankäyntistrategiassa ei tarkoiteta vain korkeimman tuoton valuutan käymistä pitkään ja alhaisimman tuoton valuutan lyhentämistä. Vaikka nykyinen korkotaso on tärkeä, entistä tärkeämpää on korkojen tuleva suunta. Esimerkiksi Yhdysvaltain dollari voi vahvistaa Australian dollaria vastaan, jos Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja ajankohtana, jolloin Australian keskuspankki kiristyy. Lisäksi kaupat toimivat vain silloin, kun markkinat ovat tyytyväisiä tai optimistisia. Epävarmuus, huolenaihe ja pelko voivat saada sijoittajat purkautumaan osakekaupoistaan. Valuuttaparien, kuten AUD / JPY ja NZD / JPY, 45%: n myynti vuonna 2008 aiheutui subprimeistä kääntyneestä globaalista finanssikriisistä. Koska osakekaupat ovat usein vipuvaikutteisia sijoituksia, todelliset tappiot olivat todennäköisesti paljon suuremmat.
