Monista viime vuosikymmenen laskuista, mukaan lukien vuoden 2008 pörssiromahdus, on tullut haalistuneita muistoja useimmille meistä. Lopulta sijoittajat, jotka selvisivät näistä vaikeista ajoista ja pysyivät sijoittuneina, tulivat ehkä parhaassa muodossa.
Tämä johtuu siitä, että jokaisen laskun jälkeen sijoittajilla on tapana palauttaa tappionsa riippumatta siitä, kuinka vakavia ne ovat, ja markkinat vakauttavat ja näkevät positiivisen kasvun. Samaa ei voida sanoa sijoittajille, jotka myyvät taantumien aikana toivoen pystyvänsä menettämään tappionsa.
Alla on kolme syytä olla myymättä markkinoiden laskun jälkeen.
1. Laskusuhdanteita seuraa yleensä nousu
Alemmilla markkinoilla sijoittajat selviävät usein ymmärrettävästi vahingonkorvausvaistoistaan ajatellen, että jos he eivät myy, he menettävät enemmän rahaa. Omaisuuserän arvon lasku on kuitenkin usein väliaikaista ja jatkuu takaisin.
Toisaalta, jos sijoittaja myy, kun markkinat ovat laskussa, hän kokee tappion. Oppitunti, jonka monet sijoittajat ovat oppineet, on se, että vaikka laskussa olevien markkinoiden seuraaminen voi olla haastavaa - eikä vetäytymistä -, on sen arvoista istua tiukasti ja odottaa nousun alkamista.
Tutkimukset ovat osoittaneet, että karhumarkkinoiden keskimääräinen kesto on vähemmän kuin viidesosa keskimääräisistä sonnimarkkinoista, ja vaikka karhumarkkinoiden keskimääräinen lasku on 28%, härmämarkkinoiden keskimääräinen voitto on yli 128%.
Tärkeä muistaa, että karhumarkkinat ovat vain väliaikaiset. Seuraava härkämarkkinat poistaa rappeutumisensa, mikä sitten kasvattaa edellisten härmämarkkinoiden voittoja. Sijoittajille suurempi riski ei ole seuraava 28%: n lasku markkinoilla, vaan seuraavan 128%: n voiton jättäminen markkinoille.
2. Et voi aikaansaada markkinoita
Markkinoiden ajoittaminen voi olla uskomattoman vaikeaa, ja sijoittajat, jotka harjoittavat markkinoiden ajoittamista, unohtavat aina jotkut markkinoiden parhaista päivistä. Historiallisesti kuusi markkinoiden kymmenestä parhaasta päivästä tapahtuu kahden viikon kuluessa kymmenestä pahimmasta päivästä.
JP Morganin varainhoito-opas eläkkeelle 2019 osoittaa, että S&P 500 -indeksissä olevan 10 000 dollarin sijoittajalla, joka pysyi täysin sijoittuneena 4. tammikuuta 1999 ja 31. joulukuuta 2018 välisenä aikana, olisi noin 30 000 dollaria. Sijoittajalla, joka jäi vuosittain kymmenestä markkinoiden parhaasta päivästä, olisi alle 15 000 dollaria. Hyvin taitava sijoittaja, joka menetti 30 parasta päivää, olisi vähemmän kuin mitä hän aloitti - 6 213 dollaria ollakseen tarkka.
3. Se ei ole osa suunnitelmaa
Pitkäaikaisille sijoittajille, kuten henkilölle, jolla on 20 vuoden sijoitusaikataulu, vuoden 2008 pörssiromahdus, vuoden 2016 Brexit-kansanäänestyksen jälkeinen laskusuhdanne ja muut markkinoiden pudotukset ja pudotukset vaikuttavat todennäköisesti pienemmin portfolionsa pitkän aikavälin tulokseen verrattuna siihen, joka myy laskusuhdanteiden aikana.
Tämä johtuu siitä, että pitkäaikaisen sijoittajan kannalta tärkeät ovat hänen omat sijoitustavoitteensa ja vakaa sijoitusstrategia, joka perustuu hyvin hajautettuun salkkuun ja omaisuusluokkien yhdistelmään epävakauden pitämiseksi hallinnassa.
Pohjaviiva
Kärsivällisyys ja kurinalaisuus noudattaa sijoitusstrategiaasi on erittäin tärkeää kaikkien salkkujen onnistuneessa hallinnassa. Ja jos sinulla on pitkäaikainen sijoitusstrategia, seuraat paljon vähemmän todennäköisesti paniikkikautta laumaa kallion yli.
