Mikä on ansaintapotentiaali?
Ansaintapotentiaali viittaa osinkojen ja pääoman arvonnousun mahdollisiin voittoihin, joita osakkeenomistajat voivat ansaita osakekannasta. Toisin sanoen, se heijastaa suurinta mahdollista voittoa, jonka yritys voi tuottaa. Se siirretään sijoittajille usein osinkona. Mahdollinen ansiotulojen kasvu, joka voitaisiin tuottaa jokaiselta tietyn osakekannan liikkeellä olevalta osakkeelta.
Ansaintapotentiaali voidaan mitata osakekohtaisen tuloksen (EPS), omaisuuden tuoton (ROA) tai oman pääoman tuoton (ROE) perusteella. Yritykset päättävät joskus siirtää tämän kasvun sijoittajille osinkoina.
Kuinka ansaintapotentiaali toimii
Tuloskasvupotentiaalin tarkkailun lisäksi analyytikot, sijoittajat, salkunhoitajat ja potentiaaliset hankkijat tarkastelevat yleensä osake- tai teollisuussektorin ansaintapotentiaalia suhteessa muihin tekijöihin, kuten hintaan, laskemalla hinta / tuotto-suhde (P / E). Yleensä mitä korkeampi suhde, sitä suurempi ansaintapotentiaali on. Havainto siitä, että tietyllä osakkeella on korkeampi ansaintapotentiaali suhteessa muihin arvopapereihin, nostaa kyseisen osakkeen hintaa.
Vaikka kasvupotentiaalin ansaitseminen voi aiheuttaa osakekurssin nousun, tämä ei välttämättä tarkoita korkeampia nykyisiä osinkoja, koska yrityksen johto saattaa sijoittaa tulot uudelleen liiketoimintaan. Innovatiivisen uuden tuotteen kanssa ilmestyvällä yrityksellä saattaa olla tulevaisuudessa korkeampi ansaintamahdollisuus, mutta ennakoidut tulot eivät välttämättä johda todelliseen voittoon jonkin aikaa.
Yhtiön markkina-arvo voi ja voi vaihdella syistä, jotka eivät liity sen ansaintamahdollisuuksiin. Esimerkiksi markkinoilla tapahtuvilla ”riski-off” -kausina, jolloin muutos riskin käsityksessä saa sijoittajat vastahakoisesti panostamaan mihin tahansa muuhun kuin turvallisimpaan omaisuuteen. Sama dynaaminen voi toimia käänteisesti nousevan tunteen aikoina.
Avainsanat
- Ansaintapotentiaali on odotettavissa oleva nousu, jota sijoittaja voi odottaa sijoituksen hallussapidosta kokonaistulon suhteen (myyntivoitot plus osingot ja kassavirrat). Perusanalyytikot käyttävät suhde-analyysiä laskeakseen yrityksen ansaintapotentiaalin.Korvauspotentiaali vaihtelee toimialoittain ja voi myös olla idiosynkraattinen saman toimialan yritysten välillä.
Ansaintapotentiaalin analysointi
Useat tekijät on otettava huomioon arvioitaessa osakekannan ansaintamahdollisuuksia. Aineettomien hyödykkeiden, kuten immateriaalioikeuksien ja brändivarojen, osakkeiden takaisinosto-suunnitelmien, liikevaihtoennusteiden ja markkinaosuuksien arvo hallintotavan, sääntelyriskin ja sijoittajien yleisen mielipiteen lisäksi - otetaan kaikki huomioon, kun analysoidaan tai päätetään investoidako osake tai hankkia yritys.
Ansaintamahdollisuudet vaihtelevat toimialoittain, joten on tärkeää pohtia, missä osake käy kauppaa suhteessa toimialaansa vertaamalla analysoimalla komponentteja tai vertailukelpoisia tuotteita. Ja vertaamalla yrityksen ansaintamahdollisuuksia aikaisempaan tulokseen voit näyttää, kuinka sen kasvupotentiaali on muuttunut ajan myötä.
Perusteellinen analyysi, joka perustuu yrityksen tilinpäätöksestä saatuihin taloudellisiin suhdeluvuihin, on perustana ansaintamahdollisuuksien ymmärtämiselle.
