Sijoittajat seuraavat useita valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoja (tai korkoja) monista syistä. Yhdysvaltojen hallitus maksaa joukkovelkakirjojen tuotot "korkoina" lainanotolle (myymällä joukkovelkakirjalainan). Mutta mitä se tarkoittaa ja miten löydät sadon tiedot?
Valtiovarainministeriön todistus edustaa lainaa liittohallitukselle, joka erääntyy kolmen, kuuden tai 12 kuukauden sisällä. Valtiovarainministeriön vekseli voi erääntyä vähintään yhden vuoden aikana. Valtion joukkovelkakirjalaina erääntyy yli 10 vuotta ja sen tuottoa seurataan tarkasti indikaattorina laajemmasta sijoittajien luottamuksesta. Koska valtion obligaatiot tukevat Yhdysvaltojen hallitusta kokonaan, niitä pidetään turvallisimpana sijoituksena.
Avainsanat
- Valtion joukkovelkakirjalaina on todistus, joka edustaa yli 10 vuoden erässä erääntyvää lainaa liittovaltion hallitukselle. Koska Yhdysvaltain hallitus tukee niitä, niitä pidetään turvallisena sijoituksena, etenkin suhteessa osakkeisiin ja muihin arvopapereihin. tuotot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin - laskevat hinnat lisäävät tuottoja ja nousevat hinnat alentavat tuottoja. Kymmenen vuoden tuottoa käytetään korvaajana asuntolainojen korkoille ja muille toimenpiteille; Sitä pidetään myös merkkinä sijoittajien suhtautumisesta talouteen. Kasvava tuotto tarkoittaa laskukorkoja ja laskua kysyntää valtionlainoille, mikä tarkoittaa, että sijoittajat mieluummin asettaisivat rahansa suurempaan riskiin, suuremman palkkion omaaviin sijoituksiin; laskeva sato viittaa päinvastoin.
Miksi 10 vuoden valtionkassatuotto on niin tärkeä?
Kymmenen vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuoton merkitys ylittää pelkästään sijoituksen tuoton ymmärtämisen arvopaperille. 10 vuotta käytetään asiamiehenä moniin muihin tärkeisiin taloudellisiin kysymyksiin, kuten asuntolainan korkoihin.
Tämä joukkovelkakirjalaina, jonka Yhdysvaltain hallitus myy huutokaupassa, pyrkii myös osoittamaan sijoittajien luottamusta. Kun luottamus on korkea, 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan hinta laskee ja tuotot kasvavat, koska sijoittajien mielestä ne löytävät korkeamman tuoton sijoitukset eivätkä usko heidän tarvitse pelata sitä turvallisesti.
Mutta kun luottamus on alhainen, hinta nousee, koska tälle turvalliselle sijoitukselle on enemmän kysyntää ja tuotot laskevat. Tätä luottamustekijää voidaan tutkia myös muissa kuin Yhdysvalloissa. Usein Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjojen hintaan vaikuttaa muiden maiden geopoliittinen tilanne, jossa Yhdysvaltoja pidetään turvasatamana, nostamalla Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjojen hintoja (kysynnän kasvaessa) ja laskemalla tuottoja.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia neljää velkatyyppiä valtion menojen rahoittamiseksi ovat valtion joukkovelkakirjalainat (T-joukkovelkakirjalainat), valtion vekselit, valtion velkasitoumukset ja valtion kassainflaatiolla suojatut arvopaperit (TIPS); kukin vaihtelee maturiteetin ja kuponkimaksujen mukaan.
Toinen tuottoihin liittyvä tekijä on juoksuaika siten, että mitä pidempi valtion joukkovelkakirjalainan maturiteetti-aika on, sitä korkeammat korot (tai tuotot) ovat, koska sijoittajat vaativat maksamaan enemmän, sitä kauemmin sijoitus sitoo rahansa. Tämä on normaali tuottokäyrä, joka on yleisin, mutta toisinaan käyrä voidaan kääntää (korkeammat tuotot pienemmillä maturiteeteilla).
10-vuotinen valtiovarainministeriö on taloudellinen indikaattori siinä mielessä, että sen tuotto kertoo sijoittajille enemmän kuin sijoitetun pääoman tuotto - vaikka historiallinen tuottoväli ei näytä olevan laaja, mikä tahansa peruspisteen muutos on merkki markkinoille.
Tuottojen muuttaminen ajan myötä
Koska 10 vuoden valtionkassatuottoa seurataan ja tarkastetaan niin tarkasti, historiallisen mallin tuntemus on olennainen osa ymmärrystä siitä, kuinka nykypäivän tuotot ovat verrattuna historiallisiin korkoihin. Alla on kaavio vuosituhannen takaisista tuottoista.
Vaikka korkoissa ei ole laajaa hajontaa, mitä tahansa muutosta pidetään erittäin merkittävänä ja suuret - 100 peruspisteen - muutokset ajan myötä voivat määritellä taloudellisen maiseman uudelleen.
Ehkä olennaisin näkökohta on verrata nykyisiä korkoja historiallisiin korkoihin tai seurata suuntausta analysoida, nousevatko vai pienenevätkö lyhyen aikavälin korot historiallisten kuvioiden perusteella. Sijoittajat voivat helposti analysoida historiallisia 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoja käyttämällä itse Yhdysvaltain valtiovarainministeriön verkkosivustoa.
