Rahoituspääoma vs. taloudellinen pääoma: yleiskatsaus
Laina- ja osakeannista kerättyyn rahaan viitataan yleensä pääomana. Sana "pääoma" on kuitenkin monia erilaisia merkityksiä taloudessa ja rahoituksessa. Rahoituspääomalla tarkoitetaan yleisimmin omaisuutta, jota yritys tarvitsee tavaroiden tai palvelujen tarjoamiseen, mitattuna raha-arvona.
Taloudellinen pääoma on arvioitu rahasumma, joka tarvitaan mahdollisten tappioiden kattamiseen odottamattomalta riskiltä. Yrityksen taloudellisen pääoman lukumäärää voidaan pitää myös vakavaraisuuden mittauksena.
Rahoituspääoma
Rahoituspääoma on paljon laajempi termi kuin taloudellinen pääoma. Jokainen voi olla tietyssä muodossa taloudellista pääomaa, kunhan sillä on rahallinen arvo ja sitä käytetään tulevien tulojen saavuttamiseen. Useimmat sijoittajat kohtaavat rahoituspääomaa velan ja oman pääoman suhteen. Sen mittaaminen voi näyttää molemmat ongelmat tai mahdollisen käännöksen.
Suoraan sijoitukseen liiketoimintaan viitataan omaan pääomaan. Kun joku myöntää 100 000 dollaria liiketoiminnalle toivoen saavansa osan tulevaisuuden voitoista, he lisäävät sen omaa pääomaa 100 000 dollarilla. Osakepääomaan ei tyypillisesti liity takuuta tulevasta tuotosta.
Yritykset laskevat liikkeeseen osakkeita tai yhtiön omistamia osakkeita vastineeksi lisäpääomaan.
Joskus yritys päättää rahoittaa toimintansa velalla oman pääoman sijasta. Velkapääoma ei laimenna omistajuutta eikä anna velkojalle oikeutta suhteelliseen osuuteen tulevista voitoista. Velka on kuitenkin laillinen vaatimus lainanottajayhtiön varoista, ja sitä pidetään riskipääomaa suuremmana kuin oma pääoma. Yritysten, jotka eivät voi maksaa takaisin velkojilleen, on tehtävä konkurssi.
Taloustieteen žargonissa pääoma voi tarkoittaa myös koneita, tehtaita ja muita työkaluja, joita käytetään lopullisten tai kulutustavaroiden luomiseen. Investointitavaroita ei myydä suoraan rahalla, joten niiden hankkiminen ja käyttö vaatii yleensä investointeja ja riskejä. Tämä on selkeä ja erillinen jäljempänä kuvatusta taloudellisen pääoman tyypistä.
Taloudellinen pääoma
Taloudellisen pääoman käsite kehitettiin alun perin välineenä sisäiselle riskienhallinnalle. Taloudellinen pääoma vastaa seuraavaan kysymykseen: "Kuinka paljon taloudellista pääomaa liiketoiminnan tarvitsee kattaa mahdolliset tulevaisuuden menetykset nykyisen riskialtistuksen perusteella?"
Useimmat yritykset käyttävät erityisiä kaavoja taloudellisen pääoman arvioimiseksi. Tapa arvioida riskejä ja menetelmä mahdollisten tappioiden määrittämiseksi on muuttunut ajan myötä. Jotkut riskit ovat helppoja, kuten lainan luottoriski, jossa mahdollisen tappion tarkka määrä ilmoitetaan velkakirjassa ja sitä voidaan mukauttaa inflaatioon. Operatiiviset riskit ovat haastavampia; vaihtoehtoiset kustannukset ovat vielä vaikeampia.
Heti kun yritys uskoo, että sillä on tehokas malli taloudellisen pääoman laskemiseksi, tulevaisuuden liiketoimintapäätökset voidaan tehdä strategisesti optimoida riski / hyöty -vaihto.
Mallin validointi jälkitestauksella korostaa vain sen mahdollista tarkkuutta, mutta ei voi koskaan todistaa sitä täysin. Ei myöskään ole takeita siitä, että tulevat olosuhteet heijastavat aiempia olosuhteita; muuttuvien suhteiden merkittävät poikkeamat voivat tehdä muuten hyvin rakennetun mallin epätyydyttäväksi.
Avainsanat
- Rahoituspääoma on laaja termi, joka kattaa kaiken, mikä liittyy tavaroiden ja palveluiden myyntiin. Taloudellinen pääoma on tarkempi ja tarkoittaa pääomaa, jota tarvitaan yrityksen peittämiseen odottamattoman menetyksen sattuessa. Kun viitataan laajasti "pääomaan", melkein kaikki viittaavat taloudelliseen pääomaan, ei taloudelliseen pääomaan.
Erityiset näkökohdat
Näitä kahta vertaamalla voi olla helppo nähdä päällekkäisyys. Vaikka taloudellinen pääoma on paljon erikoistuneempi termi kuin rahoituspääoma, kun suurin osa ihmisistä viittaa yksinkertaisesti "pääomaan", he viittaavat lähes yksinomaan taloudelliseen pääomaan. Tästä syystä kaikki tappioiden kattamiseksi tarvittavaa pääomaa koskevat keskustelut on eriteltävä keskusteluiksi, jotka koskevat erityisesti taloudellista pääomaa.
