Kun Qualcomm Inc.:n (QCOM) kauppa NXP Semiconductors NV: n (NXPI) ostamiseksi putoaa tietä pitkin ja sirunvalmistaja ilmoittaa uudesta 30 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta, yksi Streetin härkätiimi tarkistaa väitöskirjaansa.
Cowen & Co: n analyytikot päivittivät Qualcommin osakkeet markkinoilta parempaan tulokseen, kutsuen osaketta "pakottavaksi ostoksi", joka johtuu monista tekijöistä, mukaan lukien sovinto joko Apple Inc.: n (AAPL) tai Huawein kanssa, takaisinosto, veto vierekkäisten tuotteiden kanssa ei-liikkuviin pystysuuntiin ja "uusien ideoiden mahdollinen infuusio hallintaan".
Applen vaikutus Qualcommiin yli nyt minimaalinen
"Useat potentiaaliset katalyytit voivat avata merkittävän arvon Qualcommin-franchising-alueella", kirjoitti Cowenin Matthew Ramsay muistiossa asiakkaille maanantaina, kuten CNBC raportoi. Viitaten parannettuun riski- / palkkioprofiiliin hän nosti 12 kuukauden hintatavoitteensa 80 dollariin 64 dollarista, mikä heijastaa 22%: n nousua tiistaiaamusta. Kaupankäynti 0, 5%: n hinnalla 65, 40 dollarilla, QCOM-osake on noussut 2, 2% vuodesta toiseen (YTD) verrattuna laajempaan S&P 500: n 7%: n nousuun samalla ajanjaksolla.
"Qualcommilla on suotuisa neuvotteluasema", kun se kulkee oikeustapauksissa Applen kanssa ennen kansainvälistä kauppakomissiota (ITC), kirjoitti analyytikko, joka odottaa ratkaisun saavuttavan joko Applen tai Kiinan Huawei Technologiesin kanssa meneillään olevissa oikeudenkäynneissä. "Applen vaikutus Qualcommin liiketoimintaan on nyt minimaalinen", kirjoitti Ramsay. "Uskomme, että Qualcommia vastaan kohdistettu riski / palkkio epätyypilliseen patentti-ITC-tapaukseen on epäedullinen Applelle."
Cowen nosti vuoden 2019 osakekohtaista tulostaan (EPS) 20 prosentilla 5, 93 dollariin, mikä vastaa "miljardin dollarin suunniteltua menovähennystä, korotettujen oikeudenkäyntikulujen vähentämistä ja mahdollisuutta Apple- ja Huawei -julkaisujen riitojenratkaisuihin matalammalla termiinilla". Ramsay ilmoitti, että sirunvalmistaja voi saavuttaa noin 8 dollarin vuoden 2020 EPS-nopeuden, täysin vuotuiseksi fiskaalisen 2019-katalysaattorin vuotuiseksi ja jopa laskuskenaarion ollessa kyseessä 50 prosentin rojaltialennusratkaisu Applessa, kuten Benziga ilmoitti.
