Vuosi 2019 oli dynaaminen ja arvaamaton vuosi sijoitus- ja rahoituspalvelujen maisemissa. Jos epävarmuustekijöitä on edelleen veneellä tällä uudella vuonna ja vuosikymmenellä, odota, että vuosi 2020 on yhtä rankka. Silti on hyvä aika olla sijoittaja ja markkinaosapuoli.
Seuraavassa on esitetty kuinka tärkeimmät omaisuusluokat toimivat vuonna 2019:
2019 omaisuusluokka palaa.
2020-ennusteet
En ole nyt sijoitusstrategia tai asiantuntija-ekonomisti, mutta olen tarkka tarkkailija ja kommentaattori maailmantaloudessa ja markkinoilla. Minulla on etuoikeus ja suuri kunnia olla Investopedian toimittaja, joka antaa minulle jonkin verran näkemystä ja näkemyksen näistä asioista.
Saanen jakaa nöyrästi ennusteeni vuodelle 2020.
Millainen talous on vuonna 2020?
Yhdysvaltain talous vuonna 2020 on kuin BBQ-grilli noin tunti sen jälkeen, kun olet antanut pihvit pois - silti tyypillisesti kuuma, mutta ei kuuma. Vuoden 2017 verohelpotukset, jotka yritykset nauttivat, ovat kuluneet siihen mennessä, ja vaikka Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota saattaa olla tiellä ratkaisuun, yritykset ovat vetäneet ohjat riittävän tiukasti vuonna 2019, että kasvun aloittaminen on vaikeaa. Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja todennäköisemmin kuin leikkaamaan niitä, mutta jos talous alkaa hidastua dramaattisesti, se saattaa muuttua. Toisin sanoen, alhaisempien korkojen muodossa toteutettavat verokannustimet eivät vaikuta todennäköisiltä.
Toisaalta globaali talous alkaa kysyä höyryä oltuaan viime vuosien lamakohdissa. Kiinan kasvu on tosin hidastumassa, mutta se kasvaa edelleen paremmin kuin 6 prosenttia, ja Kiinan hallitus tekee kaikkensa pitääkseen uunit kuumina. Kiinan naapurimaiden talouksien pitäisi kasvaa enemmän, kun matalat korot ja kauppasota jäähtyvät jatkuvasti.
Pidä silmällä Iso-Britanniaa nyt, kun pääministeri Johnsonilla on parlamentaarinen enemmistö. Hän avaa holvit Downing-kadulla 10 ja viettää Ison-Britannian tien kasvuun, kun se Brexit poistuu. Toisaalta Saksan on löydettävä tapa pysäyttää hidastuminen ja löytää polku kasvuun. Euroopan suurimpana taloutena koko EU vetää sitä vetäessään.
Tuleeko taantuma?
Ei todennäköisesti vuonna 2020. Kaikissa johtavissa taloudellisissa indikaattoreissa on edelleen mehua, vaikka valmistus ja teollisuustuotanto ovatkin hidastuneet. Kiinan kanssa käydyn kaupan sodan ratkaiseminen auttaa lisäämään yritysten luottamusta, ja Yhdysvaltain kuluttaja on edelleen vahva terveiden työmarkkinoiden, alhaisen inflaation ja alhaisten kaasunhintojen vuoksi. Taloudellinen laajentuminen on tulossa pitkään hampaassa, mutta laajentumiset eivät tyypillisesti kuole vanhuuteen.
Yhdysvaltojen ulkopuolella Saksa on lamareunalla, ja se voisi vetää euroalueen alas sen kanssa. Christine Lagardella ei ole pelkoa taloudellisista kannustimista, joten luota hänen tekevän tarvittavan estääkseen kovan laskeutumisen Euroopassa.
Millainen työmarkkinat ovat Yhdysvalloissa?
Yhdysvaltain työmarkkinat pysyvät vahvoina, mutta ehkä ei niin vahvoja kuin viimeisen vuosikymmenen aikana. Talouden terveellisimmät osat ovat terveydenhuollossa ja palveluissa. Entinen on kasvava ala. Jälkimmäinen on arvaamaton, koska palvelut kattavat kaiken kuljetuksesta mediaan, rahoituspalveluihin ja teknologiaan. Se vaikuttaa eniten BKT: hen, mutta edustaa myös lyhyimmän liiketoiminnan yrityksiä.
Kun talous heikkenee, nämä ovat ensimmäiset työpaikat.
Aikooko Fed nostaa korkoja?
Kaikki signaalit, joita Fed-kellot ovat, ovat siellä, missä se haluaa niiden olevan. Inflaatio on hidasta, olemme melkein täydessä työllisyydessä ja korkojen lasku vuonna 2019 on avannut oven paljon uudelleenrahoitukseen, mikä asettaa rahaa kuluttajien taskuihin. Fed saattaa nostaa korkoja, jos inflaatio on korkeampi, vaikka se voisi maksaa puheenjohtaja Powellille hänen työnsä. Sanoisin, että pieni mahdollisuus korotukseen, mutta todennäköisemmin pysymme siellä missä olemme.
Millainen asuntomarkkinat ovat Yhdysvalloissa?
Asuntomarkkinat pysyvät vahvoina ottaen huomioon, kuinka alhaiset asuntolainakorot ovat tällä hetkellä. Kysy asuntolainan koroista jokaiselta, joka osti kodin 1970- tai 1980-luvulla, ja huomaat, että elämme tällä hetkellä karkkimaalla. Asuntojen hinnat ovat suurissa kaupungeissa kalliita ja ne hiipivät korkeammilla kasvavilla metroalueilla, kuten Charlotte, Austin ja Phoenix, mutta kuluttajat ovat vahvat, velkatasot ovat suhteellisen alhaiset ja lainanantajat ovat vähemmän luottamuksellisia luotonanossa kuin kymmenen vuotta sitten. Todellinen kysymys on, onko nuoremmilla ostajilla halu omistaa koteja. Se ei vaikuta vuoden 2020 asuntomarkkinoihin, mutta kysymys on 10 biljoonaa dollaria seuraavalle vuosikymmenelle.
Jatkavatko kuluttajat edelleen vahvoja?
Kuluttajat jatkavat menojen käyttöä niin kauan kuin kaasun hinnat pysyvät alhaisina, korot pysyvät alhaisina ja yritykset jatkavat vuokraamista. Jonkin näistä muuttujista johtuva liukastelu voi saada kuluttajat kiristämään vyöt, mutta se ei näytä todennäköiseltä lähitulevaisuudessa. Mainitsen kaasun hinnat, koska useimmille ihmisille säiliön täyttäminen ja ruokaostokset ovat konkreettisimpia, toistuvia kulutusmuotoja.
Jatkavatko markkinat nousuaan?
Yhdysvaltain osakemarkkinat kasvavat, mutta vain sellainen 25-30%, josta olemme nauttineet vuonna 2019. Meillä on ollut tuuli selässämme kolmella koronlaskutuksella, vuoden 2017 yhtiöverovähennysten vähentymisellä ja yritysten osakkeiden takaisinostoilla. sellaisia, joita emme ole koskaan nähneet. Takaisinostot ovat hidastumassa, samoin kuin yritysten voittojen kasvu. Ero yritysten ansiotulojen ja osakekurssien välillä on kasvanut hieman liian suureksi monille sijoittajille, joten meidän on hillittävä tuotto-odotuksiamme.
Globaalit markkinat ovat paremmassa asemassa kuin Yhdysvaltojen taso vuonna 2020. Eurooppa on joutunut viime vuosien laskun loukkuun, mutta Brexitin ratkaisun, helpon rahapolitiikan ja globaalin kaupan parantamisen pitäisi auttaa vauhdittamaan talouksia, kuten Saksa ja Saksa. Espanja. Aasian markkinat ovat myös hyvässä asemassa, jos Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota saadaan ratkaistua ja globaali kasvu kiihtyy.
Sijoittamisessa meidän tulee aina olla valmiita odottamaan odottamattomia. Se tekee siitä hauskaa ja kiehtovaa. Aina on vielä opittavaa ja mahdollisuuksia saada älykkäämpiä. Tehdään se taas yhdessä uudella vuonna.
Tässä on hieno 2020!
