Sijoittajat, jotka etsivät tapoja menestyä paremman markkinoiden epävarmuuden aikana, voivat olla viisasta rakentaa monipuolinen valikoima johtavia yrityksiä eri toimialoilta.
Kunkin kalenterivuoden lopussa Bank of America Merrill Lynch julkaisee luettelon seuraavan vuoden 11 suosituimmasta osakekannasta. Jokainen valinta kuuluu yhteen 11 maailmanlaajuisesta teollisuusluokituksen standardisektorista. Tämän vuoden 11 suosittua ovat: julkisen palvelun yritysryhmä (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), kansainvälinen paperi (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) ja Molson Coors Brewing Co. (TAP), sisäpiiriläisiä kohti.
Arvo pelaa paremmin
Pankin ostoskori S&P 500: n 11 eri sektorilta ylitti markkinat viime vuonna. Vuoden 2017 raportin julkaisemisesta lähtien luettelo tuotti 3, 2%: n keskimääräisen tuoton verrattuna S&P 500: n 1, 6%: n kasvuun BAML: n mukaan. Jotta yritys voidaan sisällyttää ostoskoriin, yrityksellä on oltava osto-luokitus yrityksessä ja sillä on oltava poikkeukselliset perusteet.
Näiden 11 osakkeen yleisiä ominaisuuksia ovat terveet vapaat kassavirrat ja taseet, houkuttelevat osinkotuotot, samoin kuin suurten pääomarahastojen alipainotus, jotka ovat historiallisesti menestyneet hyvin korkean volatiliteetin aikana ja ovat vähemmän alttiita talouden taustan muutoksille.
BAML mainitsi edulliset arvonmääritykset pääasiallisena syynä omistaa varastossa koriin. Monet ovat lähettäneet negatiivisia tuottoja vuoden alusta, kuten International Paper, Morgan Stanley ja Molson Coors, jotka ovat yli 20%. Toiset, mukaan lukien CVS ja Disney, ovat kirjoittaneet vain vaatimattomia voittoja vuonna 2018. BAML: n tuloarviot monista näistä arvopeleistä ovat konsensuksen yläpuolella, mukaan lukien Microsoft ja Simon Property.
Microsoft
Vaikka Big Tech on menestynyt huonoimmin vuoden 2018 myyntisarjoissa, Microsoft on edelleen voittanut laajemmat markkinat. IT-jättiläisen osakekurssi suljetaan maanantaina noin 0, 3% ja sen osuus on 20, 3% enemmän kuin vuosi sitten. S&P 500: n tappio oli 4, 8% ja Nasdaq Composite -indeksin 2, 2%: n lasku samana ajanjaksona.
"Korkea laatu, osinkojen tuottaja / keskipitkä osakepääoma, terve tase (nettorahavirta)", kirjoitti BAML. Yhtiö mainitsi myös Microsoftin investoinnit tulevaisuuden kasvuun kirjoittaen, että ”T & K-kuluttajille tyypillisesti maksetaan palkkioita.” BAML odottaa Microsoftin osakekannan saavan ennakoitua vahvemman tuloksen ensi vuonna, huolimatta laajemmista peloista yritysten tuloksen kasvun hidastumisesta.
Walt Disney
Sisällä Viestintäpalveluista BAML tykkää pitkäaikaisesta alan johtavasta Walt Disneystä, jota se kutsuu yhdeksi korkealaatuisimmista S&P 500 -osakekannoista. Analyytikot korostivat viihde-jättilän vahvaa vapaata kassavirtaa, keskipitkän pääoman ehtoa ja matalaa vipuvaikutusta positiivisina kasvun veturina.
Vuodesta 2019 eteenpäin BAML odottaa merkittäviä katalysaattoreita, kuten Disneyn tilauksen suoratoistopalvelun käynnistämistä, vahvistaakseen osakkeita, jotka tällä hetkellä ovat alipainoisina suuryritysten aktiivisilla rahastoilla.
Vuosikymmenen tähtitieteellisten tuottojen jälkeen, joissa Disneyn osakkeet ovat kasvaneet lähes 400%, osakkeet ovat nousseet noin 3% vuotta aiemmasta ja suunnilleen tasaiset kolmen vuoden aikana. Mediakeskuksen häiriöt, joissa kuluttajat ovat kaapanneet kaapelin suoratoistopalveluita varten, ovat monien huolestuneita Disneyn kyvystä muuttaa nopeasti ja torjua uutta kilpailua pelaajilta, kuten Netflix Inc. (NFLX) ja Amazon.com Inc. (AMZN).
Samaan aikaan Disneyn uskolliset sijoittajat suhtautuvat myönteisesti Twenty First Century Fox (FOX) -elokuva- ja televisiostudioiden odotettavissa olevaan hankintaan, samoin kuin vahva elokuvateatteri, uudet Tähtien sota-aiheiset nähtävyydet, mahdollisuudet kasvattaa streaming-liiketoimintaansa ja jakaa hankkii takaisin.
Molson Coors
Coorsin, Millerin, Blue Moonin ja muiden olutmerkkien emoyhtiö on kamppaillut vuoden 2016 lopusta lähtien, kun kuluttajien kysyntä siirtyy käsityöpanimoihin.
Suurmarkkinaolutuottaja, joka menetti lähes puolet arvostaanan vuoden 2016 huipun jälkeen, on heikentynyt sen pääkilpailijan Anheuser-Busch InBevin (BUD) heikkoudesta, joka ilmoitti huonoista kolmannen vuosineljänneksen tuloksista. Molson Coors sai tauon, kun se julkaisi kolmannen vuosineljänneksen tulokset, jotka ylittivät odotukset.
Vaikka karhut keskittyvät laajempiin kysymyksiin, jotka kohtaavat Yhdysvaltain perinteisen olutteollisuuden, Molson Coorsin kansainvälinen läsnäolo, potentiaali kannabismarkkinoilla ja huippuluokan käsityöläisten kehittäminen ovat johtaneet siihen, että jotkut tekevät nousevamman tapauksen.
BAML korosti Consumer Staples -nimisen nimityksen "korkealaatuiseksi" osakekauppaan edullisella arvostuksella, 13 kertaa eteenpäin p / e, ja lisäsi, että yritys tyypillisesti "menestyy hyvin nousevien volatiliteettien aikana".
Mitä seuraavaksi sijoittajille?
Vaikka BAML: n strategia hajautetusta portfoliosta on osoittautunut menestyväksi aiemmin, on tärkeää huomata, että jyrkän hidastumisen ja potentiaalisten karhumarkkinoiden tapauksessa sen osakekannat voivat kokea voimakkaan laskun ensi vuonna. Useat näistä osakkeista olivat häviäjiä vuonna 2018, mikä teki niistä sekä potentiaalisia käännöstoimenpiteitä että mahdollisia uhreja uusien myyntikierrosten aikana.
