Yhdysvaltain autoteollisuudessa - ja autovarastoihin sijoittajilla - on valtava määrä vaakalaudalla, kun presidentti Trump valmistautuu asettamaan ensimmäisen tariffikierroksen Meksikon tuontiin viimeistään maanantaina 10. kesäkuuta. Autoteollisuus on suuresti riippuvainen osista ja ajoneuvoista. Meksiko, ja sijoittajilla on paljon suurempi riski kuin heidän omistamisellaan blue-chip-yhtiöihin, kuten General Motors Co. (GM) ja Ford Motor Co. (F). On olemassa pitkä luettelo julkisomistuksessa olevista autojen toimittajista, jotka näkevät välittömän tuloksen tuloihin, myyntiin ja niiden osakekursseihin, jos Yhdysvaltojen ja Meksikon väliset kauppaneuvottelut epäonnistuvat. Business Insiderin mukaan yhdysvaltalaiset autojen toimittajat saattavat nähdä tulojensa laskevan vähintään 50 prosenttia, jos presidentti Trump seuraa uhkia jopa 25 prosenttia kaikesta Meksikosta tulevasta tuonnista.
Joihinkin merkittäviin riskeihin kuuluviin yrityksiin kuuluvat Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (TEN), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp. (LEA), Delphi Technologies PLC. (DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) ja Adient PLC (ADNT), per BI.
Nämä varastot veivät viime viikkoina voimakkaasti takaisin ja ovat perinneet osan tai kaikki viime päivien tappioistaan toivoen, että Yhdysvallat ja Meksiko pääsevät sopimukseen. Presidentti Trump totesi perjantaina iltapäivällä twiitissa, että "hyvät mahdollisuudet" päästä sopimukseen. Mutta jos neuvottelut epäonnistuvat, hän sanoi, että tariffit alkavat maanantaina.
BorgWarner: Tariffien vaikutus yhteen yritykseen
- 500 miljoonan dollarin tuonti meksikolaiselta tavarantoimittajalta, joka altistuu tariffille 25 miljoonan dollarin välittömät kustannukset alle 5%: n tariffin (arviolta 2% 2019: n liikevoitosta) 125 miljoonan dollarin välittömät kustannukset alle 25% -tariffin (arviolta 10% 2019: n liikevoitosta) 3, 1%: n lasku osakekurssi Trumpin varoitusvaroituksen (5/31) seurauksena 8, 1 miljardin dollarin markkinahinta, joka todennäköisesti putoaa tariffeista
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Tässä on tarkastelu siitä, kuinka tariffit vaikuttavat useisiin toimittajiin.
5-prosenttinen tariffi voi maksaa noin 204 miljoonaa dollaria vuosittain auto-toimittajalle Aptiville, joka suunnittelee ja valmistaa ajoneuvojen komponentteja ja tarjoaa elektronisia ja turvallisuusratkaisuja. Autotoimittajien toimitusjohtaja Kevin Clark kertoi sijoittajille Bostonissa pidetyssä konferenssissa, että 5 prosentin tariffi maksaa sille noin 17 miljoonaa dollaria kuukaudessa.
Delphin, joka suunnittelee, kehittää ja valmistaa integroitua voimansiirtoteknologiaa, vuosittaiset arkistoinnit kuvaavat Meksikon merkitystä Pohjois-Amerikan liiketoiminnalle. Heidän viimeisimmässä vuosikertomuksessaan todetaan, että Barronin mukaan yhtiön ”alueellinen malli on rakennettu ensisijaisesti palvelemaan Meksikon Pohjois-Amerikan markkinoita”. American Axle ja Lear ovat myös johtavia autojen toimittajia, joilla on suurin vastuu Meksikosta.
Katse eteenpäin
Trumpin suunnitelman mukaan alkuperäisen 5 prosentin tariffin tulee voimaan 10. kesäkuuta, minkä jälkeen sitä lisätään asteittain joka kuukausi 5 prosentilla, kunnes se saavuttaa 25 prosentin lokakuussa. Ellei molemmat maat pysty ratkaisemaan kiistojaan, odottaa lisää vahinkoa autojen toimittajien osakkeille ja tulosennusteiden huononemisen jatkuvan. Jopa maanantaina tekemällä sopimuksella jotkut autojen toimittajat saattavat silti päättää muuttaa toimitusketjujaan vähentääkseen riippuvuuttaan Meksikosta. Se voisi lisätä kustannuksia ja vahingoittaa heidän tulojaan ja osakekursseja.
