Termit levitys, tai tarjouspyyntö, ovat välttämättömiä osakemarkkinasijoittajille, mutta monet ihmiset eivät ehkä tiedä, mitä se tarkoittaa tai miten se liittyy osakemarkkinoihin. Tarjouspyynnön erotus voi vaikuttaa hintaan, jolla osto tai myynti tehdään, ja siten sijoittajan kokonaistuoton.
Avainsanat
- Tarjouspyynnön erotus on suurelta osin riippuvainen likviditeetistä - mitä likvidempi osake, sitä tiukempi hajautusmäärä. Kun tilaus tehdään, ostajalla tai myyjällä on velvollisuus ostaa tai myydä osakkeensa sovittuun hintaan. tilaukset laukaisevat erilaisia tilauspaikkoja. Jotkut tilaustyypit, kuten täyttö tai tappio, tarkoittavat, että jos tarkkaa tilausta ei ole saatavilla, välittäjä ei täytä sitä.
Tarjonta ja kysyntä
Sijoittajien on ensin ymmärrettävä tarjonnan ja kysynnän käsite ennen kuin he oppivat leviämisen hyvät puolet. Tarjonnalla tarkoitetaan tietyn tavaran määrää tai runsautta markkinoilla, kuten myytävänä olevan varaston tarjontaa. Kysyntä viittaa yksilön halukkuuteen maksaa tietty hinta tuotteesta tai varastosta.
Esimerkki tarjouspyynnön levityksestä
Erotus on erityisen arvopaperihintatarjouksen ja kysyntähinnan välinen erotus.
Oletetaan esimerkiksi, että Morgan Stanley Capital International (MSCI) haluaa ostaa 1 000 XYZ: n osaketta 10 dollarilla ja Merrill Lynch haluaa myydä 1 500 osaketta 10, 25 dollarilla. Erotus on hinta 10, 25 dollarin ja 10 dollarin tai 25 sentin tarjoushinnan välillä.
Yksilöllinen sijoittaja, joka tarkastelee tätä erotusta, tietäisi sitten, että jos he haluavat myydä 1 000 osaketta, he voisivat tehdä niin 10 dollarilla myymällä MSCI: lle. Päinvastoin, sama sijoittaja tietäisi, että he voisivat ostaa 1 500 osaketta Merrill Lynchiltä 10, 25 dollarilla.
Varaston leviämisen koko ja hinta määräytyvät kysynnän ja tarjonnan perusteella. Mitä enemmän yksittäisiä sijoittajia tai yrityksiä, jotka haluavat ostaa, sitä enemmän tarjouksia tulee, kun taas enemmän myyjiä johtaisi enemmän tarjouksiin tai kyselyihin.
Kuinka leviäminen sovitetaan
New Yorkin pörssissä (NYSE) tietokone ja tietokone voivat sopia ostajaan ja myyjään. Joissakin tapauksissa kyseisen varaston käsittelevä asiantuntija vastaa kuitenkin ostajia ja myyjiä vaihtokerroksessa. Ostajien ja myyjien poissa ollessa tämä henkilö tekee myös tarjouksia tai tarjouksia varastosta ylläpitääkseen markkinoita.
Nasdaqilla markkinoiden päättäjä käyttää tietokonejärjestelmää tarjousten ja tarjousten toimittamiseen, pääosin samalla roolilla kuin asiantuntija. Fyysistä lattiaa ei kuitenkaan ole. Kaikki tilaukset merkitään sähköisesti.
Suoritettuja tilauksia koskevat velvoitteet
Kun yritys lähettää korkeimman tarjouksen tai kysyä ja toimeksianto osuu siihen, sen on noudatettava ilmoitustaan. Toisin sanoen, jos MSCI julkaisee korkeimman tarjouksen 1 000 osakkeesta ja myyjä antaa tilauksen myydä 1 000 osaketta yhtiölle, yllä olevassa esimerkissä MSCI: n on noudatettava tarjoustaan. Sama pätee kysyntähintoihin.
Lyhyesti sanottuna, tarjouspyyntöhajautus on aina vähittäissijoittajan haittaa riippumatta siitä, ostavatko vai myyvätkö he. Hintojen välinen ero tai osto- ja myyntihinnan erotus määräytyy sijoitusomaisuushyödykkeen kokonaisen tarjonnan ja kysynnän perusteella, mikä vaikuttaa omaisuuden kaupankäynnin likviditeettiin.
Suosituilla ja voimakkaasti käydyillä osakkeilla on huomattavasti alhaisemmat tarjouspyynnön erot, kun taas vähäisen kysynnän omaavilla osakkeilla on huomattavasti korkeammat tarjouspyynnöt.
Osakeostoa harkitsevan sijoittajan ensisijainen huomio tarjouspyynnön suhteen on yksinkertaisesti kysymys siitä, kuinka varmoja he ovat siitä, että osakekurssi etenee pisteeseen, jossa se on merkittävästi voittanut esteen voitolle, että bid-ask-levityslahjoja. Harkitse esimerkiksi osaketta, joka käy kauppaa tarjoushinnalla 7 dollaria ja kysyntähinnalla 9 dollaria.
Jos sijoittaja ostaa osakkeen, sen on etukäteen maksettava 10 dollaria osakkeesta tuottaaksesi sijoittajalle 1 dollarin osakekohtainen voitto. Jos sijoittaja kuitenkin katsoo, että osake todennäköisesti nousee hintaan 25–30 dollaria osakkeelta, niin heillä on odotettavissa, että osake tuottaa erittäin merkittävän voiton yli 9 dollaria osakkeelta, joka on maksettava osakkeen hankkimiseksi. varastossa.
Tilaustyypit
Henkilö voi tehdä viisi erityistilausta erikoistuneelle tai markkinoijalle:
- Markkinajärjestys - Markkinatilaus voidaan täyttää markkinahintaan tai vallitsevaan hintaan. Yllä olevan esimerkin avulla, jos ostaja tekisi tilauksen ostaa 1 500 osaketta, ostaja saisi 1 500 osaketta kysyntähinnalla 10, 25 dollaria. Jos he tekisivät 2 000 osakkeen markkinointitilauksen, ostaja saisi 1 500 osaketta 10, 25 dollarilla ja 500 osaketta seuraavalla parhaalla tarjoushinnalla, joka voi olla korkeampi kuin 10 255 dollaria. - Henkilö tekee rajoitetun tilauksen myydä tai ostaa tietyn määrän osakkeita tietyllä hinnalla tai sitä paremmalla hinnalla. Edellä mainittua levitysesimerkkiä käyttämällä henkilö voi laittaa rajatilauksen myydä 2000 osaketta 10 dollarilla. Tehtyään tällaisen tilauksen henkilö myi heti 1 000 osaketta nykyisellä 10 dollarin tarjouksella. Sitten heidän on ehkä odotettava, kunnes toinen ostaja tulee mukaan ja tekee tarjouksen vähintään 10 dollaria tilauksen loppuosan täyttämiseksi. Jälleen kerran, osakkeen saldoa ei myydä, ellei osakkeiden kauppa käy vähintään 10 dollarilla. Jos osake pysyy alle 10 dollaria osakkeelta, myyjä ei ehkä koskaan pysty purkamaan osaketta. Tärkeintä, jota rajatilauksia käyttävän sijoittajan on pidettävä mielessä, on se, että jos yritetään ostaa, kysyvän hinnan, ei pelkästään tarjoushinnan, on laskettava rajatilauksensa hintatasoon tai sen alapuolelle, jotta toimeksianto täytetään.Päivämääräys - Päivätoimeksianto on hyvä vain kyseiselle kaupankäyntipäivälle. Jos sitä ei täytetä sinä päivänä, tilaus peruutetaan. Täytä tai tappaa (FOK) - FOK-tilaus on täytettävä heti kokonaan tai kokonaan tai ei lainkaan. Esimerkiksi, jos joku tekisi FOK-määräyksen myydä 2000 osaketta 10 dollarilla, ostaja ottaa välittömästi kaikki 2000 osaketta tähän hintaan tai kieltäytyi tilauksesta, jolloin se peruutetaan. - Pysäytysmääräys menee töihin, kun osake ylittää tietyn tason. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja haluaa myydä 1 000 XYZ-osakkeen osaketta, jos sen vaihto laskee 9 dollariin. Tällöin sijoittaja voi tehdä stop-tilauksen 9 dollarilla, joten kun osake käy kauppaa tälle tasolle, toimeksianto tulee voimaan markkinointitilauksena. Selvyyden vuoksi se ei takaa, että tilaus toteutetaan tarkalleen 9 dollarilla, mutta se takaa, että osake myydään. Jos myyjiä on runsaasti, hinta, jolla toimeksianto toteutetaan, voi olla paljon alempi kuin 9 dollaria.
Pohjaviiva
Tarjouspyyntöhajautus on olennaisesti käynnissä oleva neuvottelu. Menestyäkseen kauppiaiden on oltava valmiita ottamaan kantaa ja kävelemään tarjouspyynnön prosessissa rajatilauksien kautta. Suorittamalla markkinamääräyksen ilman huolta tarjouspyynnöstä ja vaatimatta rajoitusta, elinkeinonharjoittajat vahvistavat olennaisesti toisen kauppiaan tarjouksen luomalla tuoton kyseiselle kauppiaalle.
