Mitkä ovat Zacksin elinkaariingelmat
Zacks Lifecycle Indeksit, jotka ovat virallisesti merkkituotteita Zacks Lifecycle Indeksit, ovat Zacks Investment Research, Inc: n kehittämiä indeksisarjoja, jotka tarjoavat viitearvon tavoitepäivämäärän rahastojen elinkaaren allokoinnille, ja eri indeksi kullekin tavoitepäivälle.
JAKAUTUMINEN Zacksin elinkaariingelmat
Zacks Lifecycle -indeksit tarjoavat vertailevia vertailuarvoja elinkaari- tai kohdepäivärahastoille, joista on tullut suosittuja eläkkeelle säästävien sijoittajien kannalta, etenkin niillä, joilla ei ole tietoa tai kiinnostusta olla aktiivisesti mukana sijoitusten hallinnassa. Tavoitepäivän lähestyessä omaisuuden allokointi tai liukupolku muuttuu vähitellen konservatiivisemmaksi.
Arvopapereita ja paketoituja sijoituksia koskevaa omaa tutkimusta tarjoava Zacks käynnisti elinkaari-indeksinsä vuonna 2007. Se käyttää omistusoikeuden valintasääntöjä tunnistaakseen osakkeet ja joukkovelkakirjat, joiden riski / tuottoprofiili vastaa yleisiä markkinoiden vertailuarvoja. Käynnistämisen yhteydessä viisi Zacks-indeksiä koostuivat yhdistelmistä yhdysvaltalaisia osakkeita, kansainvälisten kehittyneiden markkinoiden osakkeita ja yhdysvaltalaisia rahastoja, joiden tavoitepäivämäärät ovat ”eläkkeelle siirtymisen yhteydessä” sekä vuosina 2010, 2020, 2030 ja 2040.
Motivointi Zacksin elinkaariingelmiin
Zacks loi elinkaari-indeksit antaakseen tarkempia tietoja kohdepäivärahastojen tai TDF: ien riski- ja tuotto-ominaisuuksista. Yksi sarjan ensisijaisista motivaatioista oli näiden rahastojen osakkeenomistajien kouluttaminen korkeasta osakepääomasta - ja siten pääoman menetysriskistä - tavoitepäivänä.
Useimmat tavoitepäivärahastot määrittelevät tavoitteensa joko "kohti tai läpi" rahaston osakkeenomistajan todennäköisen eläkeiän, joko sijoittamalla kyseiseen päivämäärään "kautta" tai "siihen päivämäärään". Kuten Zacks selitti julkaisussaan, useimmat TDF-liukumatkat kohdistuvat vakuutusmatemaattisen elinajanodotteisiin. Toisin sanoen suurin osa näistä rahastoista olettaa, että osakkeenomistaja pysyy sijoitettuna ja tarvitsee jonkin verran yhdistelmää kasvua ja pääoman säilyttämistä eläkkeelle siirtymisen aikana ja pitää osan allokaatioistaan korkeamman riskin osakkeisiin. Zacks uskoi tämän järjestelyn aiheuttavan kohtuuttoman riskin sijoittajille, joilla on lyhytaikaisia pääomatarpeita, kuten yliopistokoulutuksen rahoittaminen tai sairauskulujen maksaminen, kun suuren osan pääoman menettämistä ei voida hyväksyä.
TDF, joka sijoittaa ”tavoitepäivään”, siirtyy sillä välin pysyvästi konservatiiviseen, pääoman säilyttämiseen perustuvaan allokointiin eläkkeelle siirtyessä, joka koostuu pääosin joukkovelkakirjalainoista ja käteisvaroista, tavoitteena tuottaa tuloja samalla kun suojataan pääomaa. Näiden TDF: n kriitikot viittaavat siihen, että eläkeläiset, joiden odotetaan olevan eläkkeellä vähintään 20–30 vuotta, tarvitsevat oman pääoman ehtoisen arvonkorotuksen estääkseen heitä jäämästä eläkesäästöään.
Toinen huomio on erilaiset liukupolut, joita jokainen kohdepäivärahastotarjoaja noudattaa. Fidelity Freedom 2030 -rahaston odotetaan pitävän 53% osakkeista, 40% joukkovelkakirjoista ja 7% käteisvaroista eläkkeelle siirtyessään vuonna 2030, mikä on aggressiivisempi allokaatio kuin T. Rowe Price Target 2030 -rahasto, jolla olisi 42, 5% osakkeita ja 57, 5% joukkovelkakirjalainoja.
