Yritys, joka tarvitsee rahaa pitkäaikaiseen, yleiseen liiketoimintaan, voi hankkia pääomaa joko oman pääoman tai pitkäaikaisen velan kautta. Se, käyttääkö yritys lainaa tai pääomaa pääoman hankkimiseen, riippuu pääoman suhteellisista kustannuksista, yrityksen nykyisestä velkaantumisasteesta omaan pääomaan ja arvioidusta kassavirrasta. Oma pääoma on kattava termi yritykselle sijoitetulle muulle kuin velalle, ja se tarkoittaa yleensä muutosta omistusosuuksien koostumuksessa. Velkarahoitus on yleensä halvempaa, mutta se luo kassavirtavelkoja, joita yrityksen on hoidettava kunnolla.
Pääoma on yleensä vähemmän riskialtista kuin pitkäaikaiset velat. Lisää omaa pääomaa tuottaa suotuisampia kirjanpidollisia suhteita, joita muut sijoittajat ja potentiaaliset lainanantajat suhtautuvat suotuisasti. Omaan pääomaan liittyy myös joukko vaihtoehtoisia kustannuksia, etenkin koska yritykset voivat laajentua nopeammin velkarahoituksella.
Vaikkakin on yleistä heittää ilmaisuja "velka" ja "oma pääoma" ikään kuin ne viittaisivat erikseen yleisiin homogeenisiin lähteisiin, on tosiasiassa monia erilaisia alaluokkia.
oma pääoma
Esimerkiksi oma pääoma voi viitata lisärahoitukseen olemassa olevien omistajien yksityisillä varoilla - perustaja sijoittaa enemmän henkilökohtaisia varojaan. Se voi viitata enkelisijoittajien tai pääomasijoittajien panoksiin, jotka näkevät mahdollisuuden kasvattaa tulevaisuuden voittoja. Oma pääoma voi sisältää jopa valtionapua tai muuta suoraa tukea.
Pörssiyhtiöiden oma pääoma on synonyymi yhtiön osakkeiden liikkeeseenlaskuun. Tämä voi olla kaikkein hankala kaikista osakepääomamenetelmistä, koska osakkeenomistajat voivat olla erittäin taitavia ja kärsiä "kerran puremasta, kahdesti ujo"-mentaliteetista, jos he lakkaavat näkemästä tuottoa.
Pääomansiirron rakenne vaikuttaa voimakkaasti velan käyttöpäätökseen. Voitot on jaettava pääomasijoittajien kanssa. Jos sijoitus olisi riittävän suuri, osakesijoittajat saattavat vaikuttaa tuleviin liiketoimintapäätöksiin.
Pitkä-aikainen velka
Mahdollisuuksia, jotka erääntyvät enintään yhden vuoden kuluessa, kutsutaan lyhytaikaiseksi velaksi (tai lyhytaikaiseksi velaksi). Velkoja, joiden maturiteetti on yli vuosi, ovat pitkäaikaisia (pitkäaikaiset velat).
Yrityksen velka antaa luonteeltaan toiselle osapuolelle saatavan tulevaisuuden liiketoiminnan tuloista. Jos pankki tai joukkovelkakirjalainanhaltija antaa yritykselle tänään 10 000 dollaria, niin pankki tai joukkovelkakirjalainanhaltija odottaa, että yritys tuottaa tulevia tuloja 10 000 dollaria plus kertyneet korot.
Tämä asettaa yritykselle uuden implisiittisen velvoitteen: Sen on nyt tuotettava tarpeeksi tulevaisuuden tuloja kattamaan toimintakulut ja maksamaan takaisin 10 000 dollaria korkoineen. Tarkemmin sanottuna sen on tuotettava tarpeeksi jatkuvaa kassavirtaa kattamaan jatkuvat korkokulut.
Ehkä suurin etu pitkäaikaiselle velalle on se, että se mahdollistaa laajentumisen ilman välittömiä tulovelvoitteita. Startup-yritykset tai käteisvaroissa olevat yritykset voivat käyttää velkaa lakkoihin raudan ollessa kuuma, jos nykyiset varannot ovat riittämättömät.
Pitkäaikainen takaisinmaksu
Sekä oma pääoma että pitkäaikaiset velat on maksettava takaisin ajan myötä. Lainoilla on erittäin selkeät, suorat takaisinmaksut, joissa on määritelty korko ja maturiteetti. Oma pääoma maksetaan takaisin jatkuvien voittojen ja omaisuuden arvonnousun kautta, mikä luo mahdollisuuden myyntivoittoihin.
Vaikka pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu on rakenteellisempaa ja siihen liittyy suurempi juridinen velvoite kuin pääomaan, oma pääoma on usein kalliimpaa ajan myötä. Menestyneiden yritysten on jatkettava tuoton tuottoa osakeomistajille jatkuvasti; pitkäaikaiset velat erääntyvät lopulta.
