Verizon Communications Inc. (VZ) saattaa punnita Walt Disney Co: n (DIS) ostoa vahvistaakseen sen sisältöomistusta. Useat uutiset kertoivat äskettäin. Mutta ehkä Verizonin tulisi harkita toiseen suuntaan katsomista ja napata sekä CBS Corp. (CBS) että Viacom Inc. (VIAB) murto-osa siitä, mitä Disney maksaa, ottamatta huomioon teemapuistoja ja ESPN: n ongelmia.
Disneyn yritysarvo on noin 180 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että Disneyn hankkiminen maksaa todennäköisesti vähintään 200 miljardia dollaria saada sijoittajat alukselle hyväksymään kaupan. CBS: n ja Viacomin yhteisarvo olisi lähes 60 miljardia dollaria, mikä merkitsisi näiden kahden yrityksen oston Disney-hinnasta lähes kolmanneksen. Juuri viime syksynä neuvottelut kiihtyivät Viacomin ja CBS: n saattamisesta takaisin yhteen, ja nyt Verizon voisi pystyä tekemään tämän.
Viacomilla ja CBS: llä on jotain muuta yhteistä: National Amusements Inc., joka omistaa lähes 80 prosenttia sekä Viacomista että CBS: stä. National Amusements Inc. -yhtiötä ohjaa mediamogul Sumner Redstone, joka voisi helpottaa tällaisen kaupan välitystä - ainakin sidosryhmien rajoitetun määrän vuoksi. Joulukuussa 2016 Sumner ja hänen tyttärensä Shari Redstone tappoivat CBS: n ja Viacomin sulautumisen mahdollisuuden.
Verizonin osake on menestynyt heikosti vuonna 2017, laskenut lähes 20 prosenttia. Viimeisen kolmen vuoden aikana osake on laskenut lähes 12, 5 prosenttia. Tuloksen kasvun odotetaan olevan myös aneemista, mikä lisää painostusta Verizoniin siirtyäkseen tahdissa kilpailijoiden AT&T Inc. (T) ja Comcast Corporation (CMCSA) kanssa, jotka ostivat Time Warner Inc. (TWX) ja NBC Universal, vastaavasti tarttua sisältöön.
YChartsin VZ-tiedot
Kaapeli- ja viestintäjättiläisen Comcastin odotetaan kasvavan EPS: nsa lähes 53 prosenttia seuraavien kolmen vuoden aikana, kun taas analyytikot etsivät Verizonin kasvavan EPS: n vain yhdellä prosentilla.
VZ: n vuotuinen EPS-arvio estimoi YChartsin tiedot
Samaan aikaan CBS: n odotetaan kasvavan EPS: n lähes 45 prosenttia ja Viacomin odotetaan kasvavan lähes 20 prosenttia.
VIAB: n vuotuinen EPS-arvio estimoi YChartsin tiedot
Yhdessä sekä CBS että Viacom voisivat tuoda Verizonille yhteensä 27 miljardin dollarin ennakoidut tulot ja ehkä vauhdittaa kasvua ja tarjota synergioita Verizonille.
Loppujen lopuksi sopimus johtaisi Verizon Showtimeen, Paramount Pictures -elokuvastudioon, TV-asemiin, sarjoihin sarjoihin, CBS Sports ja NFL. CBS: n NFL olisi ehkä sidottu Verizon Mobilen NFL-tarjontaan.
VIAB: n vuositulot arvioivat YChartsin tiedot
Comcastin viimeisimmän 10 K: n ilmoituksen mukaan NBC Universal -segmentin liikevaihto kasvoi 11 prosenttia 31, 6 miljardiin dollariin, kun taas kaapeliviestintäsegmentin liikevaihto kasvoi 6, 6 prosenttia 50 miljardiin dollariin. Maaliskuusta 2013 lähtien, kun Comcast saattoi päätökseen NBC: n oston, osakkeet ovat nousseet lähes 93 prosenttia.
Verizon on ottanut huomattavan määrän velkaa viime vuosina, etenkin vuonna 2014, kun se osti Vodafonen 45 prosentin osuuden Verizon Wirelessistä 130 miljardilla dollarilla. Verizonin nykyinen pitkäaikainen velka on lähes 120 miljardia dollaria.
Verizon tarvitsee laukauksen käsivarressa, ja ehkä CBS: n ja Viacomin yhdistäminen Verizon-sateenvarjoon voisi olla avain tähän. Sen on vain pysyttävä kilpailukykyisenä.
