Kanadalainen kannabiksen myyjä Aurora Cannabis Inc. (ACB), jonka markkina-arvo on 7, 7 miljardia dollaria ja jolla on ykkönen asema virkistyspotien myynnissä, on valmis tulemaan yhdeksi ensimmäisistä kannabista valmistavista yrityksistä, jotka tuottavat voittoa. Samaan aikaan monet Auroran kilpailijat, mukaan lukien sen suurin kilpailija Canopy Growth Corp. (CGC), ovat kasvattaneet kasvavia tappioita, kuten Barronin äskettäisessä raportissa esitettiin.
"Aikana, jolloin EBITDA-tappiot koko toimialalla ovat kasvaneet, me arvostamme voimakkaasti ACB: n operatiivisuutta", kirjoitti Cowen-analyytikko Vivien Azer äskettäisessä muistiossa. Hän odottaa yrityksen tuottavan voiton heti tämän vuosineljänneksen jälkeen.
Kanadan suurin viljelyjalanjälki
Cowen-analyytikko totesi, että Aurora, jonka varastot ovat kasvaneet yli 50% viime vuodesta (YTD) viimeaikaisesta palautuksesta huolimatta, on yksi parhaimmista pitämällä erilaisia tuotteita varastossa Ontariossa, Brittiläisessä Kolumbiassa ja Albertassa.. Azer korosti myös sitä tosiseikkaa, että Auroralla on suurin viljelyjalanjälki Kanadassa. Tämän pirstoutuvan infrastruktuurin ansiosta yritys on vähemmän haavoittuvainen heikompien virkistysmarkkinoiden kannalta, koska se voi lisätä tulojaan lääketieteellisillä markkinoilla, hän kirjoitti.
Kun Aurora ilmoitti myyneensä 9 tonnia kannabista Q1: ssä, se jäi Streetin keskimääräiseen tulo- ja ansioennusteeseen. Bears esitti huolensa jatkuvasta toimituspulasta, joka voi hidastaa Auroron polkua kannattavuuteen, kuten Barron esitti.
Azer on härkien joukossa, jotka pitävät huolta liioiteltuna ja vain lyhytaikaisena esteenä. Hän nimeää Auroran "parhaaksi marihuanan valitsijaksi", odottaen yrityksen saavuttavan positiivisen käyttökatteen kuluvalla vuosineljänneksellä. Vertailun vuoksi, yhtiön korkeimman kilpailijan, Canopy Growthin, EBITDA-tappio oli 98 miljoonaa Kanadan dollaria eli noin 74, 3 miljoonaa dollaria, kun se ilmoitti viimeisimmät numeronsa aiemmin tässä kuussa.
Vahva varhainen toteutus noascent-teollisuudessa
Cowen-analyytikko arvioi Canopyn osakkeita paremmin kuin suoriutunut, mikä osoittaa, että sen palkkio muihin kannabisyrityksiin nähden on perusteltua sen "lyhyen aikavälin polulla kannattavuuteen yhdessä voimakkaan varhaisen vaiheen toteutuksen kanssa syntyville Kanadan kannabiksen aikuisten käyttömarkkinoille".
Hän lisää, että tarjontaa tarvitaan enemmän tiili- ja laastimyymälöiden kysynnän tyydyttämiseksi, samoin kuin uutta markkinaosuutta niiltä, jotka ovat aiemmin ostaneet laittomilta myyjiltä. Kannabisvalmisteiden uuden aallon, mukaan lukien vapes ja syötävät ainesosat, joita Health Canada arvioi arvioivan syksystä alkaen, pitäisi myös antaa lisäys Auroralle, sanoi Azer. Laajennetun toiminnan Saksassa ja Australiassa sekä spekuloidun kumppanuuden tärkeän strategisen kumppanin kanssa, jonka odotetaan välittävän neuvonantaja Nelson Peltzin kanssa, pitäisi myös antaa lisäosuus osakkeille.
Muut positiiviset ohjaimet
Muut analyytikot korostavat ainakin kolmea katalyyttiä, jotka voisivat lähettää Aurora taivaanrangan korkeammalle, kuten Motley Fool on kuvannut. Näihin myönteisiin myötätuuliin sisältyy Auroron mahdollisuudet olla yhteydessä suurempaan kumppaniin, pääsy kasvaville hampumimarkkinoille ja edistyminen kannabiksen laillistamisessa Yhdysvalloissa.
Toistaiseksi Aurora on jätetty suurelta osin otsikoiden ulkopuolelle. Muut kannabiksen tuottajat ovat mustetta alkoholijuoma- ja tupakkateollisuuden blue chip -yritysten kanssa. Muutamia mainitakseni Constellation Brands Inc. (STZ) pisti 4 miljardia dollaria Canopy Growthiin. Altria Group Inc. (MO) on yhteistyössä Cronos Groupin (CRON) kanssa, Tilray inc. (TLRY) aloitti kumppanuuden Anheuser-Busch InBevin (BUD) ja Novartisin (NVS) sekä Hexo Corp. (HEXO) kanssa, joka oli yhteydessä Molson Coorsiin (TAP). Sen jälkeen kun maaliskuussa saatettiin markkinoille miljardööri-sijoittaja Nelson Peltz, jolla on kokemusta monista suurimmista kuluttajabrändeistä, Aurora-kauppa näyttää todennäköisemmältä.
Katse eteenpäin
Huolimatta kannabitilan kasvavasta optimismista, esteitä on edelleen, etenkin Yhdysvaltojen markkinoilla, suurin ja tärkein kannabisyrityksille. Mahdolliset kielteiset sääntelyuutiset voivat olla merkittävä takaisku kannabiksen viljelijöille, koska he jatkavat ryöstämistä kysynnän tyydyttämiseksi ja infrastruktuurin rakentamiseksi.
