Mikä on pääomalaina?
Pääomalainat (tunnetaan myös pääomalainana) ovat vakuudettomia lainoja tai joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat muita, vanhempia lainoja tai arvopapereita alhaisemmat kuin omaisuuseriä tai tuottoja koskevat vaatimukset. Toissijaisesti velkakirjoja tunnetaan myös ala-arvopapereina. Luotonsaajan maksukyvyttömyyden tapauksessa velkojille, joilla on pääomalaina, maksetaan vasta sen jälkeen, kun vanhemmille joukkovelkakirjalainanomistajille on maksettu kokonaisuudessaan.
Pääomalainat
Pääomalainan ymmärtäminen
Pääomalainat ovat riskialttiimpia kuin pääomalainat. Pääomalainat ovat minkä tahansa tyyppisiä lainoja, jotka maksetaan, kun kaikki muut yritysvelat ja lainat on maksettu takaisin, jos lainanottaja laiminlyö. Pääomalainan lainanottajat ovat yleensä suurempia yrityksiä tai muita liiketoimintayksiköitä. Toissijaisesti velkakirjalainat ovat päinvastainen kuin toissijaisesti velkaantumattomat velat siinä mielessä, että vanhempien velkojen etusijajärjestys on korkeampi konkurssi- tai laiminlyöntitilanteissa.
Avainsanat
- Toissijaisesti velka on velka, joka maksetaan takaisin sen jälkeen, kun vanhemmat velalliset on maksettu takaisin kokonaisuudessaan. Se on riskialttiimpaa kuin toissijaisesti velkaantumaton vela, ja se luetaan taseen pitkäaikaiseksi velaksi toistaiseksi järjestämättömän velan jälkeen.
Pääomalainat: takaisinmaksujärjestelmät
Kun yritys ottaa velan, se laskee yleensä liikkeeseen kahta tai useampaa joukkovelkakirjatyyppiä, jotka ovat joko pääomalainaa tai pääomalainaa. Jos yritys epäonnistuu ja hakeutuu konkurssiin, konkurssituomioistuin asettaa etusijalle lainojen takaisinmaksut ja vaatii yritystä maksamaan jäljellä olevat lainansa omaisuudellaan. Velka, jota pidetään vähemmän tärkeänä, on pääomalaina. Korkeamman etuoikeuden velkaa pidetään pääomalainaa.
Konkurssipesän yrityksen likvidoidut varat käytetään ensin järjestämättömän velan maksamiseen. Maksamaton velka, joka ylittää ensisijaisen velan, jaetaan sitten pääomalainalle. Pääomalainan haltijat maksetaan takaisin kokonaisuudessaan, jos käteisellä on riittävästi rahaa takaisinmaksuun. On myös mahdollista, että pääomalainojen haltijat saavat joko osittaisen maksun tai ei lainkaan maksua.
Koska pääomalaina on riskialtista, potentiaalisten lainanantajien on tärkeää huomioida yrityksen vakavaraisuus, muut velkavelvoitteet ja kokonaisvarat tarkistaessaan liikkeeseen laskettua joukkovelkakirjalainaa. Vaikka pääomalaina on luotonantajalle vaarallisempi, se maksetaan silti ennen osakkeenomistajia. Pääomalainan velkakirjanhaltijat pystyvät myös toteuttamaan korkeamman koron mahdollisen maksukyvyttömyysriskin kompensoimiseksi.
Vaikka pääomalainoja laskee liikkeelle useita organisaatioita, sen käytölle pankkisektorilla on kiinnitetty erityistä huomiota. Tällainen velka on houkutteleva pankeille, koska korkomaksuista voidaan vähentää veroja. Liittovaltion keskuspankin vuonna 1999 tekemässä tutkimuksessa suositellaan, että pankit laskisivat pääomalainat päättämään riskitasoistaan kurinalaisesti. Tutkimuksen kirjoittajat väittivät, että pankkien velan liikkeeseenlasku edellyttäisi riskitasojen profilointia, mikä puolestaan tarjoaisi ikkunan pankin talouteen ja toimintaan merkittävien muutosten aikana, kun Glass Steagall -laki kumottiin. Joissakin tapauksissa keskinäiset säästöpankit käyttävät pääomalainoja puskuroidakseen saldonsa toissijaisen pääoman lakisääteisten vaatimusten täyttämiseksi.
Pääomalainat: Raportointi yrityksille
Pääomalainat, kuten kaikki muutkin velkasitoumukset, katsotaan velaksi yhtiön taseessa. Lyhytaikaiset velat luetellaan ensin taseessa. Vanhemmat velat tai toissijaisesti lainattama vela luetellaan sitten pitkäaikaiseksi velaksi. Lopuksi, pääomalainat on lueteltu taseessa pitkäaikaisina velkoina maksuprioriteettina mahdollisten päättämättömien velkojen alla. Kun yritys laskee liikkeeseen pääomalainan ja vastaanottaa rahaa lainanantajalta, kassatili tai sen käyttöomaisuus (PPE) -tili kasvaa, ja velka kirjataan samaan määrään.
Pääomalainat vs. vanhemmat velat: yleiskatsaus
Etuoikeus pääomalainan ja vanhemman velan välillä on etusija, jolla konkurssi- tai selvitystilassa oleva yritys maksaa lainasaamiset. Jos yrityksellä on sekä pääomalaina että vanhempi velka ja sen on tehtävä konkurssi tai selvitystila, vanhempi velka maksetaan takaisin ennen pääomalainaa. Kun ensisijainen velka on maksettu takaisin, yritys maksaa takaisin pääomalainan.
Vanhemmalla velalla on korkein prioriteetti ja siten pienin riski. Siten tämän tyyppisellä velalla on tyypillisesti alhaisemmat korot. Samaan aikaan pääomalainalla on korkeammat korot ottaen huomioon sen alhaisemman prioriteetin takaisinmaksun aikana.
Vanhemmat velat rahoittavat yleensä pankit. Pankit ottavat takaisinmaksumääräyksessä alhaisemman riskin vanhemman aseman, koska niillä on yleensä varaa hyväksyä alhaisempi korko, koska niiden talletus- ja säästötilien rahoituslähde on alhainen. Lisäksi sääntelijät puoltavat pankkeja pitämään alhaisemman riskin lainasalkku.
Pääomalainalla on velkaa, joka kuuluu vanhempien velkojen alaisuuteen tai taakse. Pääomalainalla on kuitenkin etusija etu- ja omaan pääomaan nähden. Esimerkkejä pääomalainoista ovat mezzanine-velat, jotka ovat lainoja, joihin sisältyy myös sijoitus. Lisäksi omaisuusvakuudellisilla arvopapereilla on yleensä toissijainen ominaisuus, jossa jotkut erät katsotaan toissijaisiksi vanhemmille erille. Omaisuusvakuudelliset arvopaperit ovat rahoitusarvopapereita, jotka vakuutetaan omaisuuserien ryhmällä, mukaan lukien lainat, vuokrasopimukset, luottokorttiluotot, rojaltit tai saatavat. Erät ovat osia velkaa tai arvopapereita, jotka on suunniteltu jakamaan riskit tai ryhmän ominaispiirteet siten, että ne voivat olla markkinoitavissa eri sijoittajille.
