Muinaisinä päivinä, esimerkiksi syyskuussa 2019, välittäjät ilmoittivat asiakastoimintansa ”päivittäisissä keskimääräisissä myyntituotoissa” tai DART-kaupoissa. DART: t olivat välitysalalla yleisesti hyväksytty mittari, joka mittasi niiden kauppojen lukumäärää päivässä, jotka tuottivat välittäjälle palkkiota, palkkiota tai osuutta tarjouksen ja kysynnän hinnan välistä tuottoa. Lokakuussa vaikuttava välittäjäluettelo laski osakepalkkionsa nollaan. Tuottavatko he edelleen tuloja? Kuinka kaupan toimintaa mitataan nyt? Ja kuka näyttää voittavan ensimmäisen kuukauden ilmaisten kauppojen perusteella?
Tutkiessaan Schwabin, E * TRADE: n, TD Ameritraden ja Interaktiivisten välittäjien kaupallista toimintaa, huomasimme, että kuten yleensä, ei ole helppoa luoda suoraa vertailua. Esimerkiksi E * TRADE muutti määritelmää siitä, mitä se pitää kaupana. Schwab raportoi viikoittaiset kauppatilastot muiden käyttäjien ilmoittamien kuukausitietojen sijasta.
DART-laitteiden määritelmän muuttaminen
Sandler O'Neillin analyytikko Richard Repetto sanoo: ”E * TRADE laajensi DART-määritelmäänsä kattamaan kaikki asiakaskaupat, jotka tuottavat palkkion ja / tai tilauksenkulun maksut (PFOF).” Tämä laajennettu määritelmä ei sisällä nyt transaktiomaksurahastosijoitusrahastot, optiolainat, mukaan lukien ne, jotka ovat syntyneet niiden dime-takaisinosto-ohjelmista, ja kaikki pörssikaupparahastot (ETF). Repetto toteaa, että lokakuussa E * TRADE lisäsi DART-arvoa 3% ja vaihtoehdon DART-arvoa 2%.
Saman ajanjakson aikana Charles Schwab säilytti aikaisemman määritelmänsä DART: sta, jossa sen on tuotettava palkkio ja näki heidän lokakuun DART-arvonsa dramaattisesti nollatason kaupankäyntitarjouksen ollessa käynnissä 7. lokakuuta. Schwabin viikkoraporteissa ilmoitettujen kauppojen määrä Ei tuottaa palkkioita, näytetään. Se kaksinkertaistui 39%: iin kaikista tapahtumista 4. lokakuuta 2019 päättyvien neljän viikon aikana 78%: iin nollan palkkiokaupan neljän ensimmäisen viikon aikana, joka päättyy 1. marraskuuta 2019.
Tuloja tuottavien kauppojen määrän odotettiin laskevan, sanoi Schwabin yrityksen maineen varapuheenjohtaja Mayura Hooper. Schwab raportoi myös kaupat, jotka johtuvat omaisuuseräpohjaisista hinnoittelusuhteista, mikä on ämpäri yrityksen hallinnoimille tileille, mukaan lukien niiden robo-neuvontapalvelut.
Keskity omaisuuden keräämiseen
Kaikkien välittäjiä tarjoavien välittäjien painopiste on varojen keräämisessä. Suurin vaikutus välittämisen tuloihin on tuotot, jotka syntyvät ansaitsemalla korkoja asiakkaiden kassavaroille. Voit ansaita korkoa käteisestäsi, jos kiinnität huomiota mihin se on pysäköity, mutta välittäjä tekee vielä enemmän.
Schwabille suurempi voitto oli varojen virta lokakuun 2019 aikana, mikä kaksinkertaistui edellisistä kuukauksista. Uudet nettovarat osoittavat, kuinka monta uutta tiliä avattiin Schwabilla, sekä olemassa olevien asiakkaiden lisäämiä uusia talletuksia, vaikka Schwabin lokakuun lukuihin sisältyy 11, 1 miljardia dollaria sijoitusrahastojen selvityspalveluiden asiakkaalta. Huolimatta salaisuudesta 11, 1 miljardia dollaria, avattiin vielä 142 000 uutta tiliä, mikä on 7% enemmän kuin lokakuussa 2018. Verkkotunnukset kasvoivat myös 22% edellisvuodesta.
Schwab kertoi, että asiakasvarat olivat lokakuun lopussa 3, 85 miljardia dollaria, josta 11, 3 prosenttia eli 424 miljoonaa dollaria oli käteisellä. Tämä raha on se, mikä polttaa Schwabin tuloja, ja sillä on siitä lähtien ennen nollatason kauppojen syntymistä.
TD Ameritraden kaupankäyntitiedot nousivat syyskuun keskimääräisestä 810 000 päivästä 897 000 päivässä lokakuussa. Yritys ei eronnut kaupoista, jotka tuottivat tuloja vapaista kaupoista. Merrill Edge ei julkaise kaupankäyntitilastoja, vaikka yritys onkin todennut, että se odottaa, että yli 90% kaikista osakekaupoista tulee palkkiottomiksi sen jälkeen kun se käynnisti uusimman palkitsemisohjelmansa lokakuussa. Yksityisyydessä oleva uskollisuus ei myöskään julkaise kaupankäyntitilastoja.
Muut tapoja välittäjät ansaita rahaa
Välittäjät tuottavat tuloja myös lainaamalla asiakkaiden hallussa olevia osakkeita muille, jotka haluavat myydä kyseisen osakkeen lyhyeksi, prosessiksi, jota kutsutaan osakelainaukseksi tai osakelainoiksi. Jotkut välittäjät, mukaan lukien Interactive Brokers ja Fidelity, jakoivat osakelainauksesta saadut tuotot osakekannan omistajan kanssa, mutta useimmat pitävät sen itselleen. Lisäksi välittäjät voivat tuottaa tuloja maksamalla tilausvirtaa, jossa markkinatalouden päättäjät tarjoavat pienen osakekohtaisen maksun mahdollisuudesta käsitellä kauppa. Kaupankäyntinopeuden lisääminen ei kuitenkaan näytä olevan pääasiallinen tekijä tarjoamalla 0 dollarin palkkioita, koska välittäjät ansaitsevat niin paljon rahaa tyhjäkäteisellä käteisellä.
Vaikka on vaikeata julistaa voittoa ensimmäisestä nollatason osakekaupan kuukaudesta, käytettävissä olevat tilastot osoittavat, että Schwab on onnistunut keräämään uudet nettovarat nopeasti.
