Ruotsalainen tutkija, keksijä ja yrittäjä, joka jätti suurimman osan omaisuudestaan Nobel-palkinnon perustana, Alfred Nobel määräsi, että kiinteistönsä omaisuus olisi sijoitettava "turvallisiin arvopapereihin" palkintojen rahoittamiseksi. Nobelin vaatimukset ovat saattaneet olla sopivia ajalle ja paikalle, jossa hän asui, mutta kuolemansa vuosikymmeninä Nobel-säätiö ja organisaation johtajat ovat muuttaneet lähestymistapaansa vastatakseen nykyaikaisempiin sijoitustyyleihin. Tavoitteena on ollut ylläpitää vakautta pääomarahastossa myöntää rahapalkintoja samansuuruisina tai suurempina. Nobelin omaisuuden historia ja sen sijoitus ovat kuitenkin tarkoittaneet, että palkinnon arvo on ajan mittaan muuttunut huomattavasti.
Nobel-palkinnon varhaiset alkuvaiheet
Ensimmäiset Nobel-palkinnot jaettiin vuonna 1901, ja niiden rahallinen palkinto oli 150 000 kruunua, mikä vastaa noin 1, 1 miljoonaa dollaria vuonna 2018. Vertailun vuoksi vuoden 2016 Nobel-palkintojen arvo oli 8 miljoonaa kruunua tai hiukan vähemmän kuin nykyinen palkinnon arvo nykypäivän valuutassa. Väliaikoina Nobelin voittoon liittyvä rahapalkinto kuitenkin vaihteli melko vähän, ja siihen vaikutti ainakin jossain määrin Alfred Nobelin rahastojen hallinnoijien sijoitusmenestys. Rahapalkinto saavutti minimimäärän vuonna 1919, kun vastaanottajat ansaitsivat 133 127 kruunua. Vaikka palkinnon arvo nousi suuren masennuksen jälkeisinä vuosina, 1940-70-luvuilla se levisi saman arvon ympärille. Monissa näistä vuosista palkinto kasvoi hieman, mutta rahapalkinnon arvo nykypäivän valuutassa oli suunnilleen sama inflaation vuoksi.
Merkittävät voitot palkinnoissa 2000-luvun alkupuolella
1990-luvulle ja etenkin uudelle vuosisadalle Nobelin käteisarvo nousi dramaattisesti, saavuttaen 10 miljoonaa kruunua vuonna 2001 ja pysyen siellä monen vuoden ajan. Siihen mennessä sijoitusrahastoa hallinnoivat sijoittajat olivat alkaneet käyttää hedge-rahastoja pääoman lisäämiseksi. Nobel-säätiö ilmoitti kuitenkin vuoden 2012 palkinnoillaan leikkaavan rahapalkinnon 20 prosentilla pääoman tason ylläpitämiseksi. Tuolloin säätiö harkitsi myös lahjoitusten hankkimista lahjoitukselle palkinnon arvon palauttamiseksi.
Vuonna 2017 nimitetyn säätiön johtaja Ulrika Bergmanille tavoitteena on saavuttaa vähintään 3, 5%: n vuotuinen vähimmäistuotto, joka ylittää inflaation. Sen jälkeen kun hänen edeltäjänsä liittyi säätiöön vuonna 2012, säätiö on pyrkinyt siirtämään sijoitukset aktiiviseen osakeomistukseen yrittäen alentaa palkkioita säilyttäen samalla tehokkuuden. Säätiö on myös viime vuosina siirtänyt painopistettä kvantistrategioihin. Koska Bergman ja muut pyrkivät uudistamaan Nobel-palkinnon varat, tavoitteena on ylläpitää ja jopa parantaa rahapalkintoa kestävällä tavalla tulevina vuosina.
(Katso aiheeseen liittyvää lukemista: 5 Nobelin palkittua taloudellista teoriaa, joista sinun pitäisi tietää .)
