Ensinnäkin, tähän kysymykseen ei ole yhtä ainoaa oikeaa vastausta - se riippuu monista tekijöistä, kuten asuinmaastasi ja sijoitusmaastasi, sijoitusaikasiirrosta, taipumustasi lukea markkinoiden uutisia ja pitää ajan tasalla tiloilla.
Sijoittajat hajauttavat pääomansa moniin erilaisiin sijoitusvälineisiin ensisijaisena syynä minimoida riskialtistuksensa. Erityisesti hajauttaminen antaa sijoittajille mahdollisuuden vähentää altistumistaan nk. Epäsystemaattiselle riskille, jonka voidaan sanoa olevan tiettyyn yritykseen tai toimialaan liittyvä riski. Sijoittajat eivät pysty hajauttamaan systemaattisia riskejä, kuten talouden taantuman riskiä vetää alas koko osakemarkkinat, mutta nykyaikaisen portfolion teoriaa koskevan akateemisen tutkimuksen perusteella on todettu, että hyvin hajautettu osakekanta voi vähentää epäsystemaattisia riskejä tehokkaasti lähellä - nolla taso, säilyttäen samalla saman odotetun tuoton tason, jolla ylimääräisellä riskillä olevalla salkulla olisi.
Toisin sanoen, vaikka sijoittajien on hyväksyttävä suurempi systemaattinen riski potentiaalisesti suuremmalle tuotolle (tunnetaan riskin ja tuoton vaihto), heillä ei yleensä ole suurempaa tuottopotentiaalia epäsystemaattisten riskien kantamiseksi. Mitä enemmän osakkeita sinulla on salkussa, sitä pienempi epäsystemaattinen riskialtistus on. Kymmenen osakekannan salkku, etenkin eri alojen tai toimialojen osakekanta, on paljon vähemmän riskialtista kuin kahden salkun. Useimpien osakkeiden hallussapidosta aiheutuvat transaktiokustannukset voivat tietysti kasvaa, joten on yleensä optimaalista pitää vähimmäismäärä varastoja, jotka ovat tarpeen niiden epäsystemaattisten riskien tehokkaan poistamiseksi. Mikä tämä luku on? Ei ole yksimielistä vastausta, mutta on olemassa kohtuullisen tietty alue.
Sijoittajille Yhdysvalloissa, joissa osakkeet liikkuvat omillaan enemmän (korreloivat vähemmän kokonaismarkkinoihin) kuin muualla, lukumäärä on noin 20–30. Alueella vallitseva tutkimus tehtiin ennen online-sijoitusten vallankumousta (kun palkkiot ja transaktiokustannukset olivat paljon korkeammat), ja useimmat tutkimuspaperit asettivat luvun 20-30-alueelle. Tuoreemmat tutkimukset viittaavat siihen, että sijoittajat, jotka hyödyntävät verkkovälittäjien tarjoamia alhaisia transaktiokustannuksia, voivat parhaiten optimoida portfolionsa pitämällä lähemmäs 50 osaketta, mutta jälleen kerran ei ole yksimielisyyttä.
Muista, että nämä väitteet perustuvat koko osakemarkkinoiden aiempiin, historiallisiin tietoihin, eivätkä siksi takaa, että markkinoilla olisi täsmälleen samat ominaisuudet seuraavien 20 vuoden aikana kuin aiemmin 20. Yleensä Lyhyesti sanottuna useimmilla sijoittajilla (vähittäiskauppa ja ammattilaiset) on vähintään 15-20 osaketta vähintään salkkuissaan. Jos pelkäät ajatusta tutkia, valita ja ylläpitää noin 20 tai useampaa osaketta, sinun kannattaa ehkä harkita indeksirahastojen tai ETF: ien käyttöä tarjotaksesi nopeaa ja helppoa hajauttamista eri sektoreille ja markkinakattopisteille, koska nämä sijoitukset ajoneuvojen avulla voit ostaa ostoskorin varastoja yhdellä kaupalla.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Osakesalkun osakkeiden lukumäärällä ei sinänsä ole merkitystä. Tämä johtuu siitä, että salkku voitaisiin keskittää muutamille toimialoille sen sijaan, että se jakautuisi kaikille aloille. Tällöin sinulla voisi olla kymmeniä osakkeita, mutta silti et voi olla monipuolistettu. Jos sitä vastoin varastotiloja hajautetaan monenlaisille aloille, kahden tai kolmen tusinan pitäisi riittää. Tässäkin asianmukaisella osakevalinnalla on suuri vaikutus. Se auttaa yleensä keskittymään kunkin toimialan vahvempiin toimijoihin voidakseen hyödyntää kunkin toimialan tarjoamia mahdollisuuksia. Katso Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon komponentteja: Nämä ovat 30 tunnetuinta nimeä Yhdysvaltain yritysmaailmassa.
