Velkaantumisaste on yleinen luokitus, joka kuvaa taloudellista suhdetta, jossa verrataan jonkinlaista omaa pääomaa (tai pääomaa) yrityksen lainaamiin varoihin. Nettovelkaantumisaste on yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen mittaus, ja velkaantumisaste on yksi suosituimmista menetelmistä arvioida yrityksen taloudellista kuntoa.
Avainsanat
- Velkaantumisaste on yleinen luokitus, joka kuvaa taloudellista suhdetta, jossa verrataan jonkinlaista omaa pääomaa (tai pääomaa) yrityksen lainaamiin varoihin. Nettovelkaantumisaste voidaan myös laskea jakamalla kokonaisvelka omaan pääomaan. Optimaalinen velkaantumisaste Suhteen määrää ensisijaisesti yksittäinen yritys suhteessa muihin saman toimialan yrityksiin.
Vaihteistosuhde
Vaikka variaatioita on useita, yleisin suhde mittaa, kuinka paljon yritys rahoittaa velkaa verrattuna siihen, kuinka paljon yritys rahoittaa omaa pääomaa, jota usein kutsutaan nettovelkaantumisasteksi. Korkea velkaantumisaste tarkoittaa, että yrityksellä on suurempi osuus velasta verrattuna omaan pääomaan. Toisaalta alhainen velkaantumisaste tarkoittaa, että yrityksellä on pieni osuus velasta verrattuna omaan pääomaan.
Pääoman nettovelkaantuminen on brittiläinen termi, joka viittaa yrityksen velan määrään suhteessa omaan pääomaan. Yhdysvalloissa pääoman nettovelkaantumisaste tunnetaan nimellä finanssivipu ja se on synonyymi nettovelkaantumisasteelle.
Mikä on hyvä vaihdesuhde?
Kuinka laskea nettovelkaantumisaste
Nettovelkaantumisaste lasketaan:
Nettovelkaantumisaste = Oma pääomaLTD + STD + Pankkilimiitit, missä: LTD = Pitkäaikainen velkaSTD = Lyhytaikainen velka
Nettovelkaantumisaste voidaan myös laskea jakamalla kokonaisvelka omalla pääomalla. Prosentteina ilmaistu suhde heijastaa olemassa olevan oman pääoman määrää, jota vaaditaan kaikkien jäljellä olevien velkojen maksamiseksi.
Hyvät ja huonot vaihdeosuudet
Optimaalisen nettovelkaantumisasteen määrittää ensisijaisesti yksittäinen yritys suhteessa muihin saman toimialan yrityksiin. Tässä on kuitenkin muutamia perusohjeita hyvien ja huonojen velkasuhteiden suhteille:
- Nettovelkaantumisastetta, joka on suurempi kuin 50%, pidetään tyypillisesti erittäin vipuvaikutteisena tai vaihdevaihteena. Tämän seurauksena yrityksellä olisi suurempi taloudellinen riski, koska pienempien voittojen ja korkeampien korkojen aikana yritys olisi alttiimpi lainan maksukyvyttömyydelle ja konkurssille. Sekä sijoittajat että lainanantajat pitävät tyypillisesti alle 25%: n velkaantumisastetta alhaisen riskin. Velkaantumisastetta 25 - 50% pidetään tyypillisesti optimaalisena tai normaalina vakiintuneille yrityksille.
Mitä vaihdeaste sanoo riskistä?
Velkaantumisaste on indikaattori yritykseen liittyvään taloudelliseen riskiin. Jos yrityksellä on liikaa velkaa, se voi joutua taloudelliseen vaikeuteen.
Korkea velkaantumisaste osoittaa suurta velan osuutta omaan pääomaan, kun taas alhainen velkaantumisaste osoittaa päinvastaista. Velkojilta saatava pääoma on riskialttiimpaa kuin yhtiön omistajilta tuleva raha, koska velkojat on silti maksettava takaisin riippumatta siitä, tuottaako yritys tuloja. Sekä lainanantajat että sijoittajat tarkkailevat yrityksen velkaantumisastetta, koska ne heijastavat yrityksen riskitasoja. Yrityksessä, jolla on liian paljon velkaa, saattaa olla vaara maksukyvyttömyydestä tai konkurssista, varsinkin jos lainoilla on vaihtuvakorkoiset korot ja nousee äkillisesti.
Velkarahoitus tai vipuvaikutuksen käyttö ei kuitenkaan välttämättä ole punainen lippu. Oikein sijoitetut velat voivat auttaa yritystä laajentamaan toimintaansa, lisäämään uusia tuotteita ja palveluita ja viime kädessä lisäämään voittoja. Päinvastoin, yritys, joka ei koskaan lainaa, saattaa kadottaa mahdollisuuden kasvattaa liiketoimintaansa jättämättä hyväkseen edullista rahoitusmuotoa, jos korot ovat alhaiset.
On tärkeää verrata yrityksen nettovelkaantumisastetta saman toimialan yrityksiin. Yrityksillä, jotka ovat pääomavaltaisia tai joilla on paljon kiinteää omaisuutta, kuten teollisuudessa, on todennäköisesti enemmän velkaa verrattuna yrityksiin, joilla on vähemmän käyttöomaisuutta.
Esimerkiksi apuohjelmilla olisi tyypillisesti korkea nettovelkaantumisaste, mutta sitä voidaan pitää hyväksyttävänä, koska se on säännelty ala. Yhtiöillä on monopoli markkinoiden tekemisessä ja velkojen vähentäminen niin riskialttiilla kuin kilpailluilla markkinoilla toimiva yritys, jolla on samat velkatasot.
Bottom Line
Tyypillisesti matala velkaantumisaste tarkoittaa, että yritys on taloudellisesti vakaa, mutta kaikki velat eivät ole luottotietoja.
Yrityksille on välttämätöntä hallita velkatasoaan. On kuitenkin myös tärkeää, että yritykset asettavat varat taseeseensa toimimaan, mukaan lukien velan käyttäminen osakkeenomistajien ansioiden ja voittojen lisäämiseksi.
Turvallinen nettovelkaantumisaste voi vaihdella yrityksessä ja se määräytyy suurelta osin sen mukaan, miten yrityksen velkaa hoidetaan ja kuinka hyvin yritys menestyy. Monia tekijöitä tulisi ottaa huomioon analysoitaessa nettovelkaantumisastetta, kuten ansiotason kasvu, markkinaosuus ja yrityksen kassavirta.
On myös syytä harkita, että vakiintuneet yritykset voivat pystyä maksamaan velkansa maksamalla tarvittaessa pääomaa. Toisin sanoen velan pitäminen taseessa saattaa olla strateginen liiketoimintapäätös, koska se saattaa tarkoittaa vähemmän pääomarahoitusta. Vähemmän liikkeeseen laskettuja osakkeita voi johtaa osakelaimennusten vähentymiseen ja mahdollisesti nostaa osakehintaa.
