Koska sekä "sekoitus" että "tasapainoinen" kuvaavat sijoitusrahastojen erityistä omaisuusryhmää, näiden kahden välisen tarkan eron määrittäminen voi olla vaikeaa.
Yhdistelmärahastot, jotka sisältävät vain osakkeita eikä korkosidonnaisia arvopapereita, ovat eräänlainen osakerahasto, jolla on sekoitus sekä kasvu- että arvo-osaketta. Näiden rahastojen tavoitteena on arvostaa arvoa myyntivoitoilla, jotka saavutetaan seuraavilla tavoilla:
1) Arvo-osakkeiden tulevaisuuden arvonnousu osakkeisiin - salkunhoitajat pitävät tämäntyyppisiä osakkeita aliarvostettuina ja odottavat osakekurssin nousua tulevaisuudessa, kun markkinat ymmärtävät näiden osakkeiden todellisen arvon. (Tutustu tarkemmin arvoinvestointeihin, katso tämä opas.)
2) Kasvuvarastojen osakekurssien nousu - salkunhoitajat uskovat, että näillä osakkeilla on suuri potentiaali nopeaan ansiotason kasvuun. (Katso tämä opetusstrategian tyyli, katso tämä opetusohjelma.)
Sijoitusrahastot voidaan myös luokitella edelleen niiden erikoistumisen perusteella pieniin, keskisuuriin tai suuriin osakkeisiin. Sijoitusrahastoihin liittyy suurempi riski, koska niiden ensisijainen sijoitus on osakemarkkinoilla.
Tasapainotetut rahastot ovat eräänlainen varojen allokointirahasto, joka sisältää korkoinstrumentteja ja osakkeita. Omaisuuserät rajoitetaan yleensä kiinteisiin osuuksiin. Rahastossa voi olla esimerkiksi omaisuuserä, joka koostuu 40% osakkeista, 50% joukkovelkakirjalainoista ja 10% rahamarkkinavälineistä. Tasapainoisten rahastojen tavoitteena on saavuttaa sekä arvon kasvu että jatkuvat tuotot.
Salkunhoidon tyypistä riippuen tasapainotetut rahastot tasapainotetaan joka vuosi uudelleen, jotta osuudet palautetaan alkuperäiseen tilaansa tai järjestetään uudelleen markkinaolosuhteiden suojelemiseksi. Lisätietoja salkun uudelleen tasapainottamisesta on artikkelissa "Sijoitusrahaston tasapainon ylläpitäminen".
Koska joukkovelkakirja- ja osakemarkkinat eivät liiku yhdessä, tasapainoiset rahastot käyttävät hajauttamista, jotta yksityishenkilöt voivat osallistua markkinavoittoihin ilman puhtaisiin osakerahastoihin liittyviä merkittäviä riskejä. Jos osakemarkkinat tankkivat, joukkovelkakirjamarkkinoiden kertoimet pysyvät suhteellisen vakaina tai ylläpitävät nousevaa trendiä. Siten, jos sijoittajan tasapainoisen rahaston pääomaosuus on heikko, korko-osuuden toiminta jatkuu hyvin tai sen arvo säilyy. Tasapainoinen rahasto ei siis menetä yhtä paljon arvoa kuin sekoitusrahasto, kun osakemarkkinat ovat menestyneet. Katso lisätietoja erityyppisistä rahastoista tästä oppaasta.
Advisor Insight
Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornia
"Blend" tarkoittaa yleensä saman sijoitusluokan eri sijoitusten yhdistelmää. Esimerkiksi kaikkien osakkeiden rahastoa, kuten S&P 500 -indeksirahastoa, voidaan pitää "suuren sekoituksen" rahastona, koska sillä on sekoitus suuria korkoja ja arvopapereita.
"Tasapainotettu" tarkoittaa yleensä yhden rahaston eri omaisuusluokkien yhdistelmää. Tyypillinen esimerkki olisi sijoitusrahasto, jolla on 60% osakkeita ja 40% joukkovelkakirjalainoja. Vaikka ei ole erityistä allokaatioprosenttia, jolla rahasto lakkaa olemasta "tasapainoinen", ei ole harvinaista, että yli 75% omistusosuuksista omistetaan yhteen omaisuusluokkaan tasapainoisessa rahastossa.
Yhteenvetona: Sekoitusrahasto koostuu monen tyyppisistä arvopapereista yhdestä omaisuusluokasta. Tasapainoinen rahasto koostuu useista omaisuusluokista.
