Annuiteetit ovat useassa muodossa, kaksi yleisintä ovat kiinteät eläke- ja muuttuvat eläkevakuutukset. Taantuman aikana muuttuvat annuiteetit aiheuttavat paljon enemmän riskiä kuin kiinteät annuiteetit. Muuttuvat annuiteetit on sidottu markkinaindekseihin, joiden taantumat ovat taipuvaisia. Kiinteät eläkkeet puolestaan tarjoavat taatun tuoton. Vaikka kiinteät eläkevakuutukset tarjoavat mielenrauhan taantumien aikana, niillä on yleensä heikompi suorituskyky, ainakin verrattuna muuttuviin vastaaviin, talouden menestyessä. Hyvinä aikoina muuttuvat annuiteetit palkitsevat sijoittajia, jotka haluavat kantaa suuremman riskin tarjoamalla keskimäärin aggressiivisempia tuottoja.
Avainsanat
- Muuttuva annuiteetti, jota sääntelee SEC, on eläketuote, jonka varat on sidottu suoraan markkinoihin.Kiinteä annuiteetti on eläketuote, joka ansaitsee kiinteän koron. Muuttuvan annuiteetin arvo vaihtelee ja aiheuttaa suurimman riskin. sijoittaja laman aikana.
Kuinka annuiteetit toimivat
Eläkkeet ovat kapeita sijoitustuotteita, joita käytetään usein eläkkeiden suunnittelussa. Toisin kuin useimmat sijoitusajoneuvot, annuiteetit eivät tule perinteisistä rautakaupoista tai välityslaitoksista. Henkivakuutusyhtiöt hallinnoivat niitä yksilöllisesti, ja henkilö, joka todennäköisesti myy sinulle annuiteetin, ei ole osakevälittäjä, vaan vakuutusasiamies.
Kun annuitantti saavuttaa 59 1/2-vuotiaana, jotkut annuiteetit alkavat maksaa raha-arvoa kiinteiden maksujen sarjassa. Maksut voivat tapahtua kuukausittain viiden vuoden, 10 vuoden ajan tai loppuosan annuitan eliniästä riippuen siitä, kuinka annuiteetti perustetaan.
Annuiteetit ovat suosittuja, koska ne tarjoavat eräänlaisen palkan eläkkeellä. Kun aloitat jakelu, saat säännöllisen shekin, aina saman summan.
Kiinteät vs. muuttuvat annuiteetit
Kiinteän annuiteetin erottuva ominaisuus on, että korkojenkeruuvaiheessa ansaitsemasi korko taataan. Tältä osin kiinteä annuiteetti on samankaltainen kuin talletustodistus (CD) kuin osake- tai sijoitusrahasto.
Myös tämän ominaisuuden vuoksi kiinteitä annuiteetteja ei luokitella arvopapereiksi. Siksi arvopaperimarkkinakomitea (SEC) ei sääntele niitä, eikä niitä myyvän henkilön tarvitse ylläpitää Series 7- tai Series 63 -lisenssiä. Henkivakuutusasiamiehet, joista suurimmalla osalla ei ole lupaa myydä arvopapereita, rakastavat kiinteiden eläkkeiden myyntiä, pienessä osassa, koska palkkiot ovat valtavat.
Muuttuva annuiteetti on niin kutsuttu, koska sen korko vaihtelee sen sijoitusvälineen mukaan, johon se on sidottu. Suurin osa muuttuvista eläkkeistä sijoitetaan sijoitusrahastoihin, jotka ovat osakepaketteja, joukkovelkakirjalainoja ja rahamarkkinainstrumentteja. Koska nämä sijoitusvälineet, erityisesti osakkeet, tyhjenevät taloudellisten olosuhteiden perusteella, muuttuvat eläkevakuutukset altistavat sinut riskille taantumien aikana.
Muuttuvan annuiteetin kertymisvaiheen aikana saldosi toivottavasti kasvaa kiinnostuksen vuoksi. Kun taantuma osuu, saldosi saattaa kuitenkin laskea, jos sijoitusväline, johon se on sijoitettu, supistuu arvoon. Vaikka kiinteät eläkevakuutukset eivät aiheuta tätä riskiä, ne eivät myöskään pysty kasvattamaan tasapainoasi niin paljon taloudellisina aikoina.
Advisor Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, Yhdysvallat
Kuinka annuiteetit suoriutuvat taantumassa, riippuu annuiteetin tyypistä ja sen sijoitusstrategiasta. Jos esimerkiksi sijoitat osakeindeksoituun annuiteettiin ja osakemarkkinoiden säiliöihin, ansaitset todennäköisesti vain taatun vähimmäiskoron erittäin pienillä voittoilla.
Toisaalta, jos sinulla on vain maksullinen annuiteetti, joka on vapaa palkkioista ja anteeksiannoista, sinulla on paljon enemmän vaihtoehtoja, kuten siirtää pääomaa sijoituksiin, jotka toimivat hyvin taantumaympäristössä, tai käyttää joitain rahaa lyhyeksi myymiseksi. Eläkevakuutuksen vakuutukset ovat yleensä turvassa riippumatta markkinoiden taustasta, koska vakuutusala on erittäin säännelty ja sillä on oltava tietty määrä varantoja vastuiden täyttämiseksi.
