Se on se mitä teet tietojen kanssa. Lapsena sain luokka-aikataulun ja menin luokkaan. Se mitä tein tuolla tiedolla - noudatin. Mutta eräällä 70-luvun alkupuolella kesällä lapsi kirjoitti luokka-aikatauluohjelman lukionsa varten. Hän "esiasensi" itsensä englannin kielen luokkaan tusinan tytön ja muiden poikien kanssa. Se oli Bill Gates.
Nyt markkinat antavat meille tonnin kaksisuuntaista tietoa. Kuinka ymmärrämme markkinat, joissa on useita persoonallisuushäiriöitä?
Viime viikolla kerroin teille, että iso rahaindeksi laski alle 45 prosenttiin ja että tämä oli lyhyen ajan lasku, mutta keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä nouseva. Se pysähtyi juuri sillä ratkaisevalla 45 prosentin tasolla ja näyttää olevan menossa ylöspäin.
www.mapsignals.com
Viime viikon tietojen perusteella voin muuttaa sävelni lyhytaikaiseksi nousevaksi. Tässä miksi.
Syyskuu on saapunut, ja samoin "nouseva volatiliteetti". Tiistai 3. syyskuuta osakemarkkinahinnat laskivat jyrkästi. Tariffit alkoivat Kiinaa vastaan. Hirmumyrsky Dorian oli laskeutumassa Etelä-Floridaan tuhottuaan Bahamat. Rahoitusalan ammattilaisten oli palattava takaisin todelliseen maailmaan ja mennyt töihin työpäivän jälkeen. kesäloman virallinen loppu. Lyhyesti sanottuna, kaikki olivat ärtyisä ja hankala.
Kaksi päivää myöhemmin oli aivan erilainen tarina. Laajat markkinat romahtivat villisti. Ihmiset kysyvät paljon vähemmän kysymyksiä, kun markkinat nousevat sijaan alas. Tässä on aina kysymys: mitä tapahtui pinnan alla? Jos haluat tietää, mihin suuntaan markkinat todella suuntautuvat, sinun on kiinnitettävä huomiota isoihin rahat. Tiistai-päivä ei tarkoittanut tässä suhteessa paljon.
Tässä mitä näin: Yli 5 500 osakkeesta ja yli 2500 pörssissä käydystä rahastosta (ETF) tiistaisen pörssipäivä osoitti 71 ostoa ja 66 myyntisignaalia. Tämä tarkoittaa, että iso raha osti enemmän kuin myi ruma syyskuun alussa. Tämä ostotrendi jatkoi koko neljän päivän lomakaupankäyntiviikkoa. Itse asiassa tämä oli ensimmäinen viikko kuudesta, jolloin ostaminen ylitti myydyn määrän, ja torstai oli suurin ostopäivä neljässä viikossa. Se on nouseva.
Tärkein asia, jonka huomasin käydessäsi Mapsignals-tietoja, oli, että energian myynti pysähtyi. Ala on punninnut markkinoita viikkoja. Mutta kun shortsit alkoivat peittää energiaa, myös muut heikot perusvarastot näkivät lyhyitä.
Pelkästään se ei inspiroi luottamusta kokoonpanoon. En pidä "crap" -rallista, mikä tarkoittaa, että vain heikot varastot kasvavat. Hyvä uutinen siitä, mitä tietoni tietävät, on, että ne eivät ole kaikki heikkoja varastossa. Näimme suuria rahaa ostamassa vahvoja kasvunimiä myös viime viikolla, etenkin tekniikassa.
Alla katsottuna, kun vähintään 25% sektorin maailmankaikkeudesta näkee ostavan (tai myyvän) viikossa, se muuttuu keltaiseksi. Ensimmäisen viikon monissa energiassa ei tapahtunut mitään. Tech näki huomattavaa ostamista, ja suuret sijoittajat sieppasivat paljon korkealaatuisia osakkeita. Mutta siellä oli suuria osto-ohjelmia, kiinteistöjä ja televiestintää. Nämä alat yhdistetään yleensä puolustustoimiin, mutta en usko tässä tapauksessa.
www.mapsignals.com
Kyse on hinnoista. Korot ovat hulluja matalia, ja ne todennäköisesti laskevat täällä Yhdysvalloissa. Hinnat ovat myös tosiasiallisesti negatiivisia muualla maailmassa. Esimerkiksi Tanska vapautti ensimmäisen negatiivisen korko-asuntolainansa parhaille lainanottajille. Voit ansaita kirjaimellisesti 0, 50% vuodessa ostaaksesi kodin sinne.
Suuret yritykset hyödyntävät etuja myymällä pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja. Miksi? Koska he lainaavat halpaa ja ostavat takaisin omat osakkeet. He saavat paremman tuoton omasta pääomasta. Takaisinosto nostaa markkinoita. Tässä alhaisen koron ympäristössä sijoittajat etsivät korkeampia tuottoja - erityisesti osakkeita, joiden osinkotuotot ovat yleensä korkeampia. Apuohjelmat, kiinteistö- ja telealat ovat rikkaita korkeamman tuoton omaisuuserillä.
Ja kuten näemme sijoittajien jakavan pääomaa osakkeisiin, se on hyvä kaikille osakkeille. Muista, että osakkeiden omistaminen on nyt parempi kuin joukkovelkakirjojen omistaminen verojen jälkeen:
FactSet, kerro
Toinen suuri syy, miksi olen nouseva, on 30 vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto, joka laski vähän aikaa sitten S&P 500: n osinkotuotto. Jopa verojen jälkeen palautumisen jälkeen se on alhaisempi:
FactSet, kerro
Perus- ja uutisrintamalla asiat näyttävät myös nousevalta. Myynti ja ansiot olivat toisella vuosineljänneksellä hyvät, ja odotan myös tulevan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen olevan vahva. Molemmat osapuolet vahvistivat kiihdyttävät Kiinan kauppaneuvottelut, mutta tiedämme jo, että tämä on kaukana ratkaisusta. Sopimattomasta Brexitistä tehtiin este, jossa äänestettiin epäluottamuslauseena Boris Johnsonille. Nämä asiat eivät välttämättä torju normaalisti kuohkaa syyskuun kuukautta, mutta meillä on myös tyypillisesti vahva ralli vuoden loppupuolelle härkätapauksen tukemiseksi.
Markkinat ovat ylös ja alas, mikä on normaalia rajujen elo- ja syyskuukausien ajan. Meillä kaikilla on pääsy samoihin tietoihin. Sillä, mitä teemme sen kanssa, on merkitystä. Näen Yhdysvaltojen osakkeisiin nousevia päiviä eteenpäin. Sen lisäksi, että ne ovat parhaita näyttelyssä ja vahvoja omien ansioidensa perusteella, ne ovat myös pyhäkkö muuhun maailmaan verrattuna.
Kuuntele Fred Jung elokuvasta "Blow" - "Jos sietää vatsan sekoittavaa volatiliteettia, jonka markkinat voivat antaa meille, " Joskus olet väsynyt, joskus olet rintakuva, ja kun olet ylös, se ei koskaan ole niin hyvä kuin miltä näyttää, ja kun olet alas, et koskaan usko, että nouse ylös, mutta elämä jatkuu."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Heikot markkinat voivat tarjota myyntiä osakkeille, jos sijoittaja on kärsivällinen.
Sijoitustutkimuksen vastuuvapauslauseke
