Mikä on väri?
Väri on vaihtoehto "kreikkalainen", joka mittaa nopeutta, jolla gamma muuttuu ajan myötä. Tarkemmin sanottuna se on optio-arvon kolmannen kertaluokan johdannainen, kerran kerrallaan ja kahdesti option hintaan. Gamma mittaa delta-arvon muutosta vastauksena kohde-etuuden yhden yksikköhinnan muutokselle, ja delta mittaa kuinka johdannainen liikkuu vastauksena kohde-etuuden hintamuutokselle.
Väri tunnetaan myös gammahajoamisena tai gamman johdannaisena ajan suhteen (DgammaDtime).
Avainsanat
- Väri mittaa nopeutta, jolla gamma muuttuu yhden vuoden aikana. Se voidaan muuntaa päivittäiseksi määräksi jakamalla päivämäärät vuodessa.Väri on tärkeä gammasuojaukselle, koska se osoittaa kuinka gamma muuttuu.Väri on kolmannen kertaluvun johdannainen, joka mittaa gammaa, ja gamma mittaa deltamuutokset. Delta on option hinnan herkkyys kohde-etuuden hinnan muutoksille.
Värin ymmärtäminen
Optio-ohjelmat mittaavat useita optioiden hinnoittelun ominaispiirteitä, kuinka nopeasti optioiden hinta muuttuu suhteessa kohde-etuuden, nimeltään delta, hintamuutoksiin aina option aika-arvon heikentymisasteeseen, nimeltään theta.
Värin ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää ensin gamma, koska väri mittaa kuinka gamma muuttuu ajan myötä.
Gamma mittaa option delta-arvon muutosprosentin kohde-etuuden hinnan yhden pisteen muutosta kohti. Delta on ensimmäinen johdannainen, gamma toinen ja väri kolmas. Väri on tärkeä ominaisuus, jota voidaan seurata gammasuojatun salkun ylläpitämisessä, koska se auttaa elinkeinonharjoittajaa määrittämään suojauksen tehokkuuden ajan kuluessa.
Gammaa käytetään myös yritettäessä mitata vaihtoehdon hintakehitystä suhteessa siihen, kuinka paljon se on rahassa tai siitä. Kun mitattava vaihtoehto on syvällä tai rahaton, gamma on pieni. Kun optio on lähellä tai rahalla, gamma on suurin. Gamma on myös suurempi, mitä lähempänä vanhenemista, ja pienempi, mitä kauempana se on vanhenemisesta.
Kaikilla vaihtoehdoilla, jotka ovat pitkä sijainti, on positiivinen gamma, kun taas kaikilla lyhyillä vaihtoehdoilla on negatiivinen gamma.
Kauppiaat, jotka käyttävät gammasuojausvaihtoehtojen kaupankäyntistrategiaa, käyttävät väriä tietojen keräämiseen option gammasta vuodessa. Päivittäinen luku saadaan jakamalla tulos vuosien lukumäärällä vuodessa.
Väri tarjoaa luotettavamman luvun, kun vaihtoehto on kaukana vanhenemisesta. Kun vanheneminen lähenee, väri muuttuu haihtuvammäksi, voi muuttua päivänsisäisesti ja on vähemmän luotettava.
Muihin kolmannen kertaluvun kreikoihin sisältyy nopeus, joka on gamman muutosnopeus suhteessa perushintaan, ultimaan ja zommaan.
Värin käyttö
Fyysisestä lainasta, jos delta on optioiden hintojen liikkeen nopeus suhteessa kohde-etuuteen, gamma on kiihtyvyys. Koska kolmas johdannainen on hiukan vaikea ymmärtää muille kuin tiedemiehille, voimme siirtää näitä otteita yhden tason alas. Otetaan nyt gamma delta-nopeudeksi ja siksi väri on gamman kiihtyvyys.
Gamma laajenee, kun vanheneminen lähestyy ja väri mittaa sen. Gamma laajenee myös, kun vaihtoehto siirtyy lähemmäksi rahaa, ja väri mittaa myös tämän. Jos gamma on pieni, koska vaihtoehto on kaukana vanhenemisesta tai kohde-etuus on kaukana lakkohinnasta, väri heijastaa tätä.
Esimerkki väristä optiokaupassa
Oletetaan, että option delta on 0, 65. Tämä tarkoittaa, että jokaisesta osakekurssin 1 dollarin siirrosta option odotetaan liikkuvan 0, 65 dollaria, muuten pysyvän samana.
Oletetaan nyt, että tällä vaihtoehdolla on 10 dollarin merkintähinta ja kohde-etuuksien kauppa käy tällä hetkellä 11 dollarilla. Osakekurssi nousee ja nousee pian 12 dollariin, mikä lisää osakeä vielä enemmän rahaan. Kannan delta on nyt 0, 90.
Raha-vaihtoehdossa delta kasvaa myös, kun vanhenemisaika lähenee. Joka tapauksessa jokaisesta osakkeen dollarin liikkeestä optio liikkuu nyt 0, 90 dollaria. Ero vanhan suiston ja uuden välillä on se, mitä gamma mittaa. Gamma kasvoi 0, 25. Huomaa kuitenkin, että gamma alkaa vähentyä, kun lähempi delta saa yhden, koska kun delta on 0, 90, se voi nousta vain 0, 10, mikä on vähemmän kuin mitä se aiemmin kasvatti.
Väri on gamman jatke, joka mittaa kuinka paljon se liikkuu ajan myötä. Väri osoittaa kuinka paljon gamman odotetaan muuttuvan. Päivittäinen määrä osoittaa, kuinka paljon gamman odotetaan muuttuvan päivittäin. Väri 0, 03 tarkoittaa, että gamma vaihtelee noin 0, 03 päivässä. Lukema 0, 1 tarkoittaa, että gamma vaihtelee 0, 1 päivässä.
Kun hinta lähestyy vanhenemista, väri on alttiimpi nopeaan muutokseen eikä siksi ole yhtä luotettava.
