Warren Buffettin Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) voisi Morgan Stanleyn mukaan käyttää kiistanalaista käteisvarastoaan ostaa Southwest Airlines Co. (LUV).
Pankin analyytikot huomauttivat CNBC: n ja MarketWatchin ilmoittamassa tutkimuslausekkeessa, että Berkshirellä on nyt asia lentoyhtiöiden varastossa yli kymmenen vuoden ajan sen jälkeen, kun Buffett erotti heidät "pahimpana" yrityksenä. Alan sisällä Morgan Stanley piti Southwest Airlinesin sopivimpana, ja lisäsi, että Dallasissa, Texasissa sijaitsevan halpalentoyhtiön "tasainen ansaintavoima", vahva tase, hyvä hallinto, "yksinkertainen" liiketoimintamalli, alhaiset kustannusrakenteet " merkittävä kilpailuetu ”ja houkutteleva hinta ovat juuri niitä ominaisuuksia, joita Berkshire yleensä etsii.
"Näytöllämme BRK: n mahdollisten lentoyhtiöhankintojen perusteella LUV olisi hyvä strateginen sopivuus", Morgan Stanley -analyytikot Kai Pan ja Rajeev Lalwani totesivat huomautuksessa. "Meillä ei ole tietoa M & A-keskusteluista eikä lentoyhtiöt ole kommentoineet. Berkshiren potentiaalisten lentoyhtiöhankintojen seulonta osoittaa, että Southwest voisi sopia hyvin Berkshiren perheeseen ottaen huomioon sen hankintakriteerit, pääomaintensiivisten yritysten omistamisen ja käytettävän 100 miljardin dollarin + käteisvarat."
Analyytikot, jotka vertasivat Lounais-osaa Berkshiren vakuutusyhtiöön GEICOan, jatkoivat spekulointia siitä, että Buffett-yritys voisi tarjota lentoyhtiölle 70–80 dollaria osaketta kohti, mikä perustuu Berkshiren pyrkimykseen maksaa yrityksille historiallisia markkinoiden palkkioita. Southwestin osake sulki 1, 26% 58, 82 dollarilla tiistaina Morgan Stanleyn raportin julkaisemisen jälkeen.
Berkshire omistaa jo suuren osan, noin 2, 8 miljardia dollaria Lounaisosasta, FactSetin toimittaman viimeisimmän maaliskuun 13F: n arkistointitietojen mukaan, totesi CNBC. Buffett -yrityksellä on myös tehtäviä Delta Air Lines Inc. (DAL), American Airlines Group Inc. (AAL) ja United Continental Holdings Inc. (UAL).
Morgan Stanleyn raportti ilmestyi, kun Berkshire paineistui kasvavan paineen suhteen käyttämään ylimääräistä käteistä paremmin käyttöön. Viime kuussa Nebraskassa sijaitsevan Omaha-osakeyhtiön osakekurssit nousivat sen jälkeen kun se avasi oven takaisinostoihin muuttamalla osakkeiden hankintapolitiikkaa.
Sekä Berkshire että Southwest Airlines kieltäytyivät kommentoimasta spekulointia, jonka mukaan yrityskauppa saattaa tapahtua.
