Markkinariski on tappioriski tekijöistä, jotka vaikuttavat koko markkinoihin tai omaisuusluokkaan. Markkinariski tunnetaan myös hajautumattomana riskinä, koska se vaikuttaa kaikkiin omaisuusluokkiin ja on arvaamaton. Sijoittaja voi lieventää tällaista riskiä suojaamalla vain salkkua. Neljä pääasiallista riskilähdettä vaikuttaa kokonaismarkkinoihin: korkoriski, osakekurssiriski, valuuttariski ja hyödykeriski.
Korkoriski
Korkoriski on riski, että volatiliteetti kasvaa korkojen muutoksesta. Korkotason muutoksessa voi esiintyä erityyppisiä riskipositioita, kuten perusriski, optioriski, aikavälin rakenneriski ja uudelleenhinnoittelu.
Perusriski on komponentti, joka johtuu korkojen mahdollisista muutoksista korkojen vaihdettaessa. Perusriski syntyy, kun eri markkinoiden korkoerojen muutokset tapahtuvat.
Osakekurssiriski
Osakekurssiriski on riski, joka syntyy arvopapereiden hintojen epävakaudesta - arvopaperi- tai salkun arvon laskun riski. Osakekurssiriski voi olla joko systemaattinen tai epäsystemaattinen riski. Epäsystemaattisia riskejä voidaan vähentää hajauttamalla, kun taas systemaattisia ei voi olla. Globaalissa talouskriisissä osakekurssiriski on systemaattinen, koska se vaikuttaa useisiin omaisuusluokkiin.
Salkku voidaan suojata vain tätä riskiä vastaan. Esimerkiksi, jos sijoittaja sijoitetaan useisiin omaisuuseriin, jotka edustavat indeksiä, sijoittaja voi suojautua osakekurssiriskiltä ostamalla myyntioptioita indeksipörssissä.
Valuuttariski
Valuuttariski tai valuuttariski on eräänlainen riski, joka syntyy, kun valuuttakurssit ovat epävakaat. Globaalit yritykset voivat olla alttiina valuuttariskille liiketoimintaa harjoittaessa epätäydellisten suojausten vuoksi.
Oletetaan esimerkiksi, että yhdysvaltalaisella sijoittajalla on sijoituksia Kiinaan. Toteutuvaan tuottoon vaikuttaa vaihtamalla kaksi valuuttaa. Oletetaan, että sijoittajan sijoitetun pääoman tuotto Kiinassa on 50%, mutta Kiinan juan heikkenee 20% suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Valuuttamuutoksen vuoksi sijoittajalla on vain 30%: n tuotto. Tätä riskiä voidaan vähentää suojaamalla valuutanvaihdolla käydyillä rahastoilla.
Hyödykeriski
Hyödykkeiden hintariski on markkinahinnan volatiliteetti, joka johtuu hyödykkeen hintavaihteluista. Hyödykeriski vaikuttaa markkinoiden eri sektoreihin, kuten lentoyhtiöihin ja kasinopeliin. Hyödykkeen hintaan vaikuttavat politiikka, vuodenaikojen muutokset, tekniikka ja nykyiset markkinaolosuhteet.
Oletetaan esimerkiksi, että raakaöljy on ylitarjonta, joka on aiheuttanut öljyn hinnan laskun joka päivä viimeisen kuuden kuukauden aikana. Öljynporauskaivoihin voimakkaasti sijoittuneella yrityksellä on hyödykkeiden hintariski. Yhtiön voittomarginaali laskee myös, koska se toimii edelleen samoilla kustannuksilla, mutta raakaöljyn hinnat ovat laskussa. Sen voitot vähenevät. Yhtiö voisi käyttää futuureja tai optioita suojaamaan tätä riskiä ja minimoimaan öljynhintojen epävarmuus.
