Kun korot nousevat liian nopeasti, se voi aiheuttaa ketjureaktion, joka vaikuttaa sekä kotitalouteen että maailmantalouteen. Se voi luoda taantumaa joissakin tapauksissa. Jos näin tapahtuu, hallitus voi peruuttaa kasvun, mutta talouden elpyminen voi viedä jonkin aikaa.
Korkojen ymmärtäminen
Korkojen säätäminen on yksi tapa, jolla keskuspankki voi kannustaa työllisyyttä ja pitää hinnat vakaina taloudessa. Korkoilla on vaikutus kaikkeen asuntolainojen hinnoista yrityksen kykyyn laajentua rahoituksen kautta. Jos korot nousevat liian korkeaksi tai jos ne työnnetään korkeammaksi kuin mitä ihmisillä ja yrityksillä on helposti varaa, menot voivat pysähtyä. Tässä mielessä korkeammat korot voivat tarkoittaa sitä, että henkilö ei ehkä pysty saamaan lainaa talon ostamiseksi edullisin ehdoin tai että yritys lomauttaa työntekijöitä sen sijaan, että rahoittaisi palkanlaskua taantuman aikana.
Etsitään tasapainoa
Korkojen nostaminen voi hidastaa taloutta ja tuo siihen inflaation, kun taas korkojen alentaminen voi rohkaista kuluttamaan. Korkojen alentaminen on voimakas talouden elvytysmuoto, mutta sitä ei voida ohittaa. Tavoitteena on pitää inflaatio noin 2% vuodessa henkilökohtaisiin kulutusmenoihin, mutta se vaatii huolellisen tasapainon. Liittovaltion keskuspankin puheenjohtaja Janet Yellen on sanonut, että korkojen nousu liian nopeasti aiheuttaa enemmän riskejä kuin jättämällä ne alemmalle tasolle liian kauan.
Kun korot nousevat
Kun Yhdysvaltain keskuspankki nostaa liittovaltion rahastojen korkoa, myös lainanottokustannukset nousevat, ja tämä nousu käynnistää joukon asteittaisia vaikutuksia. Pohjimmiltaan pankit nostavat korkoja kuluttajille ja yrityksille, ja asunnon ostaminen tai yrityksen rahoittaminen maksaa enemmän. Talous puolestaan hidastuu, kun ihmiset viettävät vähemmän. Tämä pitää kuitenkin myös tavaroiden kustannukset vakaina ja hidastaa inflaatiota. Se on merkki siitä, että myös Yhdysvaltojen talouskasvun odotetaan olevan vakaa.
Ajoitus on kaikki kaikessa
Kaikki johtuu ajoituksesta. Talouden on oltava riittävän vakaa hallitsemaan lainanottokustannusten nousua. Jos Fed nostaa korkoja liian nopeasti - ennen kuin talous on siihen valmis - korkojen nousun toteutunut vaikutus voi olla liiallinen, ja toimenpide saattaa palaa. Talous kirenee ja joutuu taantumaan. Lisäksi korkojen nousun vaikutus ei tuntuisi vain Yhdysvalloissa. Jos korot nousevat liian nopeasti, dollarin vertailuarvo voi nousta ja vaikuttaa maailmanmarkkinoihin samoin kuin kotimaisiin yrityksiin, joiden liiketoiminta on muissa maissa.
Advisor Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Kuten kaikilla rahoitusvarojen ohjaimilla, erittäin nopea liike ei yleensä ole hyvä asia. Markkinat ovat toisiinsa yhteydessä, joten jos jokin panos muuttuu liian nopeasti, se siirtyy muille alueille. Esimerkiksi, jos korot nousisivat hyvin nopeasti, sillä olisi dramaattisia kielteisiä vaikutuksia joukkovelkakirjojen hintoihin, valuutoihin ja reaalitalouden kasvua hidastaisi tehokkaasti. Yritykset joutuvat yhtäkkiä ja odottamatta kohtaamaan korkeammat lainakustannukset. Tämä vahingoittaisi tuloja, lisäisi niiden pääomakustannuksia ja hidastaisi investointeja.
Samoin sijoittajat näkivät nettovarallisuutensa laskevan, jos he sijoittavat joukkovelkakirjalainoihin. Teoriassa tämä tilanne alkaisi sitten sopeutua alhaisempiin korkoihin. Vastaavasti myös keskuspankkijärjestelmä puuttuisi rahapolitiikkaan hidastaakseen korkojen kasvua.
