Sisällysluettelo
- Mikä on Straddle?
- Ratsastajien ymmärtäminen
- Jalustan kokoaminen
- Löydät kauppapaikan
- Ansaita voittoa
- Oikean maailman esimerkki
Mikä on Straddle?
Straddle on neutraali optiostrategia, joka käsittää samanaikaisesti sekä myyntioption että osto-option ostamisen vakuudelle samalla merkintähinnalla ja samalla voimassaolopäivällä.
Kauppias hyötyy pitkästä terästä, kun vakuuden hinta nousee tai putoaa merkintähinnasta enemmän kuin maksetun palkkion kokonaiskustannukset. Voittopotentiaali on käytännössä rajaton, kunhan kohde-etuuden arvo liikkuu erittäin voimakkaasti.
Avainsanat
- Straddle on optiostrategia, joka sisältää sekä myynti- että myyntioption ostamisen samalle päättymispäivälle ja merkintähintaan samalle taustalle. Strategia on kannattava vain, kun osake joko nousee tai putoaa merkintähinnasta enemmän kuin kokonaismäärä Maksettu palkkio. Raja-arvo tarkoittaa sitä, mikä arvopaperin odotettu volatiliteetti ja kaupankäyntialue voi olla voimassaolopäivään mennessä.
Straddles Academy
Ratsastajien ymmärtäminen
Laajemmin, rajatalousstrategiat viittaavat kahteen erilliseen transaktioon, joissa molemmissa on sama arvopaperi, ja kaksi komponenttitapahtumaa tasoittavat toisiaan. Sijoittajat pyrkivät yleensä käyttämään radalla, kun he ennakoivat merkittävää osakekurssin muutosta, mutta eivät ole varmoja siitä, nouseeko hinta ylös vai alas.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2019
Straddle voi antaa kauppiaalle kaksi merkittävää johtolankaa siitä, mitä optiomarkkinat ajattelevat osakekannasta. Ensimmäinen on volatiliteetti, jota markkinat odottavat vakuudesta. Toinen on osakkeen odotettu kaupan vaihteluväli voimassaoloajankohtaan mennessä.
Jalustan kokoaminen
Korjaamon luontakustannusten määrittämiseksi on lisättävä myyntihinnan ja puhelun hinta. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että osake voi nousta tai laskea nykyisestä hinnastaan 55 dollaria 1. maaliskuuta ansaitsemisen jälkeen, he voivat luoda rajan. Kauppias odottaa ostavansa yhden myyntihinnan ja yhden puhelun 55 dollarin lakkoon, jonka voimassaoloaika päättyy 15. maaliskuuta. Korjaamon luontakustannusten määrittämiseksi elinkeinonharjoittaja lisää yhden maaliskuun 15 dollarin 55 dollarin puhelun ja yhden maaliskuun 15 55 dollarin laskun hinnan.. Jos molemmat puhelut ja tarjoukset vaihtavat 2, 50 dollarilla, kokonaiskustannukset tai maksetut palkkiot olisivat 5, 00 dollaria kahdesta sopimuksesta.
Maksettu palkkio viittaa siihen, että osakkeiden pitäisi nousta tai laskea 9% 55 dollarin lakimääräisestä hinnasta, jotta voitaisiin tuottaa voittoa 15. maaliskuuta mennessä. Määrä, jonka osakekannan odotetaan nousevan tai laskevan, on mitta seuraavan vuoden odotettavissa olevasta volatiliteetista. varasto. Voit määrittää, kuinka paljon osakekannan on nousta tai laskea, jakamalla palkkio, jonka maksaa lakkohinta, joka on 5 dollaria / 55 dollaria tai 9%.
Löydät kauppapaikan
Osakkeen odotettavissa olevan kaupan vaihteluvälin määrittämiseksi lisätään tai vähennetään 5 dollarin palkkio 55 dollarin merkintähintaan tai siitä. Tässä tapauksessa se luo kaupankäynnin vaihteluvälin välillä 50–60 dollaria. Jos osake vaihdetaan alueella 50–60 dollaria, kauppias menettäisi osan rahastosta, mutta ei välttämättä koko sitä. Voit ansaita voittoa vain, jos osake nousee tai putoaa 50–60 dollarin vyöhykkeen ulkopuolelle.
Ansaita voittoa
Jos osake laski 48 dollariin, puheluiden arvo olisi 0 dollaria, kun taas ostojen arvo olisi 7 dollaria vanhenemishetkellä. Se tuottaisi 2 dollaria voittoa kauppiaalle. Kuitenkin, jos osake nousi 57 dollariin, puhelut olisivat 2 dollarin arvoisia, ja ostojen arvo olisi nolla, mikä antaa kauppiaalle 3 dollarin tappion. Pahimmassa tapauksessa skenaario on, kun osakekurssi pysyy lainahinnassa tai lähellä sitä.
Oikean maailman esimerkki
18. lokakuuta 2018 optiomarkkinat tarkoittivat, että AMD: n osakekurssi voi nousta tai laskea 20% viimeksi kuluneen 26 dollarin merkintähinnasta 16. marraskuuta, koska yhden myyntihinnan ostaminen maksoi 5, 10 dollaria. Se sijoitti osakekannan kaupankäynnin vaihteluväliin 20, 90–31, 15 dollaria. Viikkoa myöhemmin yhtiö ilmoitti tulokset ja osakkeet putosivat 22, 70 dollarista 19, 27 dollariin 25. lokakuuta. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja olisi ansainnut voittoa, koska osake laski alueen ulkopuolelle, ylittäen myyntihintojen oston ylimääräiset kustannukset.
